Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
SAN ANTONIO - Biglari Capital Corp., một cổ đông lớn của Cracker Barrel Old Country Store Inc. (NASDAQ: CBRL), đã kêu gọi những thay đổi đáng kể tại chuỗi nhà hàng, với lý do mất giá trị cổ đông đáng kể. Công ty đầu tư, sở hữu 9,3% cổ phần của Cracker Barrel, nhấn mạnh sự sụt giảm giá trị thị trường của công ty vượt quá 2,9 tỷ USD kể từ năm 2019 và giá cổ phiếu giảm 50,9% kể từ khi CEO hiện tại, Julie Felss Masino, lên nắm quyền vào tháng 8/2023.
Trong một bức thư chi tiết gửi các cổ đông, Biglari đã chỉ trích Hội đồng quản trị Cracker Barrel vì các quyết định chiến lược của mình, bao gồm chi tiêu vốn cho các cửa hàng và thương hiệu mới không mang lại lợi nhuận tích cực. Bức thư chỉ ra hiệu suất kém của công ty so với nhóm đồng đẳng ủy quyền và Chỉ số S&P 500, nhấn mạnh mức giảm 70,2% giá trị cổ đông trong năm năm qua.
Biglari cho rằng hoạt động kém hiệu quả của công ty là do Hội đồng quản trị phê duyệt chi phí vốn cho các cửa hàng và thương hiệu mới, vốn không làm tăng thu nhập hoạt động. Bất chấp những khoản đầu tư này, thu nhập hoạt động hàng năm của Cracker Barrel đã giảm từ 167 triệu đô la trong năm tài chính 2011 xuống còn 121 triệu đô la trong năm tài chính 2023. Bức thư cũng lưu ý rằng kế hoạch chuyển đổi gần đây của công ty, bao gồm mức chi tiêu vốn cao, đã không được các nhà đầu tư đón nhận, bằng chứng là giá cổ phiếu giảm thêm 29,2% kể từ khi công bố.
Công ty đầu tư đã vạch ra một chiến lược chi tiêu vốn thấp tập trung vào việc cải thiện kinh tế cấp cửa hàng, thoái vốn các thương hiệu không cốt lõi, tạm dừng mở cửa hàng mới và trả lại tiền mặt cho các cổ đông thông qua trả nợ và cổ tức. Biglari nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tập trung vào hoạt động kinh doanh cốt lõi và cải thiện trải nghiệm của khách hàng tại các cửa hàng hiện có.
Biglari đang tìm kiếm các vị trí trong Hội đồng quản trị Cracker Barrel để mang lại một quan điểm đa dạng và giải quyết các thách thức của công ty. Công ty tin rằng một sự thay đổi trong thành phần của Hội đồng quản trị là rất cần thiết để ngăn chặn sự phá hủy giá trị hơn nữa và để đảm bảo sự thay đổi thành công.
Thông tin cho bài viết này dựa trên một tuyên bố thông cáo báo chí từ Biglari Capital Corp.
Trong một tin tức gần đây khác, Cracker Barrel Old Country Store, Inc. đã báo cáo thu nhập quý IV năm tài chính 2024, tiết lộ tổng doanh thu là 894.4 triệu USD, tăng 6.9% so với năm trước. Tuy nhiên, EBITDA điều chỉnh giảm xuống còn 57,4 triệu USD. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty trong quý đã thấp hơn cả ước tính của Loop Capital là 1,12 đô la và ước tính đồng thuận là 1,10 đô la.
Cả Truist Securities và Loop Capital đều duy trì xếp hạng Giữ của họ đối với cổ phiếu của Cracker Barrel, với Loop Capital giảm mục tiêu giá cho công ty xuống 45,00 đô la từ 50,00 đô la và Truist Securities tăng mục tiêu giá lên 44,00 đô la từ 42,00 đô la. Những điều chỉnh này được thực hiện dựa trên kết quả tài chính năm 2024 của Cracker Barrel và các kế hoạch trong tương lai, bao gồm 25 đến 30 lần tu sửa cửa hàng và mở các địa điểm Cracker Barrel và Maple Street mới vào năm tài chính 2025.
Cracker Barrel cũng dự báo doanh thu từ 3,4 tỷ USD đến 3,5 tỷ USD cho năm tài chính sắp tới. Bất chấp những phát triển này, cả Loop Capital và Truist Securities đều dự đoán rằng lưu lượng khách hàng đến Cracker Barrel có thể tiếp tục phải đối mặt với những thách thức. Đây là những phát triển gần đây của công ty.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro làm sáng tỏ thêm về tình hình tài chính của Cracker Barrel, cung cấp bối cảnh cho những lo ngại của Biglari Capital. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 985,87 triệu đô la, phản ánh sự sụt giảm đáng kể về giá trị cổ đông được nêu bật trong bài báo.
InvestingPro Tips tiết lộ rằng Cracker Barrel đã duy trì chi trả cổ tức trong 43 năm liên tiếp, thể hiện cam kết về lợi nhuận của cổ đông bất chấp những thách thức gần đây. Tuy nhiên, tính nhất quán này được đặt cạnh thực tế là các nghĩa vụ ngắn hạn vượt quá tài sản lưu động, có khả năng gây thêm áp lực lên tình hình tài chính của công ty.
Hiệu suất của cổ phiếu phù hợp với phê bình của Biglari, vì dữ liệu của InvestingPro cho thấy tổng lợi nhuận giá sáu tháng giảm 31,33%. Sự sụt giảm này thậm chí còn rõ rệt hơn trong con số từ đầu năm đến nay, với mức giảm 39,76%. Những số liệu này nhấn mạnh tính cấp bách của chiến lược quay vòng do Biglari đề xuất.
Thật thú vị, bất chấp xu hướng tiêu cực tổng thể, Cracker Barrel đã chứng kiến sự trở lại mạnh mẽ trong tháng trước, với tổng lợi nhuận giá 18.94%. Sự gia tăng gần đây này có thể cho thấy các nhà đầu tư đang bắt đầu phản ứng với những thay đổi tiềm năng hoặc đang dự đoán những cải thiện trong hoạt động của công ty.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo và hiểu biết bổ sung ngoài những điều được đề cập ở đây. Nền tảng này hiện liệt kê thêm 7 mẹo cho Cracker Barrel, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.