Bernstein SocGen hạ cấp cổ phiếu Đường sắt Quốc gia Canada do lo ngại về khối lượng

Hôm thứ Hai, Bernstein SocGen Group đã sửa đổi lập trường của mình đối với Đường sắt Quốc gia Canada (NYSE: CNI), hạ cấp cổ phiếu từ Outperform xuống Market Perform. Đi kèm với sự thay đổi xếp hạng, công ty cũng điều chỉnh mục tiêu giá xuống còn 130,67 đô la, giảm so với mục tiêu trước đó là 146,25 đô la.

Việc sửa đổi diễn ra trong bối cảnh lo ngại về triển vọng ngắn hạn của Đường sắt Quốc gia Canada, bao gồm áp lực chi phí và kỳ vọng khối lượng dưới mức đồng thuận trong quý II.

Nhà phân tích nhấn mạnh khả năng rời khỏi Prince Rupert trong quý III do rủi ro đình công, điều này có thể đòi hỏi phải giảm kỳ vọng về tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu 10% trong năm tài chính 2024 được dự báo trước đó.

Trong khi câu chuyện tăng trưởng dài hạn cho Đường sắt Quốc gia Canada vẫn thuận lợi và tỷ lệ giá trên thu nhập của cổ phiếu xấp xỉ 19 lần được coi là hợp lý, công ty đã quyết định áp dụng lập trường thận trọng. Quyết định này dựa trên sự cần thiết của một con đường xúc tác rõ ràng hơn có thể biện minh cho việc đánh giá lại cổ phiếu.

Nhà phân tích cũng lưu ý một triển vọng thận trọng hơn về thời gian phục hồi của công ty, dẫn đến mục tiêu giảm ngắn hạn cộng với một năm mặc dù đã thúc đẩy mô hình về phía trước. Sự điều chỉnh này phản ánh một cái nhìn kém tự tin hơn một chút về khả năng phục hồi của Đường sắt Quốc gia Canada.

Trong các tin tức gần đây khác, Công ty Đường sắt Quốc gia Canada, được gọi là CN, đã trải qua những phát triển đáng kể trong các cuộc đàm phán lao động, thu nhập và các hợp đồng công ty con. Các cuộc đàm phán lao động của CN đã gặp trở ngại khi Hội nghị Đường sắt Canada Teamsters từ chối lời đề nghị tham gia trọng tài ràng buộc.

Tranh chấp xoay quanh việc hiện đại hóa thỏa thuận tập thể, với CN ủng hộ những thay đổi mà họ tuyên bố sẽ nâng cao năng suất và cân bằng cuộc sống công việc cho nhân viên của mình.

Trong lĩnh vực tài chính, mặc dù doanh thu giảm 1% do phụ phí nhiên liệu và RTM thấp hơn, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của CN Tracy Robinson đã báo cáo hiệu suất hoạt động ổn định trong quý đầu tiên.

Công ty đã chứng kiến sự tăng trưởng trong các phân khúc dầu mỏ, hóa chất, cát frac và kim loại, với sự sụt giảm trong than, ngũ cốc và lâm sản. Bất chấp những thách thức này, CN tái khẳng định định hướng cho năm, dự kiến tăng trưởng EPS 10% vào năm 2024.

Về hợp đồng công ty con, công ty con CNTL của CN đã phê chuẩn thành công hợp đồng bốn năm với các chủ sở hữu-nhà khai thác do Unifor đại diện, đảm bảo tính liên tục của dịch vụ cho việc giao container vận tải đường bộ trên khắp Canada cho đến ngày 31 tháng 12 năm 2027.

Sự phát triển này theo sau một thỏa thuận dự kiến trước đó đã bị từ chối, đánh dấu một bước đáng chú ý trong việc củng cố mối quan hệ làm việc giữa CNTL và chủ sở hữu-nhà điều hành. Đây là những diễn biến gần đây có khả năng ảnh hưởng đến hoạt động và hiệu quả tài chính của CN.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.