Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Barclays PLC (LSE:BARC) đã công bố kết quả Q2 2025 vào ngày 29 tháng 7, cho thấy đà tăng trưởng tiếp tục từ kết quả mạnh mẽ của quý đầu tiên. Ngân hàng báo cáo tỷ suất lợi nhuận trên vốn cổ phần hữu hình (RoTE) theo luật định đạt 12,3% trong Q2, tăng từ 9,9% trong cùng kỳ năm ngoái, khi ngân hàng tiếp tục thúc đẩy chiến lược chuyển đổi hướng tới cơ cấu kinh doanh cân bằng hơn với trọng tâm lớn hơn vào hoạt động tại Vương quốc Anh.
Kết quả này tiếp nối thành tích Q1 2025 của ngân hàng, với RoTE đạt 14% và nâng dự báo về thu nhập lãi thuần. Barclays tiếp tục giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần, phản ánh sự tin tưởng của nhà đầu tư vào định hướng chiến lược của ngân hàng.
Điểm nổi bật về kết quả hoạt động quý
Barclays báo cáo những cải thiện đáng kể so với cùng kỳ năm trước trên các chỉ số tài chính chính cho cả quý hai và nửa đầu năm 2025. Lợi nhuận trước thuế đạt 2,5 tỷ bảng Anh trong Q2, tăng 28% so với 1,9 tỷ bảng Anh trong Q2 2024, trong khi doanh thu tăng 14% lên 7,2 tỷ bảng Anh.
Như được thể hiện trong tổng quan tài chính toàn diện sau đây từ bài thuyết trình, thu nhập trên mỗi cổ phiếu thậm chí còn có sự cải thiện ấn tượng hơn, tăng 41% lên 11,7p so với 8,3p trong cùng quý năm ngoái:
Hoạt động của ngân hàng mạnh mẽ trên tất cả các phân khúc kinh doanh, với Barclays UK đạt RoTE 19,7%, UK Corporate Bank đạt 16,6%, Private Bank & Wealth Management dẫn đầu với 31,9%, Investment Bank đạt 12,2%, và US Consumer Bank đạt 10,2%. Vị thế vốn của ngân hàng cũng được củng cố, với tỷ lệ CET1 cải thiện lên 14,0% từ 13,6% vào tháng 6 năm 2024.
Phân tích tài chính chi tiết
Tăng trưởng doanh thu của Barclays có nền tảng rộng, với các dòng thu nhập ổn định chiếm 73% tổng doanh thu của tập đoàn trong Q2 2025. Thu nhập lãi thuần (NII) cho thấy kết quả đặc biệt mạnh mẽ, với NII của Tập đoàn (không bao gồm Investment Bank và Head Office) đạt 3,1 tỷ bảng Anh trong Q2, tăng 12% so với cùng kỳ năm trước.
Biểu đồ sau đây minh họa cơ cấu và tăng trưởng của NII trên các phân khúc kinh doanh khác nhau:
Một yếu tố chính thúc đẩy tăng trưởng doanh thu bền vững của ngân hàng là chiến lược phòng ngừa rủi ro cấu trúc, dự kiến sẽ mang lại lợi ích thu nhập trong nhiều năm kéo dài đến sau năm 2026. Như thể hiện trong biểu đồ sau đây, thu nhập từ phòng ngừa rủi ro tổng thể đã tăng đều từ 1,4 tỷ bảng Anh năm 2021 lên dự kiến 5,7 tỷ bảng Anh vào năm 2025:
Về mặt chi phí, Barclays đã đạt được tiến bộ với các khoản tiết kiệm hiệu quả, đã bù đắp một phần cho lạm phát, chi phí quy định và đầu tư phát triển kinh doanh. Tỷ lệ chi phí trên thu nhập cải thiện xuống 59% trong Q2 2025 từ 63% trong Q2 2024, phản ánh hiệu quả hoạt động được nâng cao.
Sáng kiến chiến lược
Barclays tiếp tục đạt được tiến bộ đáng kể trong mục tiêu chiến lược tạo ra một tập đoàn cân bằng hơn với sự phụ thuộc giảm vào Investment Bank. Ngân hàng đã triển khai 17 tỷ bảng Anh trong tổng số 30 tỷ bảng Anh tài sản có trọng số rủi ro (RWAs) theo kế hoạch hướng tới tăng trưởng kinh doanh tại Vương quốc Anh, với 10 tỷ bảng Anh đến từ tăng trưởng hữu cơ.
Biểu đồ sau đây thể hiện tiến độ của ngân hàng hướng tới việc đạt được các mục tiêu RoTE và tạo ra một tập đoàn cân bằng hơn:
Tại Vương quốc Anh, Barclays đã chứng kiến sự tăng trưởng mới trong cho vay thế chấp, thu hút khách hàng thẻ, và ngân hàng doanh nghiệp. Barclays UK báo cáo kết quả tài chính mạnh mẽ cho Q2 2025, với doanh thu tăng 11% so với cùng kỳ năm trước lên 2,1 tỷ bảng Anh và lợi nhuận trước thuế ổn định ở mức 0,8 tỷ bảng Anh mặc dù chi phí dự phòng rủi ro tín dụng cao hơn:
Investment Bank cũng mang lại kết quả hoạt động cải thiện, với RoTE theo luật định đạt 12,2% trong Q2 2025, tăng từ 9,6% trong Q2 2024. Doanh thu tăng 10% lên 3,3 tỷ bảng Anh, trong khi tỷ lệ chi phí trên thu nhập cải thiện xuống 59% từ 63%:
Tuyên bố triển vọng tương lai
Barclays đã duy trì hướng dẫn cho năm 2025 và tái khẳng định các mục tiêu năm 2026, thể hiện sự tự tin vào định hướng chiến lược của mình bất chấp những bất ổn kinh tế đang diễn ra. Cho năm 2025, ngân hàng dự kiến RoTE theo luật định khoảng 11%, NII của Tập đoàn (không bao gồm Investment Bank và Head Office) vượt 12,5 tỷ bảng Anh, và NII của Barclays UK trên 7,6 tỷ bảng Anh.
Các mục tiêu và hướng dẫn của ngân hàng được nêu rõ trong slide sau:
Phân phối vốn vẫn là ưu tiên, với 1,4 tỷ bảng Anh đã được phân phối trong nửa đầu năm 2025, tăng 21% so với H1 2024. Điều này bao gồm cổ tức 3,0p trên mỗi cổ phiếu và 1,0 tỷ bảng Anh mua lại cổ phiếu. Barclays đặt mục tiêu ít nhất 10 tỷ bảng Anh phân phối vốn cho giai đoạn 2024-2026.
Trong US Consumer Bank, tình trạng nợ quá hạn đã ổn định, với tỷ lệ nợ quá hạn 30 ngày ở mức 2,8% trong Q2 2025, giảm từ 3,0% trong Q1 2025, trong khi tỷ lệ nợ quá hạn 90 ngày vẫn ổn định ở mức 1,6%. Tỷ lệ tổn thất cho vay trong Q2 2025 là 44 điểm cơ bản, tăng nhẹ từ 38 điểm cơ bản trong Q2 2024 nhưng vẫn nằm trong hướng dẫn xuyên chu kỳ của ngân hàng ở mức 50-60 điểm cơ bản.
Kết quả Q2 2025 của Barclays thể hiện việc tiếp tục thực hiện kế hoạch chiến lược, với hoạt động mạnh mẽ trên các phân khúc kinh doanh và tiến bộ đáng kể hướng tới việc tạo ra một tập đoàn cân bằng hơn. Ngân hàng vẫn đang đi đúng hướng để đạt được hướng dẫn năm 2025 và các mục tiêu năm 2026, được hỗ trợ bởi tăng trưởng trong các hoạt động kinh doanh tại Vương quốc Anh và hiệu quả hoạt động được cải thiện.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: