Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Hôm thứ Hai, Nemetschek (NEM: GR), một nhà phát triển phần mềm, đã nhận được nâng cấp xếp hạng cổ phiếu từ Barclays, chuyển từ 'Equalweight' sang 'Tăng Tỷ Trọng'. Cùng với sự thay đổi xếp hạng, công ty cũng tăng mục tiêu giá cho Nemetschek lên € 108,00, tăng từ mục tiêu trước đó là € 87,00. Việc nâng cấp phản ánh triển vọng tích cực về quá trình chuyển đổi liên tục của công ty sang mô hình dựa trên đăng ký.
Barclays dự đoán rằng sự thay đổi của Nemetschek đối với các dịch vụ đăng ký sẽ trở thành một yếu tố tích cực đáng kể vào năm tài chính 2025 (FY25), đặc biệt là do hoàn thành quá trình chuyển đổi đăng ký của Bluebeam. Sự thay đổi này dự kiến sẽ đóng góp vào mức tăng trưởng hơn 20% trong phân khúc Xây dựng, tập trung vào phần mềm xây dựng, từ năm tài chính 25 đến năm tài chính 28.
Trong phân khúc Thiết kế, những thách thức từ quá trình chuyển đổi liên tục sang đăng ký của Graphisoft được dự đoán sẽ gần như cân bằng bởi lợi nhuận từ Vectorworks trong năm tài chính 25. Barclays dự báo rằng tăng trưởng trong lĩnh vực này sẽ duy trì tốc độ khoảng 8% trong thời gian tới và có thể tăng tốc lên khoảng 10% trong những năm sau đó.
Dự báo của Barclays cho Nemetschek rất mạnh mẽ, với kỳ vọng tăng trưởng hữu cơ 15-17% trong toàn tập đoàn từ năm tài chính 25 đến năm tài chính 28. Ngoài ra, công ty dự đoán mở rộng biên lợi nhuận hàng năm là 130 điểm cơ bản. Các ước tính do Barclays cung cấp cao hơn 2-14% so với sự đồng thuận cho EBITDA từ năm tài chính 25 đến năm tài chính 28 (thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao).
Triển vọng lạc quan này được củng cố bởi niềm tin rằng sự thay đổi chiến lược của công ty sẽ hỗ trợ tốc độ tăng trưởng cao hơn trong những năm tới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.