Vào thứ Sáu, Barclays đã bắt đầu bảo hiểm trên Avon Protection PLC (LSE: AVON) (OTC: AVNBF) với xếp hạng Equalweight và mục tiêu giá được đặt ở mức £ 14.00. Công ty nhấn mạnh tiềm năng của Avon về thu nhập đáng kể trên mỗi cổ phiếu (EPS) và tăng trưởng dòng tiền tự do (FCF), được thúc đẩy bởi các hoạt động giảm chi phí và vận hành. Avon dự kiến sẽ vượt trội so với các công ty quốc phòng châu Âu, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) ước tính cho EPS / FCF khoảng 35% cho các năm tài chính 2024 đến 2026, so với mức trung bình ngang hàng lần lượt là 16% và khoảng 35%.
Barclays chỉ ra rằng tăng trưởng EPS dự kiến được hỗ trợ bởi việc mở rộng biên lợi nhuận dự kiến khoảng 300 điểm cơ bản từ năm 2024 đến năm 2026. Việc mở rộng này có thể là do tăng đòn bẩy hoạt động trong bảo vệ đầu, hợp lý hóa dấu chân bảo vệ hô hấp, lợi ích từ chênh lệch tiền lương trong nội bộ nhà nước và thuế thấp hơn, cũng như giảm chi phí lãi vay từ trọng tâm chiến lược giảm nợ.
Mặc dù triển vọng tích cực về hiệu suất hoạt động, Barclays lưu ý rằng định giá hiện tại của Avon đã phản ánh sự tăng trưởng dự kiến. Cổ phiếu này đã cho thấy mức tăng từ đầu năm đến nay là 55% giá cổ phiếu, vượt trội so với chỉ số FTSE 100, đã tăng 6%. Do đó, cổ phiếu của Avon đang giao dịch ở mức cao hơn đáng kể so với cả số liệu định giá tương đối và tuyệt đối.
Phân tích của công ty cho thấy rằng trong khi các nguyên tắc cơ bản của Avon rất hấp dẫn trong lĩnh vực này, thị trường đã định giá phần lớn tiềm năng tăng trưởng. Sự tập trung của Avon vào việc cải thiện lợi nhuận và hiệu quả hoạt động dự kiến sẽ là động lực chính cho hiệu suất của nó trong những năm tới, như được vạch ra bởi sự khởi đầu bảo hiểm của công ty. Mục tiêu giá £ 14.00 phản ánh đánh giá của Barclays về giá trị của Avon dựa trên các yếu tố này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.