Báo cáo tài chính quý 2/2025 của Enterprise Financial: Mở rộng NIM thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Enterprise Financial Services Corp (NASDAQ:EFSC) đã công bố báo cáo thu nhập quý 2 năm 2025 vào ngày 29 tháng 7, cho thấy đà tăng trưởng tiếp tục từ kết quả hoạt động mạnh mẽ trong quý đầu tiên. Ngân hàng khu vực này báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu đạt 1,36 USD, tăng từ 1,31 USD trong quý trước, được thúc đẩy bởi việc mở rộng biên lãi suất ròng và tăng trưởng cân bằng trong danh mục cho vay và tiền gửi.

Cổ phiếu của công ty đóng cửa ở mức 55,92 USD vào ngày 28 tháng 7, tăng 0,8%, và đã giao dịch trong khoảng từ 45,22 USD đến 63,13 USD trong 52 tuần qua, theo dữ liệu thị trường hiện có.

Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý

Enterprise Financial báo cáo thu nhập ròng đạt 51,4 triệu USD trong quý 2/2025, tăng 1,4 triệu USD so với quý trước. Thu nhập lãi ròng của công ty tăng lên 152,8 triệu USD, tăng 5,2 triệu USD so với quý 1, trong khi biên lãi suất ròng mở rộng từ 4,15% lên 4,21%.

Doanh thu ròng trước dự phòng (PPNR) đạt 68,1 triệu USD, tăng 2,0 triệu USD so với quý liền kề, trong khi lợi nhuận điều chỉnh trên tài sản trung bình (ROAA) cải thiện từ 1,29% lên 1,31%.

Như được thể hiện trong biểu đồ điểm nổi bật tài chính toàn diện sau đây:

Vị thế vốn của công ty đã mạnh lên trong quý, với tỷ lệ vốn chủ sở hữu hữu hình trên tài sản hữu hình tăng từ 9,30% lên 9,42%. Giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu thông thường tăng lên 40,02 USD, tăng từ 38,54 USD trong quý trước, tiếp tục xu hướng tăng đều đặn trong năm qua.

Phân tích tài chính chi tiết

Danh mục cho vay của Enterprise Financial tăng 110,1 triệu USD lên 11,4 tỷ USD trong quý, với mức tăng trưởng mạnh nhất ở các khoản vay thương mại và công nghiệp (C&I), tăng 118 triệu USD. Các khoản vay bất động sản thương mại (CRE) thuộc sở hữu của nhà đầu tư cũng cho thấy mức tăng trưởng vững chắc là 61 triệu USD.

Danh mục cho vay của công ty vẫn được đa dạng hóa tốt trên các khu vực và danh mục cho vay chuyên biệt, như được minh họa trong bảng phân tích khu vực này:

Về mặt nguồn vốn, tổng tiền gửi tăng 283,1 triệu USD lên 13,3 tỷ USD, với mức tăng 72,9 triệu USD không bao gồm CD môi giới. Cơ sở tiền gửi vẫn được đa dạng hóa tốt với tiền gửi không lãi suất chiếm 32% tổng tiền gửi.

Sự tăng trưởng tiền gửi được phân bổ trên tất cả các khu vực, với sức mạnh đặc biệt ở các thị trường Trung Tây và Tây:

Thu nhập lãi ròng tiếp tục xu hướng tăng, đạt 152,8 triệu USD trong quý 2/2025, so với 147,5 triệu USD trong quý 1 và 140,5 triệu USD cùng kỳ năm ngoái. Mô hình tăng trưởng ổn định này được thể hiện rõ trong biểu đồ sau:

Sự cải thiện biên lãi suất ròng lên 4,21% được thúc đẩy bởi lợi suất cho vay cao hơn, lợi suất chứng khoán cải thiện, và cơ cấu tài sản sinh lời thuận lợi, điều này đã bù đắp tác động của chi phí vốn cao hơn.

Sáng kiến chiến lược

Một yếu tố khác biệt quan trọng của Enterprise Financial là các mảng tiền gửi chuyên biệt, đạt tổng cộng 3,59 tỷ USD hoặc 27% tổng tiền gửi trong quý 2/2025. Các mảng này bao gồm hiệp hội cộng đồng, quản lý bất động sản, và dịch vụ ngành luật và ký quỹ, cung cấp nguồn vốn ổn định và hiệu quả về chi phí.

Biểu đồ sau minh họa thành phần và sự tăng trưởng của các mảng tiền gửi chuyên biệt này:

Các mảng tiền gửi này hoạt động hiệu quả tương đương với 25 chi nhánh ngân hàng truyền thống, nâng cao đáng kể hiệu quả thu hút tiền gửi của công ty. Chi phí vốn trung bình cho các mảng này chỉ là 0,87% trong quý 2/2025, thấp hơn đáng kể so với chi phí 2,21% cho tiền gửi thương mại.

Enterprise Financial cũng duy trì cơ cấu nguồn vốn lõi đa dạng hóa tốt trên các phân khúc thương mại, ngân hàng doanh nghiệp, tiêu dùng và mảng tiền gửi:

Chất lượng tài sản và quản lý rủi ro

Chất lượng tài sản vẫn vững chắc trong quý 2/2025, với tỷ lệ khoản vay không hoạt động trên tổng khoản vay cải thiện từ 0,97% xuống 0,93% so với quý trước. Dự phòng cho tổn thất tín dụng đứng ở mức 1,27% tổng khoản vay, hoặc 1,38% khi loại trừ các khoản vay được chính phủ bảo lãnh.

Tổn thất ròng vẫn ở mức tối thiểu là 0,6 triệu USD, hoặc chỉ 2 điểm cơ bản của khoản vay trung bình trên cơ sở hàng năm, như được thể hiện trong biểu đồ xu hướng tín dụng:

Công ty duy trì cách tiếp cận thận trọng đối với rủi ro bất động sản thương mại văn phòng, một lĩnh vực đang đối mặt với thách thức trong môi trường thị trường hiện tại. Danh mục CRE văn phòng của Enterprise Financial có tỷ lệ khoản vay trên giá trị ban đầu trung bình là 52%, với 71% khoản vay có quyền truy đòi đối với chủ sở hữu và tỷ lệ bảo hiểm dịch vụ nợ trung bình là 1,52x.

Vị thế vốn và thanh khoản

Vị thế vốn của Enterprise Financial đã mạnh lên trong quý, với tỷ lệ vốn chủ sở hữu hữu hình trên tài sản hữu hình tăng lên 9,42%. Tỷ lệ CET1 của công ty cải thiện từ 11,8% lên 11,9% so với quý trước.

Công ty đã tăng cổ tức cổ phiếu thường hàng quý lên 0,30 USD mỗi cổ phiếu, tăng từ 0,29 USD trong quý 1/2025 và tiếp tục mô hình tăng trưởng cổ tức ổn định trong năm qua. Giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu đã cho thấy sự tăng trưởng ổn định, đạt 40,02 USD trong quý 2/2025 so với 35,02 USD cùng kỳ năm ngoái.

Nhận định tương lai

Dựa trên đà phát triển từ quý đầu tiên, Enterprise Financial tiếp tục thể hiện sự thực hiện mạnh mẽ chiến lược tăng trưởng của mình. Cuộc họp báo cáo thu nhập quý 1 đã chỉ ra kỳ vọng về tăng trưởng bảng cân đối kế toán ở mức trung bình một chữ số và biên lãi suất ròng ổn định, cả hai đều có vẻ đang đúng hướng dựa trên kết quả quý 2.

Các mảng tiền gửi khác biệt và đa dạng hóa khu vực của công ty cung cấp nền tảng vững chắc cho sự tăng trưởng liên tục, trong khi vị thế vốn và thanh khoản mạnh mẽ mang lại sự linh hoạt để theo đuổi các cơ hội chiến lược. Với biên lãi suất ròng đang mở rộng và chất lượng tài sản vẫn vững chắc, Enterprise Financial có vẻ đang ở vị thế tốt để điều hướng trong môi trường ngân hàng hiện tại.

Sự cải thiện nhất quán trong các chỉ số tài chính từ quý 1 đến quý 2/2025 phù hợp với nhận xét trước đây của ban lãnh đạo về việc bắt đầu năm với "nhiều động lực" và tập trung chiến lược của họ vào việc "thu hút các mối quan hệ mới, phát triển bảng cân đối kế toán, thực hiện đúng cách."

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: