Lạm phát Mỹ vẫn neo cao, trái ngược tuyên bố của ông Trump
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Chrysos Corporation Ltd (ASX:C79) đã công bố cập nhật kết quả kinh doanh năm tài chính 2025 vào ngày 12 tháng 8 năm 2025, nêu bật sự tăng trưởng tài chính đáng kể và chiến lược mở rộng công nghệ PhotonAssay của mình. Công ty chuyên về phân tích vàng nhanh hơn và chính xác hơn thông qua dịch vụ phân tích sáng tạo, đã có giá cổ phiếu giao dịch ở mức 7,50 đô la, giảm 6,37% trong giao dịch gần đây, nhưng vẫn cao hơn nhiều so với mức thấp nhất trong 52 tuần là 3,43 đô la.
Bài thuyết trình do ông Dirk Treasure, Giám đốc điều hành và CEO, cùng với ông Brett Coventry, Giám đốc tài chính trình bày, đã phác thảo hiệu suất, sáng kiến chiến lược và hướng dẫn tương lai của công ty khi Chrysos tiếp tục làm gián đoạn các phương pháp phân tích khoáng sản truyền thống trong ngành khai thác toàn cầu.
Điểm nổi bật về hiệu suất FY25
Chrysos đã báo cáo kết quả tài chính xuất sắc cho năm tài chính 2025, với tổng doanh thu đạt 66,1 triệu đô la, tăng 46% so với năm tài chính 2024. Ấn tượng hơn, EBITDA tăng 80% so với cùng kỳ năm trước lên 16,1 triệu đô la, với biên EBITDA mở rộng lên 24% từ 20% trong năm trước. Công ty duy trì vị thế tiền mặt mạnh mẽ với 99,1 triệu đô la.
Như được thể hiện trong các điểm nổi bật về tài chính và hoạt động sau đây:
Mở rộng quốc tế đã là động lực chính cho sự tăng trưởng, với doanh thu quốc tế hiện chiếm 65% tổng doanh thu. Công ty đã triển khai 11 đơn vị PhotonAssay mới trong năm tài chính 2025, nâng tổng số đơn vị triển khai lên 40. Ngoài ra, Chrysos đã bảo đảm chín thỏa thuận cho thuê mới trong kỳ, tăng tổng số đơn vị hợp đồng lên 59, với bốn hợp đồng nữa được bảo đảm sau kỳ.
Sáng kiến chiến lược và quan hệ đối tác
Một phát triển quan trọng đối với Chrysos là việc ký kết Thỏa thuận dịch vụ chính (MSA) với Newmont Corporation, công ty khai thác vàng hàng đầu thế giới, được công bố vào ngày 9 tháng 5 năm 2025. Quan hệ đối tác này bao gồm việc triển khai đến các mỏ vàng Ahafo và Merian của Newmont, với tiềm năng mở rộng hơn nữa trên toàn bộ hoạt động toàn cầu của Newmont.
Quan hệ đối tác chiến lược với Newmont được minh họa trong bản đồ toàn cầu sau đây cho thấy việc áp dụng PhotonAssay hiện tại và tiềm năng:
Chrysos cũng đã thực hiện chiến lược bán hàng có mục tiêu với hai cách tiếp cận chính: Chiến lược triển khai Hub & Spoke tập trung vào quan hệ đối tác phòng thí nghiệm, và Chiến lược triển khai tại mỏ liên quan đến triển khai trực tiếp đến các hoạt động khai thác. Cách tiếp cận kép này đã góp phần vào sự tăng trưởng ổn định trong các mẫu PhotonAssay được phân tích hàng quý.
Mở rộng toàn cầu và thâm nhập thị trường
Dấu ấn toàn cầu của công ty tiếp tục mở rộng, với các đơn vị PhotonAssay hiện được triển khai trên nhiều lục địa. Việc triển khai được phân loại giữa các phòng thí nghiệm thương mại và phòng thí nghiệm tại chỗ, cho thấy khả năng phục vụ các phân khúc thị trường khác nhau của Chrysos.
Bản đồ sau đây minh họa phân bố toàn cầu của 40 đơn vị PhotonAssay đã triển khai:
Chrysos đã có những bước tiến đáng kể với các công ty khai thác hàng đầu thế giới. Trong số 20 công ty sản xuất vàng hàng đầu theo sản lượng năm 2024, một tỷ lệ ngày càng tăng đang tích cực sử dụng công nghệ PhotonAssay hoặc tham gia vào công việc thử nghiệm và các đánh giá khác.
Sự thâm nhập thị trường này được minh họa trong biểu đồ tròn sau đây:
Mặc dù có tiến bộ này, Chrysos ước tính họ mới chỉ chiếm khoảng 5% tổng thị trường tiềm năng (TAM), bao gồm 610 địa điểm (410 phòng thí nghiệm tại chỗ và 200 phòng thí nghiệm ngoài địa điểm). Điều này cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể cho công ty.
Như được thể hiện trong phân tích TAM sau đây:
Đổi mới công nghệ và phát triển sản phẩm
Chrysos không dừng lại ở công nghệ hiện tại. Công ty đã giới thiệu PhotonAssay XN, thế hệ tiếp theo của công nghệ với các khả năng nâng cao bao gồm khả năng phục hồi chuỗi cung ứng, hiệu suất cải thiện, yêu cầu bảo trì giảm, diện tích nhỏ hơn và cài đặt dễ dàng hơn.
Ngoài phân tích vàng, Chrysos đang khám phá cơ hội áp dụng công nghệ của mình cho kim loại cơ bản, đất hiếm và kim loại năng lượng, có khả năng mở ra các nguồn doanh thu và cơ hội thị trường bổ sung.
Chiến lược tăng trưởng của công ty liên quan đến việc duy trì dấu ấn toàn cầu đã thiết lập trong khi mở rộng chiến lược vào các khu vực mới. Một thành phần quan trọng là thỏa thuận với Bureau Veritas để triển khai vào Nam Mỹ, tập trung vào các trung tâm chiến lược tối đa hóa hiệp lực hoạt động và giảm chi phí hoạt động.
Chiến lược khu vực được minh họa trong bản đồ thế giới này cho thấy tỷ lệ phần trăm các công ty khai thác trong TAM ở các khu vực khác nhau:
Hướng dẫn và triển vọng FY26
Nhìn về phía trước, Chrysos đã đưa ra hướng dẫn đầy tham vọng cho năm tài chính 2026, dự báo tổng doanh thu trong khoảng từ 80 triệu đến 90 triệu đô la và EBITDA từ 20 triệu đến 27 triệu đô la, giả định điều kiện tiền tệ không đổi.
Hướng dẫn tài chính FY26 được tóm tắt tại đây:
Công ty tin rằng họ đang ở vị thế tốt cho sự tăng trưởng bền vững, được hỗ trợ bởi hiệu suất doanh thu và EBITDA mạnh mẽ trong năm tài chính 2025, các phát triển chiến lược như MSA Newmont và quan hệ đối tác với Bureau Veritas, cùng với nguồn lực tài chính mạnh mẽ với 91,1 triệu đô la có sẵn giữa tiền mặt và nợ chưa rút.
Vị thế cạnh tranh trong ngành
Chrysos định vị mình như một lực lượng đột phá trong phân tích khoáng sản với công nghệ PhotonAssay cung cấp xử lý nhanh hơn và kết quả chính xác hơn so với các phương pháp truyền thống. Mô hình dịch vụ và cho thuê của công ty với các đối tác hạng nhất cung cấp dòng doanh thu ổn định với tỷ suất lợi nhuận gộp cao từ 70-80%.
Đề xuất giá trị nhấn mạnh chi tiêu không tùy ý cho các công ty khai thác, mô hình phí mỗi mẫu cạnh tranh, hợp đồng dài hạn và bảo vệ bằng sáng chế mạnh mẽ. Cách tiếp cận này đã cho phép Chrysos bảo đảm quan hệ đối tác với các công ty khai thác lớn và thiết lập sự hiện diện toàn cầu ngày càng tăng trong thị trường phân tích khoáng sản.
Khi các công ty khai thác ngày càng ưu tiên hiệu quả, độ chính xác và tính bền vững môi trường trong hoạt động của họ, Chrysos dường như đang ở vị thế tốt để tận dụng các xu hướng ngành này với công nghệ đổi mới và mở rộng thị trường của mình.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: