Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Công ty Ramelius Resources Ltd (ASX:RMS) đã công bố bài thuyết trình về quý 4 năm tài chính 2025 (tháng 6) vào ngày 29/7/2025, thể hiện sản lượng vàng kỷ lục và kết quả tài chính xuất sắc. Nhà sản xuất vàng Úc này đã vượt mức dự báo sản lượng cho cả quý và cả năm, đồng thời duy trì biên lợi nhuận dẫn đầu ngành trong bối cảnh giá vàng mạnh. Cổ phiếu của công ty đóng cửa ở mức 2,60 đô la Úc vào ngày 28/7/2025, tăng 21,95% từ đầu năm đến nay mặc dù giảm 4,41% trong phiên giao dịch gần nhất.
Điểm nổi bật về hiệu suất quý
Ramelius đã đạt sản lượng vàng 73.454 ounce trong quý 4 năm tài chính 2025, vượt mức cao nhất trong phạm vi dự báo đã nâng cấp từ 62.000-72.000 ounce. Công ty đạt được điều này trong khi giảm Chi phí duy trì tất cả (AISC) xuống còn 1.339 đô la Úc mỗi ounce, cải thiện 10% so với quý trước.
Như biểu đồ sản lượng vàng hàng quý dưới đây cho thấy, công ty đã duy trì sản lượng mạnh mẽ trong suốt năm tài chính 2025, với quý 4 đóng góp vào tổng số kỷ lục hàng năm:
Kết quả sản xuất ấn tượng đã tạo ra biên AISC dẫn đầu ngành là 3.103 đô la Úc mỗi ounce (70%) trong quý, nhờ vào hiệu quả hoạt động và môi trường giá vàng thuận lợi. Công ty đã đạt mức giá vàng trung bình 4.442 đô la Úc mỗi ounce trong quý 4, đóng góp vào doanh số bán vàng hàng quý là 76.000 ounce.
Biểu đồ sau minh họa các chỉ số tài chính chính của công ty trong quý 4 năm tài chính 2025:
Phân tích tài chính chi tiết
Ramelius đã tạo ra dòng tiền hoạt động 228,9 triệu đô la Úc và dòng tiền tự do cơ bản 207,8 triệu đô la Úc trong quý 4 năm tài chính 2025. Việc tạo ra tiền mặt đặc biệt này là nhờ vào sản xuất mạnh mẽ, kiểm soát chi phí và giá vàng cao.
Phân tích dòng tiền tự do hàng quý được minh họa trong biểu đồ thác nước sau:
Cho cả năm tài chính 2025, Ramelius đã đạt sản lượng vàng kỷ lục 301.664 ounce với AISC là 1.551 đô la Úc mỗi ounce, vượt mức cao nhất trong phạm vi dự báo đã nâng cấp từ 290.000-300.000 ounce. Điều này đã tạo ra dòng tiền hoạt động hàng năm là 770,5 triệu đô la Úc và dòng tiền tự do cơ bản là 694,9 triệu đô la Úc.
Hiệu suất tài chính hàng năm của công ty được tóm tắt trong biểu đồ sau:
Ramelius kết thúc năm tài chính 2025 với vị thế tiền mặt và vàng mạnh mẽ là 809,7 triệu đô la Úc, cung cấp sự linh hoạt tài chính đáng kể cho các sáng kiến tăng trưởng trong tương lai. Vị thế thanh khoản của công ty được củng cố thêm bởi khoản vay chưa rút là 175 triệu đô la Úc, nâng tổng thanh khoản khả dụng lên 985 triệu đô la Úc.
Biểu đồ sau minh họa hiệu suất dòng tiền lịch sử của công ty và vị thế thanh khoản hiện tại:
Sáng kiến chiến lược
Một phát triển chiến lược quan trọng là việc mua lại Spartan, đã nhận được tất cả các phê duyệt cần thiết với ngày thực hiện được ấn định vào 31/7/2025. Giao dịch này tạo ra cơ hội tích hợp đáng kể giữa hoạt động Mt Magnet của Ramelius và tài sản Dalgaranga của Spartan.
Như được thể hiện trong tổng quan về cơ hội tích hợp sau đây, sự kết hợp này tận dụng công suất chế biến dư thừa của Spartan và cơ sở tài nguyên khoáng sản lớn của Ramelius:
Công ty tiếp tục thúc đẩy dự án Rebecca-Roe, với Nghiên cứu khả thi chính thức đang được tiến hành và Quyết định đầu tư cuối cùng dự kiến vào quý 9/2025. Nghiên cứu tiền khả thi đã nhấn mạnh NPV5% sau thuế là 332 triệu đô la Úc ở mức giá vàng 3.500 đô la Úc mỗi ounce, với sản lượng vàng trung bình 130.000 ounce hàng năm trong suốt vòng đời mỏ với AISC là 2.346 đô la Úc mỗi ounce.
Thành công trong thăm dò đã được báo cáo trên nhiều địa điểm, với kết quả đầy hứa hẹn tại Penny North Extension (0,60m ở mức 33,1g/t và 1,24m ở mức 7,80g/t), Perseverance South (13,2m ở mức 6,95g/t, 8,9m ở mức 13,45g/t), và Hesperus (18m ở mức 5,35g/t).
Các tài sản hoạt động chính của công ty đã mang lại lợi nhuận tài chính mạnh mẽ trong quý 4 năm tài chính 2025:
- Mỏ Penny: 92,5 triệu đô la Úc dòng tiền tự do
- Dự án Cue: 124,8 triệu đô la Úc dòng tiền tự do
- Mt Magnet: 224,8 triệu đô la Úc dòng tiền hoạt động
Tuyên bố hướng tới tương lai
Ramelius đang tập trung vào một số lĩnh vực chính cho phần còn lại của năm 2025:
1. Hoàn thành giao dịch Spartan vào ngày 31/7/2025
2. Hoàn thiện Nghiên cứu khả thi chính thức Rebecca-Roe dẫn đến Quyết định đầu tư cuối cùng trong quý 9/2025
3. Tăng đáng kể các hoạt động thăm dò, tận dụng chuyên môn thăm dò của Spartan
4. Tiếp tục cải thiện hiệu suất an toàn trên tất cả các hoạt động
Công ty đã trả cổ tức giữa kỳ đầu tiên được miễn thuế hoàn toàn là 0,03 đô la Úc mỗi cổ phiếu trong quý 4, với tổng cổ tức cho năm tài chính 2025 đạt 0,08 đô la Úc mỗi cổ phiếu. Điều này thể hiện sự gia tăng đáng kể trong lợi nhuận cổ đông, được hỗ trợ bởi khả năng tạo ra dòng tiền tự do mạnh mẽ của công ty.
Với kế hoạch khai thác 17 năm tại Mt Magnet chứa 2,1 triệu ounce ở mức khoảng 140.000 ounce mỗi năm, và tiềm năng phát triển của dự án Rebecca-Roe, Ramelius đã thiết lập nền tảng vững chắc cho tăng trưởng sản xuất bền vững dài hạn và hiệu suất tài chính liên tục.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: