Giá vàng hôm nay 19-10: Lao dốc cuối tuần, vẫn được dự báo bất ngờ
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Tập đoàn State Street (NYSE:STT) đã công bố kết quả tài chính quý 3/2025 vào ngày 17/10/2025, cho thấy hiệu suất mạnh mẽ ở hầu hết các mảng kinh doanh bất chấp môi trường thị trường đầy thách thức. Công ty ghi nhận mức tăng trưởng đáng kể về thu nhập trên mỗi cổ phiếu và doanh thu phí, cùng với mức kỷ lục về tài sản quản lý và giám sát (AUC/A) và tài sản quản lý (AUM). Mặc dù có những kết quả tích cực này, cổ phiếu của State Street đã giảm 3,85% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa và tiếp tục giảm trong giờ giao dịch chính thức, giảm 3,33% xuống còn 109,18 USD, phản ánh những lo ngại chung của thị trường hơn là các vấn đề cụ thể của công ty.
Dưới đây là tổng quan toàn diện về hiệu suất quý 3/2025 của State Street:
Điểm nổi bật về hiệu suất quý
State Street đã đạt được kết quả tài chính ấn tượng trong quý 3/2025, với tổng doanh thu đạt 3,5 tỷ USD, tăng 9% so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu phí, chiếm khoảng 80% tổng doanh thu, tăng 12% so với cùng kỳ năm trước, không bao gồm các khoản mục đáng chú ý, cho thấy sức mạnh của hoạt động kinh doanh cốt lõi của công ty.
Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho thấy mức tăng trưởng đáng kể, tăng 23% so với cùng kỳ năm trước lên 2,78 USD, vượt xa kỳ vọng của các nhà phân tích là 2,63 USD. Công ty đạt được biên lợi nhuận trước thuế là 31,1% và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hữu hình (ROTCE) là 20,9%, phản ánh hiệu quả hoạt động được cải thiện và quản lý vốn hiệu quả.
Phân tích tài chính chi tiết cho thấy sức mạnh trên nhiều dòng doanh thu:
Mảng dịch vụ quản lý tài sản của State Street tiếp tục cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ, với phí dịch vụ tăng 7% so với cùng kỳ năm trước lên 1,36 tỷ USD. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi mức thị trường trung bình cao hơn, kinh doanh mới ròng và tác động tích cực từ chuyển đổi tiền tệ. Công ty đạt mức kỷ lục 51,7 nghìn tỷ USD tài sản quản lý và giám sát (AUC/A), củng cố vị thế là nhà lãnh đạo toàn cầu trong lĩnh vực dịch vụ tài chính.
Biểu đồ sau đây minh họa sự tăng trưởng ổn định về phí dịch vụ trong năm quý gần đây:
Phân tích tài chính chi tiết
Mảng quản lý tài sản đã mang lại hiệu suất xuất sắc, với phí quản lý tăng 16% so với cùng kỳ năm trước lên 612 triệu USD. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi mức thị trường trung bình cao hơn và dòng tiền vào ròng, dẫn đến tài sản quản lý đạt mức kỷ lục 5,4 nghìn tỷ USD. Mảng quản lý đầu tư đạt biên lợi nhuận trước thuế là 36%, tăng 6 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước, cho thấy đòn bẩy hoạt động đáng kể.
Như được thể hiện trong biểu đồ sau về phí quản lý và các chỉ số liên quan:
Dịch vụ giao dịch tỷ giá hối đoái và kinh doanh chứng khoán của State Street cũng mang lại kết quả mạnh mẽ. Doanh thu dịch vụ giao dịch FX tăng 16% so với cùng kỳ năm trước lên 416 triệu USD, được hỗ trợ bởi khối lượng cao hơn với các khách hàng Dịch vụ Đầu tư. Doanh thu tài chính chứng khoán tăng 19% so với cùng kỳ năm trước lên 138 triệu USD, chủ yếu nhờ vào số dư cho vay khách hàng cao hơn và cải thiện chênh lệch giá của Đại lý.
Các biểu đồ sau đây chi tiết hiệu suất của các mảng kinh doanh này:
Phí phần mềm và xử lý tăng 9% so với cùng kỳ năm trước lên 227 triệu USD, với doanh thu phần mềm và dữ liệu front office tăng 14% lên 167 triệu USD. Doanh thu từ phần mềm tăng 4% so với cùng kỳ năm trước, được thúc đẩy bởi hơn 20 lần triển khai và chuyển đổi trong quý. Doanh thu dịch vụ chuyên nghiệp tăng 28%, phản ánh nhu cầu tăng cao đối với việc triển khai và chuyển đổi khách hàng SaaS.
Thu nhập lãi ròng (NII) giảm nhẹ 1% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 715 triệu USD, chủ yếu do lãi suất ngắn hạn trung bình thấp hơn và sự thay đổi cơ cấu tiền gửi, được bù đắp một phần bởi việc định giá lại danh mục chứng khoán và tăng trưởng cho vay liên tục. Tài sản sinh lãi trung bình tăng 10% so với cùng kỳ năm trước lên 295 tỷ USD, trong khi tổng tiền gửi tăng 13% lên 255 tỷ USD.
Biểu đồ sau minh họa hiệu suất NII và điểm nổi bật của bảng cân đối:
Sáng kiến chiến lược & Đổi mới
State Street tiếp tục đầu tư vào công nghệ và đổi mới để củng cố vị thế cạnh tranh. Công ty đã ra mắt 39 sản phẩm mới trong quý 3, bao gồm 23 ETF, mở rộng mô hình tư vấn phụ sang châu Âu và giới thiệu các sản phẩm chuyên biệt mới như ETF AAA CLO và ETF tín dụng tư nhân kỳ hạn ngắn tại Hoa Kỳ.
Công ty báo cáo động lực mạnh mẽ trong mảng kinh doanh ETF, với thị phần tiếp tục tăng trong bộ ETF Chi phí thấp tại Hoa Kỳ và dòng tiền vào mạnh mẽ trên khắp EMEA và các Ngành tại Hoa Kỳ. Quỹ Thị trường Tiền tệ ghi nhận dòng tiền vào ròng 17 tỷ USD trong quý.
State Street đang định vị mình như một cầu nối giữa tài chính truyền thống và kỹ thuật số, trở thành bên lưu ký bên thứ ba đầu tiên tận dụng công nghệ blockchain để kết nối với Sổ cái Phân tán nhằm cung cấp dịch vụ lưu ký cho các công cụ thu nhập cố định kỹ thuật số. Công ty cũng đã công bố quan hệ đối tác chiến lược với Apex Fintech Solutions để giải quyết Dịch vụ Quản lý Tài sản, tiếp tục mở rộng thị trường.
Trong cuộc họp báo cáo thu nhập, ông Ron O’Hanley, CEO, đã nhấn mạnh vị thế chiến lược của công ty giữa tài chính truyền thống và kỹ thuật số, nhấn mạnh các khoản đầu tư vào công nghệ và quan hệ đối tác chiến lược. Ông John Woods, CFO, lưu ý rằng ban lãnh đạo có các đòn bẩy tùy ý để điều hướng hiệu quả qua các thách thức thị trường.
Quản lý vốn & Triển vọng
State Street duy trì vị thế vốn và thanh khoản mạnh mẽ, với tỷ lệ Vốn chủ sở hữu thông thường Cấp 1 (CET1) là 11,3% và tỷ lệ đòn bẩy Cấp 1 là 5,6%. Công ty đã trả lại 637 triệu USD cho cổ đông trong quý, bao gồm 237 triệu USD cổ tức và 400 triệu USD mua lại cổ phiếu, đại diện cho tỷ lệ chi trả tổng cộng là 79%.
Biểu đồ sau đây cung cấp cái nhìn toàn diện về các chỉ số vốn và thanh khoản của công ty:
Nhìn về phía trước, State Street dự kiến tổng doanh thu phí tăng trưởng từ 8,5% đến 9% cho cả năm 2025, với tăng trưởng chi phí dự kiến khoảng 4,5%. Công ty đang nhắm đến tỷ lệ chi trả tổng cộng khoảng 80% và kỳ vọng sự ổn định của bảng cân đối với cơ hội đầu tư chiến lược vào năm 2026.
Mặc dù có triển vọng tích cực và kết quả quý mạnh mẽ, các nhà đầu tư dường như lo ngại về áp lực kinh tế vĩ mô tiềm ẩn, biến động thị trường và những thay đổi quy định có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng doanh thu phí. Sự sụt giảm của cổ phiếu sau khi công bố thu nhập cho thấy rằng những người tham gia thị trường có thể đang tập trung vào các yếu tố rủi ro này hơn là hiệu suất hiện tại của công ty.
Kết quả quý 3/2025 của State Street cho thấy khả năng tạo ra hiệu suất tài chính mạnh mẽ của công ty trong khi đầu tư vào các sáng kiến chiến lược cho tăng trưởng trong tương lai. Với mức kỷ lục về AUC/A và AUM, cùng với sự đổi mới liên tục trong sản phẩm và dịch vụ, State Street vẫn duy trì vị thế tốt trong ngành dịch vụ tài chính bất chấp những bất ổn thị trường trong ngắn hạn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: