Căng thẳng địa chính trị đẩy USD lên cao, tỷ giá trong nước lập đỉnh
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Tập đoàn Webster Financial (NYSE:WBS) đã công bố kết quả kinh doanh quý 2/2025 vào ngày 17/7/2025, cho thấy hiệu suất cải thiện so với quý trước. Cổ phiếu của công ty đang tăng 0,8% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa ở mức 58,91 USD, sau khi công bố kết quả cho thấy lợi nhuận mạnh hơn và tăng trưởng liên tục cả về khoản vay và tiền gửi.
Tổ chức tài chính này, vốn đã không đạt được kỳ vọng về lợi nhuận trong quý 1/2025 với EPS 1,30 USD so với dự báo 1,38 USD, đã phục hồi trong quý 2 với thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu đạt 1,52 USD. Sự cải thiện này diễn ra khi công ty tiếp tục điều hướng trong môi trường lãi suất phức tạp trong khi vẫn duy trì mức vốn mạnh và cải thiện các chỉ số chất lượng tài sản.
Điểm nổi bật về hiệu suất quý
Webster Financial báo cáo thu nhập ròng áp dụng cho cổ đông thường đạt 251,7 triệu USD trong quý 2/2025, tương đương với thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu là 1,52 USD. Công ty đạt tỷ suất sinh lời trên tài sản bình quân (ROAA) là 1,29% và tỷ suất sinh lời ấn tượng trên vốn chủ sở hữu thường hữu hình bình quân (ROATCE) là 17,96%.
Như được thể hiện trong tổng quan toàn diện sau đây về hiệu suất của quý:
Tăng trưởng khoản vay vẫn ổn định ở mức 0,6 tỷ USD hay 1,2% so với quý trước, có thể đã mạnh hơn ở mức 0,9 tỷ USD (1,6%) nếu không tính 242 triệu USD khoản vay được chuyển sang danh mục giữ để bán. Tổng tiền gửi tăng 0,7 tỷ USD (1,1%) so với quý trước, duy trì tỷ lệ khoản vay trên tiền gửi lành mạnh ở mức 80,9%.
Tỷ lệ hiệu quả của công ty đã cải thiện xuống 45,4%, giảm 0,4% so với quý trước, cho thấy hiệu quả hoạt động được nâng cao. Các chỉ số chất lượng tài sản cũng cho thấy sự cải thiện, với các khoản vay không tích lũy giảm 5,3% và các khoản vay thương mại bị chỉ trích giảm 4,6% so với quý 1/2025. Tỷ lệ xóa nợ ròng đứng ở mức 27 điểm cơ bản.
Phân tích tài chính chi tiết
Báo cáo thu nhập của Webster Financial cho thấy doanh thu ròng trước dự phòng đạt 370,1 triệu USD trong quý 2/2025. Thu nhập lãi ròng đạt tổng cộng 621,2 triệu USD, mặc dù biên lãi suất ròng (NIM) giảm nhẹ 4 điểm cơ bản xuống 3,44% so với quý trước, chủ yếu do số dư tiền mặt cao hơn và chênh lệch thấp hơn.
Báo cáo thu nhập sau đây cung cấp so sánh chi tiết với quý trước:
Bảng cân đối kế toán của công ty vẫn mạnh, với tổng tài sản đạt 81,9 tỷ USD. Danh mục chứng khoán đứng ở mức 17,8 tỷ USD, trong khi tổng khoản vay là 53,7 tỷ USD, chủ yếu bao gồm các khoản vay thương mại (42,7 tỷ USD) và khoản vay tiêu dùng (11,0 tỷ USD). Tổng tiền gửi đạt 66,3 tỷ USD, với tiền gửi giao dịch chiếm 19,2 tỷ USD và tiền gửi dịch vụ tài chính y tế đạt tổng cộng 10,2 tỷ USD.
Chất lượng tài sản tiếp tục là điểm mạnh của Webster Financial, như được minh chứng bởi các chỉ số sau:
Dự phòng tổn thất tín dụng cho các khoản vay và cho thuê tăng nhẹ lên 1,35% tổng khoản vay, tăng từ 1,34% trong quý trước. Sự tăng nhẹ này phản ánh cách tiếp cận thận trọng của công ty đối với quản lý rủi ro trong khi vẫn duy trì mức độ bảo hiểm thích hợp cho các tổn thất tín dụng tiềm ẩn.
Sáng kiến chiến lược
Webster Financial tiếp tục hưởng lợi từ cơ sở tiền gửi đa dạng, cung cấp sự ổn định và nguồn vốn chi phí thấp. Hồ sơ tiền gửi của công ty trải rộng trên nhiều lĩnh vực kinh doanh, bao gồm Ngân hàng Tiêu dùng/brio direct (42% tổng tiền gửi), Ngân hàng Thương mại (24%), HSA Bank (14%), interSYNC (13%), Doanh nghiệp (5%), và Ametros (2%).
Phân khúc Dịch vụ Tài chính Y tế của công ty vẫn là một điểm mạnh đặc biệt, với các chỉ số hiệu suất sau:
Danh mục bất động sản thương mại của công ty dường như được quản lý tốt với tỷ lệ khoản vay trên giá trị là 56% và tỷ lệ bảo hiểm dịch vụ nợ là 1,52. Danh mục đầu tư được đa dạng hóa trên các loại bất động sản và khu vực địa lý, với các chỉ số chi tiết như sau:
Webster Financial đã định vị bảng cân đối kế toán của mình để linh hoạt trong cả môi trường lãi suất tăng và giảm. Công ty duy trì danh mục phòng ngừa rủi ro trị giá 5 tỷ USD, bao gồm các quyền chọn lãi suất trị giá 2,75 tỷ USD và hoán đổi SOFR từ lãi suất thả nổi sang cố định trị giá 2,25 tỷ USD, mang lại lợi ích cho thu nhập lãi ròng trong môi trường lãi suất giảm.
Vị thế vốn
Webster Financial duy trì mức vốn mạnh, vượt xa yêu cầu quy định. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu thường cấp 1 (CET1) đứng ở mức 11,33% tính đến ngày 30/6/2025, trong khi tỷ lệ vốn chủ sở hữu thường hữu hình là 7,46%. Giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu của công ty tăng 3,4% so với quý trước lên 35,13 USD.
Biểu đồ sau minh họa vị thế vốn mạnh mẽ của công ty:
Trong quý này, Webster Financial tiếp tục chương trình hoàn vốn, mua lại 1,5 triệu cổ phiếu. Điều này thể hiện cam kết của công ty trong việc mang lại giá trị cho cổ đông trong khi vẫn duy trì mức vốn mạnh.
Tuyên bố hướng tới tương lai
Nhìn về phía trước, Webster Financial đưa ra triển vọng tích cực cho toàn bộ năm 2025, dự báo tăng trưởng liên tục trên các chỉ số chính. Công ty kỳ vọng tăng trưởng khoản vay và tiền gửi đạt 4-5% cho cả năm, với thu nhập lãi ròng dự kiến sẽ nằm trong khoảng từ 2,47 tỷ USD đến 2,50 tỷ USD, giả định Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất hai lần trong năm.
Triển vọng chi tiết cho năm 2025 được trình bày dưới đây:
Công ty dự kiến thu nhập phi lãi điều chỉnh sẽ nằm trong khoảng từ 370 triệu USD đến 390 triệu USD cho cả năm. Ban lãnh đạo vẫn tập trung vào việc duy trì tỷ lệ hiệu quả mạnh trong khi tiếp tục đầu tư vào các sáng kiến chiến lược để thúc đẩy tăng trưởng dài hạn.
Kết luận
Kết quả quý 2/2025 của Webster Financial cho thấy sự cải thiện đáng kể so với quý trước, với lợi nhuận mạnh hơn, tăng trưởng khoản vay và tiền gửi liên tục, và các chỉ số chất lượng tài sản được nâng cao. Mô hình kinh doanh đa dạng, vị thế vốn mạnh, và định vị chiến lược cho các kịch bản lãi suất khác nhau của công ty cung cấp nền tảng vững chắc cho hiệu suất liên tục.
Mặc dù sự nén nhẹ trong biên lãi suất ròng cần được theo dõi, đặc biệt là trong bối cảnh dự kiến Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất, nhưng sức khỏe tài chính tổng thể và hướng dẫn tương lai của công ty cho thấy Webster Financial đang ở vị thế tốt để điều hướng trong bối cảnh kinh tế đang phát triển trong suốt thời gian còn lại của năm 2025.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: