Báo cáo quý 2/2025 của Sinch cho thấy cải thiện biên lợi nhuận và tiến bộ AI

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Sinch AB (STO:SINCH) đã công bố kết quả quý 2 năm 2025 vào ngày 22 tháng 7, thể hiện đà tăng trưởng hữu cơ liên tục bất chấp những khó khăn đáng kể từ tỷ giá hối đoái. Cổ phiếu của công ty đóng cửa ở mức 28,94 SEK vào ngày 21 tháng 7 năm 2025, giảm 1,33% trước buổi trình bày kết quả kinh doanh, nhưng đã thể hiện sự phục hồi với mức giá cao hơn nhiều so với mức thấp nhất trong 52 tuần là 15,70 SEK.

Sau một quý đầu tiên mạnh mẽ khi Sinch vượt kỳ vọng của các nhà phân tích với EPS đạt 0,615 USD so với dự báo 0,57 USD, bài trình bày quý 2 đã củng cố quỹ đạo tăng trưởng của công ty đồng thời nhấn mạnh những cải thiện về biên lợi nhuận và các sáng kiến AI chiến lược.

Điểm nổi bật về hiệu suất quý

Sinch báo cáo quý tăng trưởng hữu cơ thứ tư liên tiếp, với doanh thu thuần tăng 2% theo năm. Tuy nhiên, doanh thu thuần báo cáo giảm 6% do ảnh hưởng đáng kể từ tỷ giá hối đoái. Ấn tượng hơn, lợi nhuận gộp tăng 6% về mặt hữu cơ, với tất cả các khu vực và danh mục sản phẩm đều đóng góp tích cực vào sự tăng trưởng này.

Như được thể hiện trong biểu đồ sau về doanh thu thuần hàng quý và xu hướng tăng trưởng hữu cơ:

Biên lợi nhuận gộp của công ty đã cải thiện lên 35,1% trong quý 2/2025, tăng từ 33,1% trong quý 2/2023, phản ánh sự thay đổi thuận lợi trong cơ cấu sản phẩm và khách hàng. Tương tự, biên EBITDA điều chỉnh đạt 13%, so với 12% của năm trước. EBITDA điều chỉnh tăng 8% về mặt hữu cơ so với cùng kỳ năm trước, mặc dù số liệu báo cáo không cho thấy tăng trưởng do ảnh hưởng của tỷ giá hối đoái.

Biểu đồ sau minh họa xu hướng phát triển biên lợi nhuận tích cực:

Phân tích tài chính chi tiết

Tất cả các khu vực địa lý đều đóng góp vào tăng trưởng hữu cơ của Sinch trong quý 2/2025. Phân khúc Châu Mỹ ghi nhận tăng trưởng hữu cơ 2% về doanh thu thuần và 6% về lợi nhuận gộp, với biên lợi nhuận gộp tăng 2 điểm phần trăm lên 35%. EMEA đạt tăng trưởng hữu cơ 3% về doanh thu thuần và 7% về lợi nhuận gộp, với biên lợi nhuận gộp tăng 2 điểm phần trăm lên 33%. Trong khi đó, APAC đạt tăng trưởng hữu cơ 2% về doanh thu thuần và 3% về lợi nhuận gộp, với biên lợi nhuận gộp cải thiện 1 điểm phần trăm lên 41%.

Phân tích lợi nhuận gộp theo khu vực và danh mục sản phẩm được minh họa trong biểu đồ sau:

Sinch đã thể hiện khả năng tạo dòng tiền mạnh mẽ trong quý 2, với dòng tiền tự do đạt 523 triệu SEK và tỷ lệ chuyển đổi tiền mặt là 60%. Trên cơ sở 12 tháng gần nhất, tỷ lệ chuyển đổi tiền mặt đang tiến gần đến phạm vi mục tiêu của công ty là 40-50%. Công ty lưu ý rằng vốn lưu động ròng tạm thời tăng cao do thỏa thuận tiết kiệm chi phí với một nhà cung cấp lớn trong quý 1, dự kiến sẽ bình thường hóa trong các quý tới.

Báo cáo thu nhập toàn diện của công ty cung cấp thêm chi tiết về hiệu suất tài chính:

Chi tiết dòng tiền cho thấy khả năng tạo ra dòng tiền hoạt động đáng kể của công ty:

Sáng kiến chiến lược & Đầu tư AI

Một phần đáng kể trong bài trình bày của Sinch tập trung vào những tiến bộ của công ty trong khả năng trí tuệ nhân tạo. Công ty đã triển khai Giao thức Ngữ cảnh Mô hình (MCP), cho phép giao tiếp tự động giữa các tác nhân AI trên nền tảng toàn cầu của Sinch. Công nghệ này mã hóa hàng thập kỷ chuyên môn về truyền thông từ hơn 900 tỷ tương tác hàng năm.

Các đổi mới AI khác bao gồm các gói Giải pháp Hội thoại cung cấp các gói được cấu hình sẵn với AI nâng cao, đảm bảo chất lượng email được hỗ trợ bởi AI với tuân thủ khả năng tiếp cận tự động (Mailgun Inspect), và khả năng tóm tắt và dịch tự động đa kênh mới cho các trung tâm liên hệ.

Sinch cũng đang mở rộng hệ sinh thái AI thông qua các đối tác chiến lược. Công nghệ SMS của công ty cung cấp năng lượng cho các tác nhân tự động của Salesforce Agentforce với khả năng tương tác dự đoán và đánh giá khách hàng tiềm năng thông minh. Ngoài ra, việc tích hợp của Sinch với Microsoft Dynamics Customer Insights cho phép hành trình khách hàng được điều phối bởi AI ở quy mô lớn.

Trọng tâm chiến lược của công ty vẫn là ba trụ cột chính để tạo giá trị: tăng tốc tăng trưởng, mở rộng biên EBITDA và phân bổ vốn chủ động. Cách tiếp cận này đã góp phần củng cố bảng cân đối kế toán của Sinch, với tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA điều chỉnh cải thiện xuống 1,3 lần trong quý 2/2025, giảm từ 1,7 lần trong quý 2/2024.

Biểu đồ sau minh họa xu hướng giảm đòn bẩy này:

Tuyên bố hướng tới tương lai

Sinch tái khẳng định các mục tiêu tài chính trung hạn của mình là đạt tăng trưởng hữu cơ 7-9% về doanh thu thuần và lợi nhuận gộp năm-trên-năm vào cuối năm 2027. Công ty cũng hướng tới việc đạt biên EBITDA điều chỉnh 12-14% vào cuối năm 2027.

Trong một bước phát triển quan trọng đối với cổ đông, Hội đồng Quản trị của Sinch đã quyết định kích hoạt chương trình mua lại cổ phiếu được ủy quyền bởi Đại hội đồng Cổ đông Thường niên. Chương trình này cho phép mua lại tối đa 10% cổ phiếu đang lưu hành, phản ánh sự tin tưởng của ban lãnh đạo vào vị thế tài chính và triển vọng tương lai của công ty.

Kết quả quý 2/2025 của công ty phù hợp với đà tích cực đã thấy trong quý 1, khi Sinch vượt kỳ vọng của các nhà phân tích. Bà Laurinda Pang, Giám đốc điều hành, người trước đây đã nhấn mạnh tầm quan trọng của kết quả quý 1 như một nền tảng để đạt được hướng dẫn trung hạn, tiếp tục tập trung vào việc thực hiện các kế hoạch chiến lược để thúc đẩy tăng trưởng bền vững.

Với sự tăng trưởng hữu cơ liên tục, cải thiện biên lợi nhuận, tạo dòng tiền mạnh mẽ và đầu tư chiến lược vào khả năng AI, Sinch dường như đang ở vị thế tốt để vượt qua các thách thức thị trường và tận dụng cơ hội trong bối cảnh truyền thông kỹ thuật số đang phát triển.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: