Báo cáo quý 2/2025 của Matador Resources: Sản lượng kỷ lục thúc đẩy lợi nhuận vượt dự báo

Ngày đăng 03:33 23/07/2025
Báo cáo quý 2/2025 của Matador Resources: Sản lượng kỷ lục thúc đẩy lợi nhuận vượt dự báo

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Công ty Matador Resources (NYSE:MTDR) đã báo cáo sản lượng quý kỷ lục trong bài thuyết trình kết quả kinh doanh quý 2/2025 được công bố vào ngày 22/7/2025. Cổ phiếu của công ty đóng cửa ở mức 49,86 USD vào ngày công bố, với mức tăng khiêm tốn 0,28% trong giao dịch sau giờ, theo dữ liệu thị trường hiện có.

Nhà sản xuất dầu khí này tiếp tục thể hiện hiệu suất hoạt động mạnh mẽ tại Bể Delaware, duy trì vị thế là một trong những đơn vị vận hành có biên lợi nhuận cao nhất trong khu vực, đồng thời cân bằng giữa tăng trưởng sản lượng và tạo dòng tiền tự do.

Điểm nổi bật về hiệu suất quý

Matador đã vượt hướng dẫn sản lượng của mình trên tất cả các chỉ số chính cho quý 2/2025. Công ty báo cáo tổng sản lượng dầu quy đổi đạt 209.013 thùng dầu quy đổi/ngày, vượt phạm vi hướng dẫn từ 206.000 đến 208.000 thùng dầu quy đổi/ngày. Sản lượng dầu đạt 122.875 thùng/ngày, vượt dự báo từ 121.500 đến 122.500 thùng/ngày, trong khi sản lượng khí tự nhiên đạt 516,8 triệu feet khối/ngày, cao hơn mức dự báo từ 507,0 đến 513,0 triệu feet khối/ngày.

Như được thể hiện trong bảng so sánh giữa hướng dẫn và kết quả thực tế sau đây:

Hiệu suất này tiếp tục quỹ đạo tăng trưởng sản lượng ấn tượng của Matador, đã mở rộng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 27% kể từ năm 2012. Sản lượng quý 2/2025 của công ty đạt 209.013 thùng dầu quy đổi/ngày, thể hiện sự tăng trưởng đáng kể so với mức 170.751 thùng dầu quy đổi/ngày được báo cáo trong năm 2024.

Biểu đồ sau minh họa sự tăng trưởng sản lượng dài hạn nhất quán này:

Hiệu quả hoạt động

Một yếu tố chính thúc đẩy hiệu suất của Matador là sự cải thiện liên tục về hiệu quả hoạt động, đặc biệt là chi phí khoan và hoàn thiện. Công ty báo cáo chi phí khoan và hoàn thiện là 825 USD cho mỗi foot ngang hoàn thiện trong quý 2/2025, giảm đáng kể so với mức 908 USD trong năm 2024 và thấp hơn mức hướng dẫn tháng 4/2025 là 880 USD.

Xu hướng giảm chi phí này được thể hiện rõ ràng trong biểu đồ sau:

Đóng góp vào hiệu quả này là Trung tâm Hoạt động MAXCOM của Matador, cung cấp hỗ trợ địa chất và kỹ thuật 24/7. Trung tâm đã tạo ra tiết kiệm chi phí ngày càng tăng, từ 1,5 triệu USD năm 2018 lên 9,1 triệu USD trong năm 2025 tính đến nay, nhấn mạnh cam kết của công ty đối với việc tích hợp công nghệ và sự xuất sắc trong hoạt động.

Công ty con midstream của Matador, San Mateo, cũng đóng vai trò quan trọng trong hiệu quả hoạt động bằng cách đảm bảo dòng chảy trên toàn bộ diện tích của Matador. Việc mở rộng Nhà máy Marlan đã hoàn thành đúng thời hạn và đúng ngân sách vào tháng 5/2025, nâng công suất xử lý khí lên 720 triệu feet khối mỗi ngày và công suất xử lý nước lên 475.000 thùng mỗi ngày.

Bản đồ sau minh họa cơ sở hạ tầng midstream của San Mateo:

Vị thế tài chính và phân bổ vốn

Matador tiếp tục duy trì bảng cân đối kế toán mạnh với tỷ lệ đòn bẩy 0,96x tính đến quý 2/2025. Công ty đã giảm các khoản vay RBL xuống 15 triệu USD trong quý, còn 390 triệu USD, đồng thời duy trì thanh khoản lớn hơn 1,8 tỷ USD với hạn mức vay 3,25 tỷ USD.

Slide sau đây nêu bật vị thế tài chính của công ty:

Matador đã tích cực hoàn trả vốn cho cổ đông thông qua cả cổ tức và mua lại cổ phiếu. Công ty đã tăng cổ tức sáu lần trong bốn năm qua, với tỷ suất cổ tức hàng năm hiện tại là 2,5%. Ngoài ra, Matador đã mua lại 1,1 triệu cổ phiếu (khoảng 1% cổ phiếu đang lưu hành) với giá 44 triệu USD trong quý 2/2025 ở mức giá trung bình 40,37 USD, thấp hơn so với giá cổ phiếu ngày 21/7/2025 là 49,86 USD.

Hoạt động mua lại cổ phiếu của công ty được minh họa trong biểu đồ sau:

Đáng chú ý, ban lãnh đạo cấp cao của Matador đã thể hiện sự gắn kết mạnh mẽ với cổ đông thông qua việc tham gia vốn chủ sở hữu đáng kể. Kể từ tháng 1/2021, các giám đốc theo Mục 16 đã là người mua ròng cổ phiếu công ty, trái ngược với xu hướng bán ra được quan sát thấy ở nhiều công ty cùng ngành.

Sáng kiến chiến lược và triển vọng

Nhìn về phía trước, Matador đã cập nhật hướng dẫn cho cả năm 2025 và đưa ra dự báo cụ thể cho quý 3/2025. Công ty dự kiến sản lượng dầu đạt 117,5-119,5 nghìn thùng/ngày và sản lượng khí tự nhiên đạt 495,0-513,0 triệu feet khối/ngày cho cả năm. Chi tiêu vốn dự kiến sẽ thấp hơn trong nửa cuối năm.

Đối với quý 3/2025, Matador dự định đưa 28 đến 32 giếng hoạt động ròng vào sản xuất, chủ yếu ở khu vực Antelope Ridge. Điều này phù hợp với các tuyên bố trước đó của công ty từ cuộc gọi báo cáo thu nhập quý 1/2025, trong đó ban lãnh đạo dự báo quý 2 sẽ là quý kỷ lục về sản lượng, với quý 3 dự kiến sẽ thấp hơn.

Công ty duy trì một lượng lớn các vị trí khoan tại Bể Delaware, với 2.546 vị trí tiềm năng do Matador vận hành (1.667 ròng) trên nhiều tầng địa chất. Kho dự trữ này hỗ trợ dự báo của công ty về 10-15 năm cơ hội khoan trong tương lai.

Matador cũng đã triển khai chương trình phòng ngừa rủi ro chiến lược để quản lý rủi ro giá hàng hóa, với 70.000 thùng/ngày sản lượng dầu được phòng ngừa cho nửa cuối năm 2025 ở mức giá 52 x 77 USD, chiếm khoảng 60% sản lượng.

San Mateo tiếp tục là tài sản chiến lược của Matador, với EBITDA điều chỉnh dự kiến năm 2025 đạt 275-295 triệu USD. Matador sở hữu 51% San Mateo, cung cấp nguồn dòng tiền ổn định và lợi thế hoạt động. Biểu đồ sau cho thấy sự tăng trưởng nhất quán của San Mateo về EBITDA điều chỉnh kể từ năm 2016:

Tóm lại, bài thuyết trình quý 2/2025 của Matador Resources thể hiện thành công liên tục của công ty trong việc cân bằng tăng trưởng sản lượng với hiệu quả hoạt động và kỷ luật tài chính. Với sản lượng kỷ lục, chi phí giảm, bảng cân đối kế toán mạnh và chương trình hoàn vốn tích cực, Matador dường như đang ở vị thế tốt để duy trì vị thế cạnh tranh tại Bể Delaware đồng thời mang lại giá trị cho cổ đông.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ:

Bình luận mới nhất

Cài Đặt Ứng Dụng của Chúng Tôi
Công Bố Rủi Ro: Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.
Phiên bản tiếng Anh của thỏa thuận này là phiên bản chính, sẽ luôn được ưu tiên để đối chiếu khi có sự khác biệt giữa phiên bản tiếng Anh và phiên bản tiếng Việt.
© 2007-2025 - Công ty TNHH Fusion Media. Mọi quyền được bảo hộ.