Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Prosegur (BME:PSG) đã công bố kết quả Q2 2025 vào ngày 29 tháng 7, cho thấy sự cải thiện lợi nhuận liên tục trên tất cả các phân khúc kinh doanh mặc dù tăng trưởng doanh số khiêm tốn hơn so với quý trước. Công ty dịch vụ an ninh này báo cáo lợi nhuận ròng tăng 80,2% trong khi đạt được cột mốc quan trọng là vượt qua một triệu kết nối báo động.
Cổ phiếu của công ty đóng cửa ở mức €2,925 trước khi công bố kết quả và đang giao dịch giảm 2,07% xuống €2,865 sau buổi thuyết trình, cho thấy các nhà đầu tư có thể đã kỳ vọng kết quả mạnh mẽ hơn nữa sau khi Q1 đạt hiệu suất ấn tượng với mức tăng doanh số 11,4%.
Điểm nổi bật về hiệu suất quý
Prosegur báo cáo tổng doanh số đạt €2,467 triệu cho nửa đầu năm 2025, tăng 5,1% so với cùng kỳ năm trước. Sự tăng trưởng này cân bằng trên tất cả các khu vực địa lý, với Phần còn lại của Thế giới (bao gồm APAC và Hoa Kỳ) dẫn đầu ở mức 20,9%, tiếp theo là châu Âu ở mức 4,8% và Mỹ Latinh ở mức 1,9%.
EBITA của công ty đạt €170 triệu, tăng 15,9% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi EBITDA tăng lên €275 triệu, tăng 7,4% so với cùng kỳ năm trước. Đáng chú ý nhất, lợi nhuận ròng tăng vọt 80,2% lên €64 triệu, với lợi nhuận ròng hợp nhất tăng 96,3% lên €54 triệu.
Như được thể hiện trong tóm tắt các cột mốc chính sau đây:
Phân tích tài chính chi tiết
Báo cáo lãi lỗ của Prosegur cho thấy những cải thiện đáng kể trong các chỉ số lợi nhuận trên toàn bộ công ty. EBIT của công ty tăng 19,8% lên €155 triệu, với biên EBIT mở rộng từ 5,5% lên 6,3%. Lợi nhuận trước thuế thậm chí còn cải thiện mạnh mẽ hơn, tăng 71,0% lên €118 triệu.
Công ty cũng báo cáo cải thiện thuế suất 279 điểm cơ bản, giảm từ 48,29% xuống 45,58%, góp phần vào sự tăng trưởng lợi nhuận ròng đáng kể. Sự cải thiện về hiệu quả thuế này phản ánh chiến lược thuế mạnh mẽ của công ty.
Báo cáo P&L chi tiết cho thấy:
Từ góc độ dòng tiền, Prosegur duy trì dòng tiền hoạt động ổn định ở mức €45 triệu, trong khi dòng tiền tự do cải thiện từ -€44 triệu lên -€36 triệu so với cùng kỳ năm ngoái. Nợ tài chính ròng của công ty đứng ở mức €1,394 tỷ, dẫn đến tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA là 2,3x, mà công ty mô tả là "đòn bẩy được kiểm soát".
Báo cáo dòng tiền nổi bật:
Hiệu suất phân khúc kinh doanh
Ba phân khúc kinh doanh chính của Prosegur đều mang lại kết quả tích cực, mặc dù có tỷ lệ tăng trưởng khác nhau:
Prosegur Cash, mảng kinh doanh vận chuyển tiền mặt và quản lý tiền mặt của công ty, báo cáo mức tăng khiêm tốn 0,7% về doanh số lên €1,005 triệu, với tăng trưởng hữu cơ là 9,7%. EBITA cho phân khúc này tăng 0,5% lên €117 triệu, với biên lợi nhuận là 11,7%. Công ty lưu ý rằng nếu không tính đến kế hoạch hiệu quả đặc biệt, tăng trưởng EBITA sẽ là 3,7%.
Prosegur Security thể hiện hiệu suất mạnh mẽ hơn với doanh số tăng 7,9% lên €1,294 triệu và tăng trưởng hữu cơ là 16%. EBITA tăng 12,1%, với công ty cho rằng sự cải thiện này là nhờ vào biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ, đặc biệt là tại thị trường Hoa Kỳ, cho phép khả năng mở rộng tốt hơn trong chi phí gián tiếp.
Phân khúc Prosegur Alarms cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ nhất, với doanh thu tăng 14,9% và tăng trưởng hữu cơ là 34,5%. Mảng kinh doanh này đạt được một cột mốc quan trọng khi vượt qua một triệu kết nối, với mức tăng 13,1% về cơ sở khách hàng và 57.000 khách hàng mới được thêm vào trong kỳ. Biên dịch vụ cải thiện 14,8%, trong khi ARPU (Doanh thu trung bình trên mỗi người dùng) tăng 12,7%.
Mảng kinh doanh Alarms cũng thể hiện khả năng tạo ra dòng tiền mạnh mẽ, với dòng tiền dịch vụ cho ROW (Phần còn lại của Thế giới) cộng với 50% của MPA tăng 17,7% lên €178 triệu. Con số này bao gồm €76 triệu dòng tiền thay thế và €101 triệu dòng tiền định kỳ.
Sáng kiến chiến lược & Triển vọng
Bài thuyết trình của Prosegur nhấn mạnh một số ưu tiên chiến lược trong thời gian tới. Công ty tiếp tục tập trung vào tăng trưởng hữu cơ trên tất cả các phân khúc kinh doanh, với sự nhấn mạnh đặc biệt vào việc mở rộng mảng kinh doanh Security tại thị trường Hoa Kỳ, vốn là động lực tăng trưởng mạnh mẽ.
Đối với mảng kinh doanh Alarms, sau khi đạt được cột mốc một triệu kết nối, công ty đang tập trung vào việc cải thiện biên lợi nhuận dịch vụ và ARPU đồng thời kiểm soát tỷ lệ rời bỏ, đã cải thiện 168 điểm cơ bản trong kỳ. Công ty cũng nhấn mạnh việc tạo ra dòng tiền định kỳ để tái đầu tư vào tăng trưởng.
Công ty duy trì xếp hạng tín dụng BBB từ S&P, với chi phí nợ trung bình là 2,4% và thời gian đáo hạn trung bình là 2,3 năm. Với 66% nợ ở lãi suất cố định, Prosegur dường như đang ở vị thế tốt để quản lý các nghĩa vụ tài chính trong môi trường lãi suất hiện tại.
Nhìn về phía trước, ban lãnh đạo của Prosegur tóm tắt thành tựu và triển vọng của công ty:
Các sự kiện tài chính sắp tới của công ty bao gồm việc tham gia diễn đàn ODD O BHF Iberian tại Madrid vào ngày 30 tháng 9 năm 2025, tiếp theo là buổi trình bày kết quả 9 tháng năm 2025 vào ngày 31 tháng 10 năm 2025.
Mặc dù kết quả Q2 cho thấy sự cải thiện lợi nhuận liên tục, sự điều chỉnh trong tăng trưởng doanh số so với mức tăng 11,4% của Q1 có thể đáng được các nhà đầu tư chú ý. Tuy nhiên, sự tăng trưởng lợi nhuận đáng kể và những thành tựu quan trọng trong mảng kinh doanh Alarms thể hiện khả năng của Prosegur trong việc nâng cao hiệu quả hoạt động trong khi theo đuổi các sáng kiến tăng trưởng chiến lược.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: