Báo cáo nửa đầu năm 2025 của Gestamp: Lợi nhuận quý 2 đạt kỷ lục dù doanh thu giảm

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Gestamp Automoción (BME:GEST) đã công bố kết quả nửa đầu năm 2025 vào ngày 28/7/2025, báo cáo doanh thu giảm 4,8% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 5.844 triệu euro trong khi đạt lợi nhuận quý 2 kỷ lục. Cổ phiếu của nhà sản xuất linh kiện ô tô này đóng cửa ở mức 3,13 euro, giảm 1,14% sau thông báo, khi các nhà đầu tư cân nhắc giữa biên lợi nhuận cải thiện và thách thức về doanh thu.

Công ty hoạt động trong môi trường sản xuất ô tô toàn cầu không đồng đều, với tổng sản lượng xe nhẹ tăng 1,2% trong nửa đầu năm 2025, chủ yếu nhờ vào hiệu suất mạnh mẽ ở châu Á (+8,2%) bù đắp cho sự sụt giảm ở Tây Âu (-3,0%) và Bắc Mỹ (-3,7%).

Như biểu đồ sau đây mô tả chi tiết xu hướng sản xuất ô tô trên các khu vực:

Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý

Mặc dù điều kiện thị trường đầy thách thức, Gestamp đã đạt lợi nhuận kỷ lục trong quý 2/2025, với biên EBITDA tăng lên 12,0% từ mức 11,1% trong quý 2/2024. Sự cải thiện này diễn ra bất chấp doanh thu giảm, thể hiện sự tập trung của công ty vào hiệu quả hoạt động và quản lý chi phí.

Slide sau đây minh họa thành tựu này, cho thấy cách Gestamp duy trì mức EBITDA trong khi doanh thu giảm:

Trong toàn bộ nửa đầu năm, Gestamp báo cáo EBITDA đạt 651 triệu euro với biên lợi nhuận 11,1%, cùng với dòng tiền tự do tích cực 99 triệu euro. Mảng kinh doanh ô tô của công ty theo tỷ giá hối đoái không đổi giảm 0,9% trong nửa đầu năm 2025, kém hiệu quả hơn thị trường 0,6 điểm phần trăm trên cơ sở có trọng số.

Tổng quan toàn diện về các chỉ số tài chính chính thể hiện hiệu suất của công ty:

Phân tích tài chính chi tiết

Doanh thu của Gestamp bị ảnh hưởng đáng kể bởi tác động tỷ giá, với tỷ giá gây ra tác động tiêu cực 205 triệu euro. Các khó khăn bổ sung bao gồm sự sụt giảm 36 triệu euro từ Gescrap (do giá phế liệu giảm) và giảm 55 triệu euro từ tăng trưởng hữu cơ, chủ yếu ở khu vực Tây Âu và NAFTA.

Biểu đồ cầu sau đây phân tích chi tiết các tác động đến doanh thu:

Theo khu vực, hiệu suất của Gestamp có sự khác biệt đáng kể. Đông Âu nổi bật với mức tăng trưởng 11,5% so với mức giảm 2,4% của thị trường, trong khi công ty hoạt động kém hiệu quả hơn ở Tây Âu, NAFTA và châu Á. Sự đa dạng hóa địa lý này mang lại khả năng phục hồi nhất định bất chấp những thách thức ở các thị trường chính.

Tình hình tài chính của công ty vẫn vững mạnh, với nợ ròng giảm xuống còn 2.141 triệu euro, mức thấp nhất cho nửa đầu năm kể từ khi áp dụng IFRS 16. Dòng tiền tự do đặc biệt mạnh trong quý 2 đạt 182 triệu euro, mang lại khả năng đạt được các mục tiêu cả năm.

Slide sau đây chi tiết hiệu suất dòng tiền tự do mạnh mẽ trong quý 2 của công ty:

Sáng kiến chiến lược

Gestamp đã nhấn mạnh hai sáng kiến chiến lược chính: Kế hoạch Phoenix và quan hệ đối tác với Ngân hàng Santander. Kế hoạch Phoenix, tập trung vào cải thiện lợi nhuận NAFTA, cho thấy tiến triển với biên EBITDA cải thiện theo quý từ 6,4% trong quý 1 lên 7,7% trong quý 2/2025, hướng tới mục tiêu cả năm là 8%.

Ngoài ra, Gestamp đã công bố quan hệ đối tác quan trọng với Ngân hàng Santander để củng cố bảng cân đối kế toán. Theo thỏa thuận này, Santander sẽ nắm giữ 38,6% cổ phần trong một tập hợp các công ty sở hữu tài sản bất động sản Tây Ban Nha của Gestamp, thực hiện bơm vốn 246 triệu euro. Giao dịch này dự kiến sẽ giảm nợ ròng của Gestamp và cải thiện tỷ lệ đòn bẩy xuống 1,5x trên cơ sở pro forma.

Slide sau đây phác thảo các yếu tố chính của quan hệ đối tác chiến lược này:

Tuyên bố hướng tới tương lai

Nhìn về phía trước, Gestamp duy trì hướng dẫn năm 2025 bất chấp những bất ổn thị trường, bao gồm lo ngại về việc thực hiện thuế quan trên nhiều quốc gia. Công ty dự kiến hiệu suất vượt trội ở mức thấp một con số so với thị trường, với lợi nhuận kinh doanh ô tô cải thiện nhẹ so với năm 2024.

Trọng tâm chiến lược của công ty đã chuyển sang lợi nhuận thay vì tăng trưởng, nhấn mạnh kiểm soát chi phí, cải thiện hoạt động và phân bổ vốn hiệu quả. Ban lãnh đạo nhấn mạnh tầm quan trọng của Kế hoạch Phoenix trong việc đạt được các mục tiêu biên EBITDA và củng cố hồ sơ tài chính của công ty.

Như được thể hiện trong slide hướng dẫn dưới đây, Gestamp hướng tới duy trì đòn bẩy và dòng tiền tự do phù hợp với mức năm 2024:

Ông Francisco Riberas, Chủ tịch điều hành, nhấn mạnh sự thay đổi chiến lược này, tuyên bố: "Chúng tôi cần có khả năng mang lại hiệu quả trong tăng trưởng hạn chế," và nhấn mạnh cam kết "tăng lợi nhuận này trong dài hạn."

Với lộ trình rõ ràng tập trung vào việc trở thành nhà cung cấp đối tác đáng tin cậy, đổi mới công nghệ, xuất sắc trong hoạt động và quản lý bảng cân đối kế toán có kỷ luật, Gestamp dường như đã sẵn sàng vượt qua những thách thức thị trường đang diễn ra trong khi cải thiện hiệu suất tài chính.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: