Bài trình bày Q2 2025 của Know IT: Doanh thu tiếp tục giảm trong bối cảnh thực hiện các thương vụ mua lại chiến lược

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Know IT AB (STO:KNOW) đã trình bày kết quả tạm thời của quý 2 năm 2025 vào ngày 18 tháng 7 năm 2025, cho thấy những thách thức về doanh thu vẫn tiếp diễn mặc dù có một số tiến triển tích cực trong hoạt động. Cổ phiếu của công ty đóng cửa ở mức 127,4 SEK trước buổi trình bày, tăng khiêm tốn 0,47% trong ngày, nhưng vẫn thấp hơn đáng kể so với mức cao nhất trong 52 tuần là 182 SEK.

Công ty tư vấn CNTT Bắc Âu này tiếp tục điều hướng trong môi trường thị trường đầy thách thức với điều kiện không đồng đều trên toàn khu vực. Ông Per Wallentin, Giám đốc điều hành và bà Marie Björklund, Giám đốc tài chính đã nhấn mạnh việc công ty tập trung vào cải thiện tỷ lệ sử dụng và các thương vụ mua lại chiến lược để định vị cho tăng trưởng trong tương lai.

Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý

Hiệu suất tài chính của Know IT trong quý 2 năm 2025 cho thấy xu hướng giảm tiếp tục, với doanh thu thuần giảm 11,3% so với cùng kỳ năm trước xuống 1.490,5 triệu SEK từ 1.681,3 triệu SEK. EBITA điều chỉnh giảm đáng kể xuống 54,0 triệu SEK từ 94,2 triệu SEK trong cùng kỳ năm ngoái, với biên EBITA điều chỉnh giảm xuống 3,6% từ 5,6%.

Như được thể hiện trong tổng quan tài chính hàng quý sau đây:

Sự sụt giảm này thể hiện sự tiếp diễn của xu hướng đầy thách thức đã quan sát được trong quý 1 năm 2025, khi công ty báo cáo mức giảm 10% về doanh số so với cùng kỳ năm trước. Sự phát triển doanh thu và EBITA dài hạn minh họa cho quỹ đạo đi xuống dai dẳng này:

Công ty đã nhấn mạnh một số yếu tố ảnh hưởng đến hiệu suất, bao gồm:

• Điều kiện thị trường khác nhau trên các quốc gia Bắc Âu, với Na Uy vẫn ổn định, Thụy Điển cho thấy sự cải thiện, và những thách thức tiếp tục ở Phần Lan và Đan Mạch
• Khó khăn trong việc cân bằng biến động giá với tăng lương
• Áp lực liên tục trong lĩnh vực viễn thông, đặc biệt liên quan đến một khách hàng quan trọng

Hiệu suất theo lĩnh vực kinh doanh

Know IT hoạt động thông qua bốn lĩnh vực kinh doanh, tất cả đều trải qua sự sụt giảm về doanh thu và lợi nhuận trong quý 2 năm 2025:

1. Solutions (Nhà lãnh đạo thị trường Bắc Âu về phát triển hệ thống):

- Doanh số: 802,9 triệu SEK (giảm từ 933,2 triệu SEK trong quý 2 năm 2024)

- EBITA: 54,3 triệu SEK (giảm từ 68,0 triệu SEK)

- Biên EBITA: 6,8% (giảm từ 7,3%)

- Nhân viên: 1.646 (giảm từ 1.812)

- Công ty ghi nhận tỷ lệ sử dụng đang cải thiện và tuyển dụng có chọn lọc trong các lĩnh vực tăng trưởng

2. Experience (Đại lý kỹ thuật số lớn nhất khu vực Bắc Âu):

- Doanh số: 267,4 triệu SEK (giảm từ 320,3 triệu SEK)

- EBITA: 6,3 triệu SEK (giảm từ 19,3 triệu SEK)

- Biên EBITA: 2,4% (giảm từ 6,0%)

- Nhân viên: 770 (giảm từ 846)

- Tỷ lệ sử dụng đang cải thiện nhưng đối mặt với cạnh tranh giá gay gắt

3. Connectivity (Hỗ trợ thế giới kết nối):

- Doanh số: 200,9 triệu SEK (giảm từ 206,7 triệu SEK)

- EBITA: 13,4 triệu SEK (giảm từ 16,6 triệu SEK)

- Biên EBITA: 6,7% (giảm từ 8,0%)

- Nhân viên: 687 (giảm từ 710)

- Tiếp tục gặp thách thức từ sự suy giảm trong lĩnh vực viễn thông, nhưng các nhiệm vụ mới tạo ra sự lạc quan

4. Insight (Tư vấn quản lý):

- Doanh số: 229,1 triệu SEK (giảm từ 232,6 triệu SEK)

- EBITA: 8,6 triệu SEK (giảm từ 15,1 triệu SEK)

- Biên EBITA: 3,8% (giảm từ 6,5%)

- Nhân viên: 539 (giảm từ 548)

- Khả năng sinh lời bị ảnh hưởng bởi các nỗ lực tối ưu hóa và tái cấu trúc đang diễn ra

Sáng kiến chiến lược

Mặc dù gặp thách thức về tài chính, Know IT đã nhấn mạnh hai thương vụ mua lại chiến lược nhằm củng cố vị thế của mình trong các lĩnh vực tăng trưởng chính:

1. Milso: Một công ty với 20 chuyên gia có kinh nghiệm trong lĩnh vực quốc phòng, với các khách hàng quan trọng bao gồm FMV (Cơ quan Quản lý Vật tư Quốc phòng Thụy Điển). Thương vụ mua lại này được định vị như một yếu tố hỗ trợ cho các quan hệ đối tác mạnh mẽ hơn trong lĩnh vực quốc phòng.

2. Insicon: Một nhà cung cấp giải pháp fintech với khoảng 50 chuyên gia tư vấn và hơn 15 năm kinh nghiệm. Thương vụ mua lại này nâng cao dịch vụ fintech của Know IT thông qua nền tảng của Insicon nhắm vào các lĩnh vực bảo hiểm, ngân hàng và tài chính.

Cả hai thương vụ mua lại đều thể hiện những bước đi chiến lược để củng cố sự hiện diện của Know IT trong các lĩnh vực được xác định là khu vực tăng trưởng trong tương lai, đặc biệt khi lĩnh vực quốc phòng của công ty đã cho thấy sự tăng trưởng, tăng lên 5% doanh số từ 3% trước đây.

Phân tích phân khúc khách hàng

Know IT duy trì cơ sở khách hàng đa dạng trên nhiều lĩnh vực, điều mà công ty coi là một thế mạnh trong thị trường không chắc chắn. Biểu đồ sau minh họa sự phân bổ doanh số theo phân khúc khách hàng:

Các quan sát chính về phân khúc khách hàng bao gồm:

• Khu vực công vẫn là phân khúc lớn nhất với 36% doanh số (không thay đổi so với năm trước)
• Các công ty bán lẻ và dịch vụ (17%) và công nghiệp (15%) vẫn ổn định
• Ngân hàng, tài chính và bảo hiểm giảm nhẹ xuống 9% (từ 10%)
• Viễn thông tiếp tục xu hướng tiêu cực, giảm xuống 6% (từ 7%)
• Lĩnh vực quốc phòng cho thấy sự tăng trưởng đáng chú ý, tăng lên 5% (từ 3%)

Công ty nhấn mạnh rằng khách hàng vẫn tập trung vào các dự án quan trọng cho kinh doanh hỗ trợ chuyển đổi số, ngay cả trong thời kỳ bất ổn kinh tế.

Tuyên bố hướng tới tương lai

Nhìn về phía trước, ban lãnh đạo Know IT đã nhấn mạnh một số lĩnh vực trọng tâm chính:

• Tiếp tục cải thiện tỷ lệ sử dụng, đặc biệt là trong các lĩnh vực kinh doanh Solutions và Experience
• Tận dụng các thương vụ mua lại chiến lược trong lĩnh vực quốc phòng và fintech để thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai
• Tận dụng điều kiện thị trường đang cải thiện ở Thụy Điển trong khi giải quyết các thách thức ở Phần Lan và Đan Mạch
• Cân bằng áp lực giá với tăng lương
• Tuyển dụng có chọn lọc trong các lĩnh vực tăng trưởng trong khi duy trì sự sẵn sàng mở rộng khi điều kiện thị trường cải thiện

Vị thế nợ ròng của công ty đứng ở mức 647 triệu SEK với tỷ lệ Nợ ròng/EBITDA là 1,3, cao hơn một chút so với tỷ lệ 1,2 được báo cáo trong quý 1 năm 2025. Vị thế tài chính này cung cấp một số linh hoạt cho các sáng kiến chiến lược trong tương lai trong khi vẫn duy trì bảng cân đối kế toán tương đối bảo thủ.

Tóm lại, trong khi Know IT tiếp tục đối mặt với những thách thức về doanh thu và khả năng sinh lời, ban lãnh đạo đang tập trung vào cải thiện hoạt động và định vị chiến lược trong các lĩnh vực tăng trưởng để chuẩn bị cho sự phục hồi thị trường cuối cùng. Hiệu quả của các chiến lược này sẽ phụ thuộc vào điều kiện thị trường rộng lớn hơn và khả năng của công ty trong việc chuyển đổi việc cải thiện tỷ lệ sử dụng thành hiệu suất tài chính mạnh mẽ hơn.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: