KQKD quý 3/2025: Bức tranh phân hóa, điểm sáng từ ngân hàng và xây dựng
4_800x533_L_1412075067.jpg)
Investing.com - Theo số liệu Ngân hàng Nhà nước, tính đến 31/7/2025, dư nợ tín dụng bất động sản đạt 4,08 triệu tỷ đồng, tăng 17% so với cuối năm 2024, chiếm gần 24% tổng dư nợ toàn nền kinh tế.
Trong đó, tín dụng cho hoạt động kinh doanh bất động sản đạt 1,79 triệu tỷ đồng (tăng 23,9%), còn dư nợ cho tiêu dùng gắn với bất động sản đạt 2,28 triệu tỷ đồng (tăng 12,4%). Tỷ lệ nợ xấu ở mức 2,43%, vẫn nằm trong ngưỡng kiểm soát.
Cơ quan quản lý cho biết, dư nợ tín dụng bất động sản vẫn duy trì đà tăng nhanh, trong đó phần lớn tập trung vào các khoản vay phục vụ mục đích kinh doanh và tiêu dùng. Ngược lại, tín dụng dành cho nhu cầu tự mua, tự sử dụng bất động sản có dấu hiệu chậm lại.
Động lực chính của xu hướng tăng trưởng này đến từ những tín hiệu khởi sắc trên thị trường, nhờ hàng loạt chính sách tháo gỡ được Quốc hội, Chính phủ và chính quyền địa phương ban hành thời gian qua.
Tuy vậy, việc cấp tín dụng cho bất động sản vẫn đối mặt nhiều thách thức. Nguồn cung nhà ở phù hợp thu nhập, đặc biệt là nhà ở xã hội, còn thiếu, trong khi giá nhà tại các đô thị lớn tiếp tục leo thang.
Quý II/2025, giá bán trung bình tại Hà Nội đạt 80 triệu đồng/m2, còn TP.HCM là 89 triệu đồng/m2. Tỷ số giá nhà trên thu nhập bình quân hộ gia đình Việt Nam ở mức 23,7 lần, cao hơn đáng kể so với mức trung bình toàn cầu 14,6 lần.
Tiến độ phát triển nhà ở xã hội vẫn chậm. Tính đến cuối tháng 7/2025, mới chỉ hoàn thành khoảng 59,6% mục tiêu xây dựng 1 triệu căn hộ giai đoạn 2021-2030.
Ngoài ra, năng lực tài chính của nhiều chủ đầu tư còn hạn chế, trong khi các kênh huy động vốn dài hạn như trái phiếu doanh nghiệp hay chứng khoán chưa phát triển, khiến thị trường bất động sản vẫn phụ thuộc lớn vào tín dụng ngân hàng. Điều này tiềm ẩn rủi ro chênh lệch kỳ hạn, do vốn huy động của ngân hàng chủ yếu ngắn hạn trong khi bất động sản lại đòi hỏi vốn trung dài hạn.