Theo Barani Krishnan
Investing.com – Những người mua dầu đã vội vã vào thứ Sáu sau khi sự tăng trưởng về số lượng việc làm của Hoa Kỳ hóa ra lại tốt hơn người ta tưởng, họ hẳn đã bỏ qua một thứ khác đang đến: Dữ liệu lạm phát vào thứ Ba.
Chỉ số giá tiêu dùng cho tháng 2 là mảnh ghép cuối cùng, nếu bạn muốn, sẽ quyết định liệu Cục Dự trữ Liên bang sẽ chọn 25 điểm cơ bản hay 50 điểm cho đợt tăng lãi suất vào ngày 22 tháng 3.
CPI dự kiến sẽ tăng 6% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 2 từ mức 6,4% trong tháng 1 và 0,4% trong tháng so với mức 0,5% trước đó.
CPI lõi theo năm, chỉ số không tính đến giá năng lượng và thực phẩm, được dự báo sẽ tăng 5,5% trong năm tính đến tháng 2 so với mức tăng 5,6% hàng năm trước đó. So với tháng trước, CPI lõi dự kiến sẽ không thay đổi ở mức 0,4%.
Nếu tất cả những điều này là chính xác, dữ liệu lạm phát vào ngày 14 tháng 3 sẽ không mang lại bất ngờ khó chịu nào. Điều đó sẽ phù hợp với xu hướng lành tính được thiết lập bởi bảng lương phi nông nghiệp của Thứ Sáu, chỉ cao hơn khoảng 105.000 so với kỳ vọng cho tháng Hai so với mức 332.000 của tháng Giêng.
John Kilduff, phó tổng giám đốc tại quỹ phòng hộ năng lượng Again Capital, cho biết: “Chúng ta có số lượng việc làm ổn định hơn trong tháng 2, điều này có thể dẫn đến việc Fed đưa ra chính sách lãi suất nhẹ nhàng hơn”. “Điều bí ẩn duy nhất bây giờ là những con số lạm phát cho chúng ta biết vào thứ Ba.”
Như Fed đã liên tục phát hiện ra trong năm qua, lạm phát ở Hoa Kỳ còn ‘dính’ hơn cả kẹo cao su được tìm thấy dưới giày.
Vì vậy, cho đến khi dữ liệu CPI tháng 2 được công bố, chúng ta vẫn chưa biết mình sẽ gặp phải điều gì - cả về áp lực giá cả và phản ứng của Fed.
Và tại sao tất cả những điều này lại quan trọng đối với dầu mỏ? Chà, ba tháng qua đã cho thấy lý do duy nhất khiến giá dầu thô không vượt qua mức 90 đô la một thùng và hơn thế nữa là do tình trạng lạm phát kéo dài ở Hoa Kỳ - và những bình luận của Fed về mức lãi suất có thể tăng cao như thế nào.
Giá dầu thô kết thúc tuần giao dịch giảm bất chấp dữ liệu hàng tồn kho của Hoa Kỳ mang tính hỗ trợ khi Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết trong phiên điều trần trước Quốc hội rằng ngân hàng trung ương đã sẵn sàng tăng lãi suất nhiều hơn so với chỉ định trước đây nếu điều đó làm giảm lạm phát.
Tồn kho dầu thô đã giảm 1,694 triệu thùng vào tuần trước, đánh dấu mức giảm hàng tuần đầu tiên kể từ tháng 12 sau 10 tuần liên tiếp tăng thêm khoảng 60 triệu thùng, Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) cho biết trong Báo cáo Tình trạng Dầu mỏ Hàng tuần.
Tuy nhiên, thị trường chú ý nhiều hơn đến Powell và khả năng ngày càng tăng rằng Fed sẽ đẩy nền kinh tế vào suy thoái với các đợt tăng lãi suất theo kế hoạch.
“Lãi suất cuối cùng có thể sẽ cao hơn chúng tôi mong đợi,” Powell nói, đề cập đến thời điểm mà Fed sẽ ngừng tăng lãi suất, mức mà các nhà giao dịch dự đoán là cao tới 5,75% so với mức cao nhất 4,75% hiện tại.
Các nhà phân tích cho biết, bất chấp tình trạng khan hiếm nguồn cung dầu trên toàn cầu - và mức tiêu thụ dự đoán của Trung Quốc sẽ tăng khi các biện pháp kiểm soát COVID ở nước này kết thúc - quyết định của Fed về lãi suất có tác động sâu sắc đến giá dầu thô, các nhà phân tích cho biết.
“Thế giới tài chính chìm trong nỗi lo lạm phát khi lợi suất trái phiếu 2 năm của Hoa Kỳ tăng vọt lên 5,06%,” nhà kinh tế học Adam Button cho biết trong một bài đăng trên diễn đàn ForexLive.
Vào thứ Sáu, Button đã phản ánh rằng chỉ một năm trước, Dầu thô WTI của Hoa Kỳ đã đạt mức cao nhất trong 14 năm là 123,70 đô la. Ông nói: “Từ mức cao nhất 130,15 USD, nó đã giảm 41%”.
Lạm phát, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng, đạt mức cao nhất trong 40 năm qua là 9,1% tại Hoa Kỳ trong năm tính đến tháng Sáu. Nó đã giảm kể từ đó, với mức tăng trưởng hàng năm là 6,4% vào tháng 1, nhưng vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu của Fed là chỉ 2% mỗi năm.
“Mặc dù lạm phát đã được kiểm soát trong những tháng gần đây, quá trình đưa lạm phát trở lại mức 2% vẫn còn một chặng đường dài phía trước và có thể sẽ gập ghềnh,” Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết trong phiên điều trần trước Quốc hội Hoa Kỳ trong tuần này. “Dữ liệu kinh tế gần đây, đặc biệt là áp lực lạm phát, mạnh hơn dự kiến.”
Để kìm hãm tốc độ tăng giá chóng mặt, Fed đã thêm 450 điểm cơ bản vào lãi suất kể từ tháng 3 năm ngoái thông qua 8 lần tăng. Trước đó, lãi suất gần như bằng 0 sau đợt bùng phát toàn cầu của virus corona vào năm 2020.
Lần tăng lãi suất đầu tiên sau COVID của Fed là mức tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 3 năm ngoái. Sau đó, lãi suất tăng lên với mức tăng 50 điểm cơ bản vào tháng Năm. Sau đó, Fed đã thực hiện bốn lần tăng liên tiếp với quy mô lớn 75 điểm cơ bản từ tháng 6 đến tháng 11. Kể từ đó, nó đã quay trở lại mức tăng 50 điểm cơ bản khiêm tốn hơn vào tháng 12 và tăng 25 điểm cơ bản vào tháng Hai.
Kể từ thứ Sáu, Công cụ theo dõi lãi suất Fed của Investing.com - một chỉ báo về kỳ vọng của thị trường tiền tệ đối với các quyết định lãi suất sắp tới - đã cho thấy gần 60% cơ hội lãi suất tăng 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 22 tháng 3 của ngân hàng trung ương . Tất nhiên, điều đó có thể thay đổi thành 50 điểm cơ bản nếu CPI gây bất ngờ khó chịu cho tháng Hai.
Dầu: Đánh giá thị trường
WTI đã thực hiện giao dịch cuối cùng ở mức 76,68 USD/thùng vào thứ Sáu.
Nó chốt phiên chính thức tăng 96 cent, tương đương 1,3%, ở mức 76,80 USD/thùng. Trong tuần, chuẩn dầu thô của Hoa Kỳ đã giảm 3,8%.
Dầu thô Brent được giao dịch tại Luân Đôn đã thực hiện giao dịch cuối cùng ở mức 82,64 USD/thùng vào thứ Sáu.
Nó kết thúc phiên thông thường tăng 1,19 đô la, tương đương 1,5%, ở mức 82,78 đô la. Giống như WTI, Brent đã giảm 3,8% trong tuần.
Dầu: Triển vọng giá
Sunil Kumar Dixit, chiến lược gia trưởng kỹ thuật tại SKCharting.com, cho biết các biểu đồ kỹ thuật cho WTI ít nhất cho thấy rằng giá dầu thô cần lấy lại mức 80 USD mà họ đã đạt được hồi đầu tuần để tiếp tục đà tăng giá.
Dixit lưu ý: “Đây là một tuần nữa của hành động đi ngang với khả năng giảm giá nhấn chìm giá đóng cửa hàng tuần”.
Bước sang tuần tới, ông cho biết WTI có thể chứng kiến một số giao dịch tích cực ban đầu để kiểm tra lại đường EMA 5 tuần, hoặc Đường trung bình động hàm mũ, là 77,50 đô la, tiếp theo là 78,40 đô la.
Dixit nói thêm: “Xu hướng giảm giá có khả năng kéo giá xuống từ vùng kháng cự xuống 74,80 đô la, dưới mức đó có thể chứng kiến các mức 72,80 đô la và 72,20 đô la”.
Khí đốt tự nhiên: Đánh giá Thị trường
Hợp đồng khí đốt tháng 4 hoạt động tích cực nhất trên Henry Hub của New York Mercantile Exchange đã thực hiện giao dịch cuối cùng là 2,436 USD mỗi mmBtu, hay một triệu đơn vị nhiệt của Anh, vào thứ Sáu.
Trước đó, nó đã đóng cửa phiên giao dịch chính thức ở mức 2,43 USD, giảm 11,3 cent, tương đương 4,3% trong ngày.
Trong tuần, giá khí đốt tháng 4 đã giảm gần 19%.
Khí đốt kỳ hạn đã tăng tổng cộng 30% trong hai tuần trước đó, đạt mức cao nhất trong 5 tuần là 3,027 đô la vào ngày 3 tháng 3, do kỳ vọng thời tiết se lạnh vào cuối mùa đông sau nhiều tháng ấm áp trái mùa.
Nhưng giống như một lời nguyền đối với những người đầu cơ giá lên, các mô hình thời tiết của tuần này đã chỉ ra nhiệt độ cao hơn, gây ra một vụ sụp đổ thị trường khác.
Về cơ bản, triển vọng đối với khí đốt đã trải qua một sự thay đổi mô hình sau sự thay đổi trong tuần này về số liệu mô hình thời tiết, công ty tư vấn thị trường năng lượng có trụ sở tại Houston cho biết.
“Sản lượng vẫn mạnh ở mức 100,5 tỷ feet khối mỗi ngày,” Gelber cho biết trong một lưu ý khẳng định sản lượng khí đốt trở lại mức cao vào cuối tháng 1 sau khi giảm gần đây dưới 100 bcf. “Do đó, giá khí đốt tự nhiên của NYMEX trong tháng chủ yếu được giao dịch đi ngang.”
Một mùa đông ấm áp bất thường đã dẫn đến nhu cầu sưởi ấm ít hơn đáng kể ở Hoa Kỳ trong năm nay, khiến nhiều khí đốt được lưu trữ hơn so với suy nghĩ ban đầu.
Lưu trữ khí đốt tự nhiên ở mức tổng cộng 2,030 tcf, hay nghìn tỷ feet khối, tính đến ngày 3 tháng 3 - tăng 32% so với mức 1,537 tcf của năm trước và cao hơn 19% so với mức trung bình 5 năm là 1,671 tcf, EIA, hoặc Cục Quản lý Thông tin Năng lượng, báo cáo.
Đối phó với tình trạng ấm áp và thiếu hụt kho dự trữ, giá khí đốt đã giảm từ mức cao nhất trong 14 năm là 10 USD/mmBtu vào tháng 8, xuống còn 7 USD vào tháng 12 trước khi chạm đáy 2 năm rưỡi là 1,967 USD vào cuối tháng 2.
Khí đốt tự nhiên: Triển vọng giá
Dixit của SKCharting cho biết, sự tích cực gần đây đối với khí đốt tự nhiên dường như đang giảm dần khi hợp đồng giao tháng sau phá vỡ dưới mức hỗ trợ quan trọng sau khi bị từ chối mức 3 đô la.
Ông nói: “Nếu mức hỗ trợ 2,54 đô la không hoạt động như một mức hỗ trợ hiệu quả, hãy mong đợi một đợt kiểm tra lại nhanh chóng ở mức thấp nhất là 2,15 đô la, sau đó là 1,98 đô la”.
Ông nói thêm rằng giá đóng cửa hàng tuần dưới ngưỡng tâm lý 2 đô la có thể dẫn đến một xu hướng giảm kéo dài.
“Ở đây từ giai đoạn giảm giá này, chúng tôi muốn chờ đợi các dấu hiệu của sự phân kì của RSI, Chỉ số sức mạnh tương đối, xuất hiện, mà một khi được xác định, sẽ khiến chúng tôi cho rằng đáy ngắn hạn đã hình thành và sự phục hồi về vùng kháng cự có thể bắt đầu đang hình thành. Ở giai đoạn đó, mục tiêu ban đầu sẽ là 3,15 đô la, tiếp theo là 3,31 đô la.”
Vàng: Đánh giá thị trường
Vàng đạt mức cao nhất trong một tháng vào thứ Sáu trong một dấu hiệu cho thấy nó có thể sẵn sàng thoát ra khỏi phạm vi giữa 1.800 đô la mà nó đã bị mắc kẹt trong bốn tuần qua sau khi tăng trưởng việc làm ổn định của Hoa Kỳ trong tháng Hai báo hiệu một đợt tăng lãi suất nhỏ hơn so với suy nghĩ ban đầu.
Đáp lại báo cáo bảng lương phi nông nghiệp mới nhất, giá vàng giao tháng 4 trên sàn Comex của New York đã thực hiện giao dịch cuối cùng ở mức 1.872,70 USD vào thứ Sáu. Trước đó, nó đã chốt phiên giao dịch ở mức 1.867,20 USD/ounce, tăng 32,60 USD, tương đương 1,8%. Mức cao nhất trong phiên là 1.871,85 đô la, mức cao nhất kể từ mức 1.884,60 đô la được ghi nhận vào ngày 9 tháng 2.
Trong tuần, vàng tháng 4 tăng 0,7%.
Giá vàng giao ngay, được một số nhà giao dịch theo sát hơn so với giá tương lai, ổn định ở mức $1867,24, tăng $36,36 hay 2% trong ngày. Mức cao nhất trong phiên của vàng giao ngay là $1870,20.
Vàng: Triển vọng giá
Dixit cho biết nếu vàng tiếp tục quỹ đạo đi lên trong tuần tới, $1878 và sau đó là $1883 có thể tạo ra các ngưỡng kháng cự nhỏ, tiếp theo là $1890.
“Nếu động lượng có dấu hiệu cạn kiệt, thì có thể chứng kiến một đợt giảm giá ngắn hạn về phía hỗ trợ, đẩy giá xuống mức $1854 và $1848 ban đầu.”