Theo Barani Krishnan
Investing.com – Từ các quốc gia sản xuất dầu cho đến các nhà giao dịch dầu thô dài hạn, kỳ vọng đang tăng lên từng ngày là giá tăng trở lại cao hơn. Tại sao? Bởi vì sắp có cuộc họp của OPEC +. Bởi vì dầu thô đã mất gần 20% giá trị chỉ trong ba tuần. Bởi vì phương Tây sẽ sớm có lệnh cấm vận đối với dầu thô của Nga. Bởi vì Vladimir Putin sẽ cấm xuất khẩu sang bất kỳ quốc gia nào tham gia vào kế hoạch này.
Dầu thô của Mỹ đã chạm mức thấp nhất trong 10 tháng là 75,08 USD vào thứ Hai trước Lễ Tạ ơn vào ngày 24 tháng 11. OPEC gồm 13 quốc gia do Ả Rập Xê-út dẫn đầu, hoặc Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ và 10 đồng minh của họ do Nga chỉ đạo, sẽ gặp nhau vào ngày 4 tháng 12. Cơ hội mua vào có thể là đây.
Năm ngoái, sau Lễ Tạ ơn vào ngày 25 tháng 11, WTI đã giảm 12% vào ngày hôm sau, chạm mức thấp nhất là 67,40 đô la và mất 21% trong cả tháng 11 năm 2021. Trong sáu tháng tiếp theo, dầu thô đã phục hồi hầu như không có điểm dừng, tăng 73% tổng cộng, đạt gần 115 đô la vào đầu tháng 5 năm 2022.
Nhưng một số nhà giao dịch cho rằng dầu có thể tiếp tục đối mặt với những sóng gió trong thời gian tới từ cuộc khủng hoảng coronavirus ngày càng trầm trọng của Trung Quốc, vốn đang khuấy động ký ức về sự tàn phá của virus gần ba năm trước.
Một số lượng kỷ lục các trường hợp COVID-19 mới tại quốc gia nhập khẩu dầu số 1 Trung Quốc đã khiến chính quyền địa phương quyết tâm hơn trong việc tuân thủ chính sách Zero-COVID cứng rắn của nước này, gây ảnh hưởng đến giá dầu thô.
Nhưng một lỗ hổng nghiêm trọng trong chiến lược Zero-COVID của Trung Quốc: một dân số rộng lớn không có khả năng miễn dịch tự nhiên. Washington Post tuần này đưa tin, sau nhiều tháng chỉ thỉnh thoảng có các điểm nóng ở quốc gia này, hầu hết trong số 1,4 tỷ người chưa bao giờ tiếp xúc với virus.
Báo cáo cho biết thêm, các nhà chức trách Trung Quốc, hôm thứ Năm đã báo cáo 31.656 trường hợp nhiễm mới, mức cao kỷ lục.
Theo ngân hàng ANZ của Australia-New Zealand, sự gia tăng của các ca nhiễm mới đã ảnh hưởng đến nhu cầu di chuyển và nhiên liệu ở Trung Quốc, với ngụ ý nhu cầu dầu giảm 1 triệu thùng / ngày so với mức trung bình, ở mức 13 triệu thùng / ngày.
Giá dầu thô cũng giảm tuần thứ ba liên tiếp trong tuần này sau khi các quan chức châu Âu không thống nhất được mức giới hạn giá đối với dầu của Nga, mặc dù tranh luận về mức được cho là hào phóng hơn mức có thể khiến Điện Kremlin trả đũa dưới hình thức cắt giảm sản xuất hoặc cắt giảm xuất khẩu. Các nhà ngoại giao từ Nhóm G7 đã thảo luận về giới hạn giá dầu của Nga từ 65 đến 70 USD / thùng với các đối tác ngoại giao của Liên minh châu Âu trong vài ngày qua, nhưng đã không thể đạt được thỏa thuận, Reuters đưa tin.
Mục tiêu của G7 và EU là hạn chế doanh thu từ dầu mỏ có thể tài trợ cho cuộc tấn công quân sự của Moscow ở Ukraine mà không làm gián đoạn thị trường dầu mỏ toàn cầu, nhưng mức đề xuất nhìn chung phù hợp với những gì người mua châu Á đang phải trả.
John Kilduff, người sáng lập quỹ đầu cơ năng lượng Again Capital tại New York cho rằng: “Miễn là giới hạn đề xuất đối với dầu của Nga vẫn cao hơn những gì thị trường nghĩ ban đầu, ấn tượng chung là Điện Kremlin sẽ phản ứng ít bất lợi hơn về việc hạn chế xuất khẩu và sản xuất của mình”.
Giá cao dường như cũng bắt đầu ảnh hưởng đến nhu cầu dầu diesel ở Hoa Kỳ, nơi tồn kho sản phẩm chưng cất – gồm dầu diesel và dầu sưởi - đang tăng chậm trong vài tuần qua, các báo cáo và dữ liệu cho thấy.
Tồn kho sản phẩm chưng cất của Hoa Kỳ vẫn dưới mức trung bình 5 năm, nhưng khoảng cách trong kho dự trữ so với những năm trước bắt đầu thu hẹp dần, cho thấy giá cao đang tác động đến nhu cầu, đồng thời khuyến khích sản lượng nhà máy lọc dầu nhiều hơn nhờ biên lợi nhuận ổn định.
Trong báo cáo tồn kho của tuần kết thúc vào ngày 18 tháng 11, Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ cho biết các kho dự trữ sản phẩm chưng cất tăng 1,7 triệu thùng, với sản lượng tăng lên trung bình 5,1 triệu thùng mỗi ngày. Dự trữ nhiên liệu chưng cất vẫn thấp hơn khoảng 13% so với mức trung bình 5 năm cho thời điểm này trong năm, nhưng hai tháng trước, chúng đã thấp hơn 20% so với mức trung bình 5 năm.
Một đội tàu đang chở nhiên liệu chưng cất đến Cảng New York để tích trữ hàng dự trữ trước mùa đông, giúp giảm bớt lo lắng về nguồn cung, Reuters cho biết trong một báo cáo tuần trước trích dẫn dữ liệu vận chuyển. Báo cáo cho biết thêm, ít nhất 11 tàu có thể chở khoảng 3,6 triệu thùng sản phẩm chưng cất, bao gồm dầu diesel ít lưu huỳnh và dầu sưởi gia dụng, sẽ đến Cảng New York vào cuối tháng 11 và đầu tháng 12. Con số đó sẽ tương đương với khoảng 4% tổng lượng nhiên liệu chưng cất nhập khẩu của Bờ Đông Hoa Kỳ vào năm 2021.
Với tất cả những tiêu cực trên thị trường, “liệu OPEC + có thể tiến xa hơn nữa [với việc cắt giảm sản lượng] nếu triển vọng tiếp tục xấu đi khi tổ chức này gặp lại nhau trong vài tuần nữa không?” Nhà phân tích Craig Erlam của OANDA đã hỏi trong một bài bình luận gần đây về thị trường dầu mỏ.
Bất chấp tác động kép của nhu cầu dầu sụt giảm của Trung Quốc và sự bế tắc đối với giới hạn giá dầu của Nga, thị trường đang kỳ vọng giá sẽ phục hồi vào tuần tới với dự đoán OPEC + sẽ có biện pháp khắc phục khi tổ chức này họp vào ngày 4 tháng 12.
OPEC + đã đưa ra một thỏa thuận cắt giảm sản lượng 2 triệu thùng / ngày cho đến cuối năm sau để thúc đẩy giá dầu Brent và dầu thô của Mỹ, vốn đã giảm khoảng 40% so với mức cao nhất trong tháng 3.
Đầu tuần này, Bộ trưởng Năng lượng Ả Rập Saudi Abdulaziz bin Salman cho biết OPEC + có thể sẽ bổ sung các khoản cắt giảm đó khi nhóm họp vào ngày 4 tháng 12.
Dầu: Đánh giá thị trường
Giá dầu thô giảm tuần thứ ba liên tiếp sau khi các quan chức châu Âu không thể đồng ý về giới hạn giá đối với dầu của Nga mặc dù mức tranh luận được cho là hào phóng hơn mức mà thị trường cho rằng sẽ kích hoạt việc trả đũa xuất khẩu hoặc sản xuất từ Điện Kremlin.
Một số lượng kỷ lục các trường hợp nhiễm coronavirus mới ở nhà nhập khẩu dầu số 1 Trung Quốc khiến chính quyền địa phương kiên quyết duy trì chính sách Zero-COVID cứng rắn của nước này cũng ảnh hưởng đến giá dầu thô.
Thêm vào tâm trạng ảm đạm của thị trường là khối lượng giao dịch mỏng hơn bình thường sau kỳ nghỉ Lễ Tạ ơn của Hoa Kỳ vào thứ Năm, một sự kiện thường khiến các nhà giao dịch nghỉ giải lao lâu hơn cho đến cuối tuần.
WTI, được giao dịch tại New York, đã thực hiện giao dịch cuối cùng là 76,55 USD / thùng vào thứ Sáu sau khi chốt phiên chính thức ở mức 76,28 USD, giảm 1,66 USD hay 2,1% trong ngày. Tiêu chuẩn dầu thô của Mỹ, đạt mức thấp nhất trong 10 tháng dưới 76 USD vào thứ Hai, đã giảm 4,5% trong tuần, sau khi giảm liên tiếp 10% và 4% trong những tuần trước đó.
Brent được giao dịch tại London đã thực hiện giao dịch cuối cùng là 83,91 USD / thùng vào thứ Sáu sau khi chốt phiên chính thức ở mức 83,63 USD, giảm 1,71 USD hay 2% trong ngày. Tiêu chuẩn dầu thô toàn cầu đã giảm xuống mức thấp nhất trong chín tháng dưới 83 USD vào thứ Hai và giảm 4,5% trong tuần, sau khi giảm liên tiếp 9% và 3% trong những tuần trước đó.
Dầu: Triển vọng giá WTI
Mặc dù giá dầu thô của Mỹ có thể giảm hơn nữa, nhưng mức độ của bất kỳ sự sụt giảm nào cũng nên được giới hạn trong Đường trung bình trượt đơn giản 200 tháng (SMA), là 72,50 đô la và Trung bình động hàm mũ 50 tháng (EMA), là 71 đô la, Sunil Kumar Dixit, chiến lược gia kỹ thuật trưởng tại SKCharting.com cho biết.
“Các mức này có thể bảo vệ WTI chống lại tình trạng bán tháo và cung cấp sự gia tăng cho vùng hỗ trợ bị phá vỡ đã trở thành vùng kháng cự,” Dixit nói.
Ông cho biết việc xem xét kỹ hơn hành động giá của WTI đã chỉ ra "rất nhiều khả năng" cho một sự phục hồi ngắn hạn từ các vùng hỗ trợ $ 72 và $ 70.
Nếu mức tăng này kéo dài, thì WTI có thể nhắm mục tiêu SMA 100 tuần là 81,50 đô la và đường EMA 50 ngày là 85,50 đô la, tiếp theo là EMA 50 tuần là 89,50, Dixit nói thêm.
Vàng: Đánh giá thị trường
Giá vàng kết thúc tuần gần như không thay đổi khi thị trường tiếp tục kì vọng về các đợt tăng {{frl || lãi suất}} nhỏ hơn của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, bù đắp cho các chỉ số kinh tế xấu đi.
Hợp đồng vàng tương lai giao tháng 12 của Hoa Kỳ kết thúc giao dịch vào ngày thứ Sáu giảm 8,40 đô la, tương đương 0,5%, ở mức 1,754 đô la mỗi ounce trên sàn Comex của New York. Trong tuần, vàng giao tháng 12 gần như đi ngang sau khi mất 0,9% vào tuần trước.
Giá vàng giao ngay, được một số nhà giao dịch theo dõi chặt chẽ hơn so với giá giao sau, chốt ở mức 1.754,68 USD / ounce, giảm 70 cent, tương đương 0,04% trong ngày. Trong tuần, giá giao ngay đã tăng + 0,3%.
Nhưng những tín hiệu tích cực từ biên bản cuộc họp tháng 11 của Fed, đã cung cấp một sự hỗ trợ cho giá vàng.
Phần lớn các nhà hoạch định chính sách của Fed cho rằng đã đến lúc làm chậm tốc độ thắt chặt tiền tệ tích cực của ngân hàng trung ương, biên bản cuộc họp được công bố hôm thứ Tư cho biết.
“Biên bản cuộc họp chính sách của Fed ngày 1-2 tháng 11 cho thấy phần lớn người tham gia cho rằng tốc độ tăng lãi suất chậm lại sẽ sớm thích hợp”, Ủy ban hoạch định chính sách của Fed, hay FOMC, cho biết.
Biên bản này là dấu hiệu rõ ràng nhất cho thấy Fed đã sẵn sàng giảm đà tăng lãi suất sau khi thực hiện động thái tăng lãi suất mạnh mẽ trong bảy tháng qua để hạ nhiệt lạm phát.
Lạm phát, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng, tăng 7,7% trong năm tính đến tháng 10, tăng với tốc độ chậm nhất trong chín tháng sau khi đạt đỉnh với mức tăng 9,1% trong suốt 12 tháng đến tháng 6.
Lạm phát liên tục đã khiến Fed tăng thêm 375 điểm cơ bản vào lãi suất kể từ tháng Ba. Trước đó, lãi suất chỉ ở mức 25 điểm cơ bản, do ngân hàng trung ương cắt giảm chúng xuống gần 0 sau khi bùng phát COVID-19 toàn cầu vào năm 2020.
Sau bốn lần tăng liên tiếp lên 75 điểm cơ bản trong khoảng thời gian từ tháng 6 đến tháng 11, các thị trường kỳ vọng Fed sẽ áp đặt mức tăng nhỏ hơn 50 điểm cơ bản theo quyết định lãi suất sắp tới vào ngày 14/12.
Vàng: Triển vọng giá
Vàng cần tạo ra sự bứt phá bền vững trên hai bức tường kháng cự - Dải Middle Bollinger hàng tháng là 1.796 đô la và SMA 100 tuần là 1.802 đô la - để mở rộng mức phục hồi nhắm mục tiêu 1.820 - 1.830 đô la và 1.842 đô la, Dixit cho biết.
“Trong trường hợp giá do biến động giảm xuống, thì $ 1,722 và $ 1,710 sẽ là các mức hỗ trợ quan trọng, nếu thất bại, quỹ đạo tăng giá hiện tại của vàng sẽ mất”, Dixit nói.
Trong tuần tới, vàng được dự đoán sẽ kiểm tra $1,750 - $1,740 - hoặc thậm chí $1,722 - tiếp theo là một đà tăng giá mới lên $1,788 và $1,802.
“Sự tích lũy và chấp nhận mạnh mẽ trên 1.800 đô la có thể mở ra ngưỡng 1.842 đô la, đây là một ngưỡng kháng cự và là mục tiêu chính,” Dixit nói thêm.