Theo Barani Krishnan
Investing.com – Thị trường lao động Hoa Kỳ không cho phép bất kỳ thị trường nào khác nghỉ ngơi, với đồng đô la có lẽ là ngoại lệ duy nhất.
Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của ngày thứ Sáu cho tháng 6 một lần nữa cho thấy Cục Dự trữ Liên bang đã đánh giá thấp các dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ.
Trong khi số phận của vàng có vẻ khá rõ ràng nếu đồng đô la bùng nổ cao hơn khi đặt cược rằng tất cả các đợt tăng lãi suất còn lại cho năm 2022 sẽ là ít nhất 75 điểm cơ bản, điều có vẻ khá không chắc chắn hiện nay.
Citigroup cho biết dầu có thể sụp đổ xuống 65 đô la / thùng vào cuối năm nay và giảm xuống 45 đô la vào cuối năm 2023 nếu nhu cầu giảm do suy thoái.
Nhưng một số người nói rằng phá vỡ mức dưới 90 đô la trước khi kết thúc tháng 7 có thể là kết quả thực tế nhất.
Lý do cho sự bi quan đối với dầu là tình trạng mua giảm liên tục diễn ra mỗi khi có đợt bán tháo lớn.
Chúng tôi đã nhìn thấy nó một lần nữa trong tuần này. Ngay sau khi giá một thùng xuống dưới 100 đô la, các nhà phân tích khác nhau cho rằng dầu thô có lẽ đã bị bán quá mức.
Sự nghi ngờ của họ là điều dễ hiểu. Câu thần chú “cao hơn và cao hơn” đã được hiện thực hóa cho giá dầu, giống như cách gọi “thấp hơn và thấp hơn” cách đây hai năm.
Trở lại năm 2020, chính nhu cầu giảm mạnh do Covid đã khiến các công trình thăm dò dầu mới và nâng cấp nhà máy lọc dầu bị hủy bỏ, mất hàng tỷ đô la. Ngày nay, chúng ta đang trả tiền cho những khoản đầu tư đó với giá dầu cao hơn.
Kể từ năm 2022 bắt đầu, câu chuyện về dầu chủ yếu dựa trên ba điều: tác động của các lệnh trừng phạt của phương Tây đối với Nga, sự điên rồ của các chính sách năng lượng sạch không thân thiện với nhiên liệu hóa thạch và nhiệm vụ dường như bất khả thi của OPEC trong việc khai thác nhiều hơn.
Giữa những suy nghĩ như vậy, hãy nhớ lại. Lần cuối cùng suy thoái xảy ra là vào đỉnh điểm của đợt bùng phát Covid. Nhưng nó ngắn gọn, ước tính chỉ kéo dài khoảng hai tháng - từ tháng 3 đến tháng 4 - trước khi nhu cầu tăng trở lại đối với hầu hết các mặt hàng và cuối cùng là dầu.
Sự phục hồi chớp nhoáng sau đó là do Cục Dự trữ Liên bang đã dập tắt ngọn lửa của đại dịch bằng một dòng tiền rẻ, trong khi lãi suất được giữ ở mức gần như bằng không - thiết lập chất xúc tác cho cơn lạm phát ngày nay.
Tuy nhiên, lần này dường như không thể đoán được về thời gian kéo dài và độ sâu của suy thoái và liệu có thậm chí có suy thoái hay không.
Dầu: Tình hình thị trường
Dầu thô Brent được giao dịch tại Luân Đôn đã thực hiện giao dịch cuối cùng là 107,15 đô la sau khi kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Sáu tăng 2,37 đô la, tương đương 2,3% lên 107,02 đô la, thêm vào mức tăng gần 4 USD, tương đương 4% trong phiên trước đó.
Sự phục hồi không đủ để bù đắp cho sự sụt giảm 12% của Brent từ thứ Ba đến thứ Tư, điều này vẫn khiến giá dầu thô toàn cầu giảm 4% trong tuần.
Trong khi đó, WTI được giao dịch tại New York đã thực hiện giao dịch cuối cùng là 104,80 USD sau khi tăng 2,06 USD, tương đương 2% ở mức 104,79 USD / thùng.
Giống như Brent, WTI cũng đã kiếm được khoảng 4 đô la, hay 4%, trong phiên trước đó. Bất chấp những mức tăng đó, tiêu chuẩn dầu thô của Mỹ đã giảm 3% trong tuần.
Dầu: Triển vọng kỹ thuật WTI
Sunil Kumar Dixit, chiến lược gia kỹ thuật trưởng tại skcharting.com, cho biết, mặc dù đóng cửa tích cực trong tuần, WTI cần một sự bứt phá bền vững trên 111,50 USD, nếu không, nó có khả năng sẽ tiếp tục đợt giảm giá thứ hai nhắm mục tiêu 100- 95- 92 USD.
Mặc dù mức đóng cửa hàng tuần của WTI cao hơn mức EMA 50 tuần là 92,60 đô la, nhưng nó vẫn nằm dưới dải Bollinger trung bình hàng tuần là 108,25 đô la.
Dixit nói: “Cần có một sự khẳng định đáng tin cậy về sự đảo chiều của giá trong ngắn hạn”. “Và WTI thực sự nên tránh phá vỡ dưới 92 đô la, vì điều đó sẽ kích hoạt đà giảm ngay lập tức xuống 88 đô la và 85 đô la.”
Vàng: Tình hình thị trường
Hợp đồng vàng giao tháng 8 trên sàn Comex của New York tăng 2,60 đô la, tương đương 0,2%, ở mức 1.742,30 đô la một ounce. Trong tuần, nó ghi nhận mức giảm 3,3% - tuần giảm thứ 4 liên tiếp kể từ tuần kết thúc vào ngày 10 tháng 6. Mức giảm của tuần hiện tại cũng là mức giảm mạnh nhất kể từ tuần kết thúc vào ngày 6 tháng 5.
Bất chấp số liệu thống kê hàng tuần ảm đạm, vàng đã cho thấy khả năng phục hồi phần nào kể từ mức thấp nhất trong 10 tháng vào thứ Tư là 1.730,70 đô la. Phục hồi từ mức đó, vàng tháng 8 trên sàn Comex hầu như ít thay đổi xung quanh mức 1.740 đô la.
Đối với vàng, có thêm một góc nhìn phức tạp từ dữ liệu việc làm. Ngay cả trước khi có con số việc làm mới nhất, các nhà hoạch định chính sách của Fed dường như đã quyết tâm tăng lãi suất trong tháng 7 thêm 75 điểm cơ bản, giống như hồi tháng 6.
Câu hỏi đặt ra là, với số lượng công việc cao như thế này, liệu Fed có muốn làm nhiều hơn nữa không? Liệu tất cả các đợt tăng lãi suất dự kiến trong năm nay sẽ là 75 điểm cơ bản hoặc thậm chí cao hơn? Mặc dù hiện tại hầu như tất cả các nhà giao dịch trên thị trường tiền tệ chỉ dự đoán mức tăng tối đa 75 điểm cơ bản, khả năng 100 điểm cơ bản hoàn toàn không thể bị bỏ qua.
Vàng: Triển vọng kỹ thuật
Dixit của skcharting.com, người sử dụng giá giao ngay vàng cho phân tích của mình.
Dixit lưu ý rằng vàng đóng cửa dưới dải Bollinger thấp hàng tuần là 1.760 đô la, với chỉ số ngẫu nhiên hàng tuần là 3/11 cho thấy dấu hiệu của vùng quá bán.
Ông nói: “Điều này thường kêu gọi sự phục hồi ngắn hạn, hướng tới các vùng hỗ trợ là $ 1,780- $ 1,810”. “Nếu vàng tìm thấy đủ lực mua và duy trì trên vùng $ 1.780- $ 1.810, thì sự phục hồi có thể mở rộng đến vùng kháng cự tiếp theo ở mức $ 1,830- $ 1,845- $ 1,880. Xu hướng trung hạn sẽ chuyển sang tăng giá khi có sự bứt phá quyết định trên $ 1,880.”
Mặt khác, việc không thể phá vỡ và duy trì trên vùng $ 1,780- $ 1,810 có thể đẩy vàng về mức $ 1,720- $ 1,697, Dixit cảnh báo. “Nếu việc bán kéo dài, hãy kỳ vọng vàng sẽ giảm thêm EMA 50 tháng là 1.668 đô la và SMA 200 tuần là 1.650 đô la."