Tin tức đến một cách lặng lẽ nhất có thể vào một chiều thứ Sáu và trôi qua mà không có bất kỳ tác động nào rõ ràng. Và cũng dễ hiểu: số giàn khoan dầu của Hoa Kỳ đã tăng 1 giàn vào tuần trước, sau khi giảm 127 giàn trong năm qua.
Nhưng có một ý nghĩa cho câu chuyện. Theo bản cập nhật hàng tuần về số lượng giàn khoan của công ty dịch vụ dầu mỏ Baker Hughes, đây là lần đầu tiên kể từ tháng 6, các công ty năng lượng Mỹ tăng số lượng giàn khoan đang hoạt động khoan dầu trong nước.
Tất nhiên, 1 giàn khoan dầu không có ý nghĩa gì - đặc biệt nếu số lượng giàn khoan giảm trở lại vào tuần sau và với số lượng lớn hơn nhiều.
Nhưng nó có thể có ý nghĩa gì đó nếu có đà tăng ổn định ở đây.
Nếu không phải bất cứ điều gì khác, đà tăng ổn định, mặc dù chậm, sẽ thách thức lập luận được đưa ra ngày này qua ngày khác bởi những người tin rằng số lượng giàn khoan sụt giảm gần 20% trong năm nay sẽ sớm gây ra sự sụt giảm trong sản lượng dầu thô của Mỹ.
Niềm tin đó đã tăng lên, bất chấp Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ, hay EIA, điều chỉnh tăng ước tính về sản lượng dầu thô lên mức cao nhất trong ba năm là 12,8 triệu thùng mỗi ngày trong những tuần gần đây, từ mức 12,2 triệu vào cuối tháng Bảy.
Các sửa đổi của EIA được đưa ra sau khi cơ quan này tăng sản lượng dầu thô của Mỹ theo phương pháp báo cáo mới có tính đến dòng dầu thô từ các giếng dầu đang hoạt động so với các giếng đã được khoan nhưng chưa hoàn thành - sau này được gọi là DUC.
Các sửa đổi ngụ ý rằng các giàn khoan đang hoạt động có năng suất cao hơn khoảng 10% trong giai đoạn 2021–2022 so với ước tính trước đây. Năng suất hoặc hiệu quả của giàn khoan như vậy sẽ phần nào bù đắp cho sự sụt giảm nghiêm trọng về số lượng giàn khoan trong năm nay.
Tuy nhiên, phương pháp mới của EIA bị phản đối kịch liệt bởi những người đặt cược giá dầu thô sẽ tăng.
Phil Flynn, nhà phân tích năng lượng tại Price Futures Group của Chicago, cho biết: “Thực tế là quỹ đạo sản xuất dầu trong tương lai của Mỹ sẽ gặp khó khăn và nguồn cung sẽ bắt đầu cạn kiệt và điều đó đang xảy ra”.
Số lượng giàn khoan vẫn là một trong những chỉ số quan trọng của sản xuất dầu. Nhưng ngay cả như vậy, đó vẫn là một chỉ báo có độ trễ và có thể mất vài tháng mới xuất hiện trong sản xuất thực tế. Đây có thể là lý do tại sao ước tính sản lượng dầu thô của EIA vẫn chưa giảm do số lượng giàn khoan giảm chưa tạo ra tác động tương xứng.
Nhưng một lần nữa, chúng ta phải xem xét lời giải thích của EIA về hiệu quả khoan cao hơn đối với các giếng đang hoạt động còn lại, một hiện tượng có thể thách thức bất kỳ lập luận nào về việc giàn khoan rơi.
Họ nói rằng có nhiều người cho rằng EIA đang thực hiện sai toàn bộ sự việc và vì những lý do quanh co. Lý thuyết của họ dựa trên âm mưu của toàn bộ bộ phận năng lượng của Hoa Kỳ hợp tác với Nhà Trắng để tạo ra các con số về hiệu quả khoan. Lời buộc tội dường như không tính đến các chuyên gia nghề nghiệp tại bộ, những người đã cống hiến cả đời để làm việc vì sự cải thiện của ngành năng lượng và tính toàn vẹn dữ liệu là điều bất khả xâm phạm đối với công việc của họ.
Nhưng cũng có những nhà kinh tế học như Adam Button, người tuy lạc quan về giá dầu nhưng lại rất thực tế về mức tăng mà giá dầu thô hiện tại có thể mang lại cho sản xuất.
“Thật khó để thấy sản lượng dầu của Mỹ cao hơn như thế nào vào cuối năm tới nếu điều này không thay đổi nhanh chóng,” Button cho biết, đề cập đến số lượng giàn khoan dầu, trong một blog trên nền tảng ForexLive hôm thứ Sáu.
Tuy nhiên, ông nói thêm: “Có rất nhiều cuộc thảo luận về kỷ luật giữa các nhà sản xuất dầu của Mỹ nhưng giá dầu 87 USD có thể làm xói mòn điều đó”.
Dầu: Hoạt động thị trường
Giá dầu tăng tuần thứ hai liên tiếp vào thứ Sáu khi các nhà giao dịch phòng ngừa sự bất ổn về nguồn cung. Giá tăng lên do lo ngại rằng Ả Rập Saudi và Nga sẽ loại bỏ tổng cộng 1,3 triệu thùng mỗi ngày khỏi thị trường cho đến cuối năm.
Cả dầu thô WTI được giao dịch ở New York và dầu Brent có trụ sở tại London, đều đảo ngược mức giảm gần 1% của ngày thứ Năm vào cuối tuần.
WTI đã thực hiện giao dịch cuối cùng ở mức 87,23 USD vào thứ Sáu sau khi chính thức chốt phiên ở mức 87,51 USD/thùng, tăng 64 cent, tương đương 0,7% trong ngày. Giá dầu thô chuẩn của Mỹ đạt mức cao nhất trong 10 tháng là 88,09 USD vào thứ Tư. WTI đã tăng 2,2% trong tuần, kéo dài mức tăng 7,2% của tuần trước.
Brent đã thực hiện giao dịch cuối cùng ở mức 90,44 USD vào thứ Sáu sau khi chính thức chốt phiên ở mức 90,65 USD, tăng 73 cent hay 0,8% trong ngày, lấy lại mức 90 USD mà nó đã mất vào đầu phiên giao dịch hôm thứ Năm. Trong tuần, giá dầu chuẩn toàn cầu tăng 2,4%, kéo dài mức tăng 4,8% của tuần trước.
Giá dầu Brent tăng lên trên 90 USD chỉ còn chưa đầy ba tuần nữa là hết mùa hè, mùa mà người Mỹ thích lái xe nhất. Với mùa thu sử dụng dầu thấp hơn sẽ bắt đầu vào ngày 23 tháng 9, giá dầu thô thường sẽ giảm một chút, đôi khi giảm nhiều, tại quốc gia tiêu thụ lớn nhất thế giới.
Nhưng điều đó có thể không xảy ra lần này, không phải với mục tiêu cuối cùng của Saudi Arabia là đưa giá dầu lên 100 USD/thùng hoặc cao hơn. Saudi, quốc gia kiểm soát phần lớn xuất khẩu dầu của thế giới, đã cố gắng đưa dầu trở lại mức giá ba con số kể từ khi mất lợi thế đó vào tháng 8 năm 2022, khi dầu thô Brent dao động trên 105 USD/thùng.
Chìa khóa của vấn đề này là việc cắt giảm bổ sung 1 triệu thùng mỗi ngày, bên cạnh việc các quyết định cắt giảm sản lượng hiện có khác, mà Saudi đã thực hiện kể từ tháng Bảy. Bằng cách kéo dài điều này cho đến cuối năm - và mở rộng nó với sự giúp đỡ của Moscow, nước sẽ cắt giảm 300.000 thùng mỗi ngày - vương quốc này đang hy vọng tạo ra một loại hiện tượng thị trường khác về giá cả.
Các nhà phân tích cho biết nỗi lo thị trường sẽ có ít dầu hơn đang tác động đến tâm trí các nhà giao dịch, đặc biệt là khi cuối tuần đang đến gần, điều này có xu hướng khiến thị trường rơi vào tình trạng phòng ngừa rủi ro quá mức.
Craig Erlam, nhà phân tích tại sàn giao dịch trực tuyến OANDA nhận xét: “Giá dầu đã ổn định một chút trong tuần nhưng xu hướng vẫn rất tích cực đối với dầu thô, một lần nữa được hỗ trợ bởi quyết định của Ả Rập Saudi và Nga nhằm gia hạn hạn chế nguồn cung đến cuối năm”.
“Rất nhiều dầu [bị] rút khỏi thị trường vào thời điểm rõ ràng là khá thắt chặt, mặc dù triển vọng kinh tế toàn cầu rất không chắc chắn. Nhu cầu có thể vẫn suy yếu nhưng các nhà giao dịch dường như đang làm việc dựa trên giả định về việc hạ cánh nhẹ nhàng và tồi tệ nhất là suy thoái nhẹ. Trung Quốc là một ẩn số khác với tốc độ tăng trưởng chậm và ổn định.”
Dữ liệu hôm thứ Năm cho thấy tổng xuất khẩu và nhập khẩu của Trung Quốc giảm trong tháng 8, do nhu cầu ở nước ngoài giảm và chi tiêu tiêu dùng yếu đã gây áp lực lên các doanh nghiệp.
Tuy nhiên, ngay cả trong thời điểm hoạt động kinh tế mờ nhạt, Trung Quốc vẫn có xu hướng tăng cường khả năng lưu trữ, đặc biệt là khi có sẵn dầu thô giá rẻ của Nga. Tháng trước, nhập khẩu dầu thô của Trung Quốc tăng gần 31%.
Trong khi đó, vẫn còn câu hỏi về việc liệu các ngân hàng trung ương ở Hoa Kỳ và Châu Âu có tiếp tục các chiến dịch tăng lãi suất tích cực để kiềm chế lạm phát dai dẳng hay không.
Dầu: Triển vọng kỹ thuật WTI
Sunil Kumar Dixit, chiến lược gia kỹ thuật tại SKCharting.com, cho biết giá đóng cửa của WTI trên SMA 100 tuần, hay còn gọi là Đường trung bình động đơn giản, phù hợp với mức hỗ trợ 85,90 USD, tiếp thêm động lực cho xu hướng tăng giá của nó.
Dixit nhận xét, miễn là động lượng của WTI duy trì ổn định ở trên đường EMA 5 ngày, hay Đường trung bình động hàm mũ được định vị linh hoạt ở mức 86,60 USD, thì “những nhà đầu cơ giá xuống dầu sẽ phải chờ”.
Tuy nhiên, ông cảnh báo rằng sau đó tốc độ tăng có thể sẽ nhỏ hơn.
Dixit cho biết: “Cần lưu ý rằng đường EMA 5 ngày nói trên là tuyến phòng thủ đầu tiên trong thời gian dài”. “Có rất ít khả năng để tiến lên ngay lập tức đối với mức kháng cự ban đầu là 88,50 USD và 89,50 USD, trước khi WTI bắt đầu hướng tới mức kháng cự chính ở mức 96 USD.”
Dixit cho biết, sự yếu kém trong việc theo đuổi các đỉnh cao có thể được chứng kiến nếu 89,50 USD cũng chứng tỏ là một mức kháng cự, điều này có thể được khẳng định giá khi đóng cửa dưới đường EMA 5 ngày.
Ông nói: “Việc hợp nhất đi xuống dưới đường EMA 5 ngày như vậy sẽ hướng tới việc giảm xuống mức hỗ trợ theo chiều ngang là $84,90 - $84,40”. “Nếu khu vực hỗ trợ này không thành công, chúng tôi có thể mong đợi mức giảm xuống còn 83,70 USD và 82,80 USD.”
Vàng: Hoạt động thị trường
Triển vọng vàng bứt phá với việc Fed tạm dừng tăng lãi suất lại bị thách thức trong tuần này khi kim loại màu vàng báo lỗ trong tuần, khi đồng đô la lại tăng giá.
Trong phiên giao dịch hôm thứ Sáu, hợp đồng vàng tương lai tháng 12 hoạt động tích cực nhất đã thực hiện giao dịch cuối cùng ở mức 1.942,60 USD/ounce, sau khi chính thức chốt phiên ở mức 1.942,70 USD, tăng 20 cent trong ngày. Tuy nhiên, tính 5 ngày gần nhất, vàng giảm ròng 1,2%, gần như lấy trọn mức tăng 1,3% của tuần trước.
Giá vàng giao ngay, được một số nhà giao dịch theo sát hơn giá vàng tương lai, ổn định ở mức 1.919,15 USD, giảm 57 cent, tương đương 0,03%. Trong tuần, giá giao ngay, phản ánh giao dịch vàng thỏi theo thời gian thực, đã giảm 1,1% so với mức tăng 1,3% của tuần trước.
Mức tăng của tuần trước là nhờ báo cáobảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ trong tháng 8, cho thấy tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 3,8% so với mức 3,5% của tháng 7 mặc dù có thêm 187.000 việc làm so với dự báo 170.000 . Tỷ lệ thất nghiệp cao hơn củng cố quan điểm rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất khi họp vào ngày 20 tháng 9 để xem xét chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ, khiến vàng tăng cao trong giây lát vào tuần trước.
Nhưng khi tuần này bắt đầu, lại xuất hiện những đồn đoán về việc Fed sẽ thực hiện một đợt tăng lãi suất khác hoặc nhiều hơn trước cuối năm nay, trong nỗ lực đưa lạm phát về mục tiêu hàng năm là 2%. Lạm phát, được đo bằng chỉ số giá tiêu dùng, hay CPI, đã giảm từ mức cao nhất trong bốn thập kỷ là hơn 9% mỗi năm vào tháng 6 năm 2022 xuống mức thấp nhất là 3% vào tháng 6 năm nay. Nhưng đến tháng 7, nó bắt đầu tăng trở lại, đạt 3,2%. Điều đó làm tăng khả năng Fed, vốn đã tăng lãi suất thêm 5% trong 18 tháng qua, sẽ trở lại mạnh mẽ hơn trong chính sách tiền tệ. Điều đó đã đưa chỉ số Dollar Index lên mức cao nhất trong sáu tháng.
Kể từ khi bảng lương phi nông nghiệp mới nhất xuất hiện cách đây một tuần, giá vàng giao ngay đã dao động khoảng 15 USD/ounce, từ mức thanh toán ngay dưới 1.940 USD vào ngày 1 tháng 9 đến giao dịch trong phạm vi từ 1.920 USD đến 1.925 USD trong thời gian gần đây nhất.
Nhà phân tích biểu đồ vàng Sunil Kumar Dixit cho biết mức chênh lệch 15 USD tương tự là mức giá giao ngay cần phải phá vỡ để hướng giá mới xuất hiện.
Dixit cho biết, điều tối quan trọng đối với xu hướng giảm giá vàng hiện nay là giá giao ngay bị đẩy xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng 1.1915 USD.
Ông nói: Trong thời gian dài, đó là sự bứt phá rõ ràng trên ngưỡng kháng cự 1.930 USD.
Ed Moya, nhà phân tích tại sàn giao dịch trực tuyến OANDA cho biết: “Vàng đã có một tuần thú vị nữa, với báo cáo việc làm vào thứ Sáu tuần trước giống như một ký ức xa vời”. “Nó không mang lại bất cứ điều gì giống như sự thúc đẩy dựa trên các con số, hầu như tất cả đều có vẻ rất thuận lợi.”
Moya lưu ý rằng sự trượt giá của vàng trong tuần này cũng xuất phát từ dữ liệu kinh tế Mỹ cho thấy rằng một cuộc hạ cánh nhẹ nhàng, thay vì suy thoái cứng, có thể là kịch bản đối với nền kinh tế lớn nhất thế giới vào cuối năm nay.
“Có lẽ kim loại màu vàng đã tìm được điểm vững chắc trong khu vực $1,900-$1,950 khi chúng tôi chờ đợi dữ liệu lạm phát vào tuần tới và cuộc họp của Fed vào tuần sau,” ông nói, đề cập đến bản cập nhật tháng 8 sắp tới của CPI và quyết định của ngân hàng trung ương.
Vàng: Triển vọng giá giao ngay
Dixit của SKCharting lưu ý rằng vàng giao ngay bật trở lại từ vùng hỗ trợ 1.915 USD, được đánh dấu bằng dải Bollinger theo ngày và SMA 200 ngày, gặp phải ngưỡng kháng cự tại EMA 50 ngày là 1.930 USD, dẫn đến giảm xuống còn 1.917 USD.
Dixit cho biết: “Tuy nhiên, những người kì vọng giá lên vẫn có một tia hy vọng với mức ổn định để tiếp tục đà tăng lên để kiểm tra lại mức 1.930 USD”. “Việc vượt qua khu vực này sẽ đưa vàng giao ngay trở lại con đường tăng giá ở mức $1940-$1948.”
Ông nói: Sự chấp nhận mạnh mẽ trên 1.948 USD cũng sẽ ủng hộ chặng tiếp theo cao hơn ở mức 1.971 – 1.975 USD.
“Nếu cụm hỗ trợ này không giữ được, chúng ta có thể thấy vàng giảm xuống còn 1.910 USD, tiếp theo là đường EMA 50 tuần là 1.899 USD. Việc phá vỡ dưới 1.899 USD sẽ mở đường cho những khoản lỗ sâu hơn.”
Ông nói thêm rằng hỗ trợ giảm giá lớn đã được nhìn thấy tại Dải Bollinger giữa hàng tháng là 1.858 USD.
Khí tự nhiên: Hoạt động thị trường
Hợp đồng khí đốt tháng 10 trên Henry Hub của New York Mercantile Exchange đã thực hiện giao dịch cuối cùng ở mức 2,618 USD mỗi mmBtu, hay một triệu đơn vị nhiệt Anh vào thứ Sáu sau khi chính thức chốt phiên ở mức 2,605 USD, tăng 2,6 cent hoặc 1%.
Tuy nhiên, trong tuần, giá khí đốt tháng 10 đã giảm 16 cent, tương đương 5,8%.
Khí tự nhiên: Triển vọng kỹ thuật
Dixit của SKCharting cho biết khí đốt tự nhiên tiếp tục dao động trong phạm vi thu hẹp của SMA 100 ngày là 2,51 USD, đóng vai trò là mức hỗ trợ theo chiều ngang và mức 2,70 USD, đóng vai trò là mức kháng cự.
Dixit cho biết: “Thị trường dường như đang chờ đợi sự bứt phá trên đường SMA 200 ngày giảm dần ở mức 2,90 USD”. “Trên 2,90 đô la và 3,00 đô la, các mức kháng cự tiếp theo sẽ là 3,17 đô la và 3,24 đô la.”
Tuy nhiên, việc phá vỡ dưới 2,50 USD sẽ khiến xu hướng ngắn hạn của giá khí đốt quay trở lại xu hướng giảm, với khả năng kiểm tra lại mức giảm ở mức 2,25 USD và 2,00 USD, ông nói.