Trước cuộc họp của OPEC vào thứ Sáu, cuộc họp mà những người đầu cơ giá lên về dầu mỏ đang trông đợi sẽ củng cố mong muốn của nhóm về việc cắt giảm sản lượng và đà phục hồi kéo dài 5 tuần của dầu thô, những gì chính phủ Hoa Kỳ tiết lộ về kho dự trữ có thể nói lên nhiều điều hơn.
Kể từ khi Arabia Saudis tuyên bố họ sẽ giảm sản lượng thêm một triệu thùng mỗi ngày trong tháng này - bên cạnh các đợt cắt giảm khác của nhóm OPEC+ rộng lớn hơn - lượng dầu thô giảm trong kho dự trữ được báo cáo vào thứ Tư bởi Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ, hay EIA, là rất khiêm tốn.
Mặc dù không ai mong đợi mối tương quan giữa những thay đổi trong xuất khẩu của Saudi và số dư dầu thô của Mỹ, nhưng các báo cáo hàng tuần của EIA sẽ bắt đầu cho thấy kho dự trữ giảm mạnh hơn nếu thị trường dầu siêu thắt chặt được duy trì.
Theo dữ liệu khu vực từ JODI có trụ sở tại Trung Đông, xuất khẩu của Saudi đã giảm xuống dưới 7 triệu thùng/ngày trong tháng Năm. Nếu đúng, đó sẽ là lần đầu tiên sau một thời gian dài đối với một quốc gia trong nhiều năm đã sản xuất từ 9 triệu đến 10 triệu thùng mỗi ngày.
Do tính minh bạch và công khai tuyệt vời của nó, các con số của EIA đôi khi quan trọng hơn đối với thị trường dầu mỏ so với dữ liệu do bất kỳ cơ quan ngang hàng nào công bố. Các con số của EIA cho thấy tồn kho dầu thô của Mỹ tăng ròng 4,638 triệu thùng trong ba tuần qua.
John Kilduff, phó tổng giám đốc tại Quỹ phòng ngừa năng lượng Again Capital cho biết: “Tôi đồng ý rằng dữ liệu chỉ hai hoặc ba tuần không cho thấy nhiều điều nhưng tôi sẽ rất ngạc nhiên nếu EIA báo cáo một con số thiếu hụt khác về lượng dầu thô rút ra trong tuần tới hoặc tệ hơn là tăng”.
Kilduff cho biết thêm: “Giá dầu trong tháng này đã tăng gần 15% với các cam kết sản xuất của OPEC”. “Nếu tình hình nguồn cung của Hoa Kỳ bằng cách nào đó thoát khỏi những hậu quả nghiêm trọng từ các hành động này của OPEC, thì chúng ta có thể lặp lại những gì chúng ta đã thấy vào đầu năm nay với giá dầu: Giá dầu tăng nhanh và mạnh.”
Tuy nhiên, những người mua dầu nói rằng có rất ít khả năng thị trường sẽ dễ dàng rút lui vào thời điểm này. Chẳng hạn, vào tháng 5, khi dầu thô của Mỹ giảm từ 80 đô la một thùng xuống dưới 65 đô la, chính quyền Biden đã bổ sung khoảng ba triệu thùng vào nguồn cung mỗi tuần từ Cục Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược. Việc giải phóng từ dự trữ dầu khẩn cấp đã dừng lại hai tuần trước.
Phil Flynn, một nhà đầu cơ giá lên và là nhà phân tích của Price Futures Group ở Chicago, cho biết bất chấp việc tăng ròng dầu thô của Mỹ trong ba tuần qua, nguồn cung vẫn thấp hơn 7% so với mức trung bình 5 năm. “Dựa trên mức nhu cầu hiện tại, (nguồn cung) đang ở mức khan hiếm nhất trong hơn một năm,” ông viết vào đầu tuần này.
Hơn nữa, những người theo chủ nghĩa đầu cơ giá dầu lập luận rằng Phố Wall đã tính toán sai khả năng phục hồi của nền kinh tế Hoa Kỳ, với dữ liệu sơ bộ cho thấy mức tăng trưởng hàng năm là 2,4% trong quý hai so với dự báo chỉ tăng 1,8%. Con số tăng trưởng đó cho thấy Hoa Kỳ có thể tránh được một cuộc suy thoái hoàn toàn, họ nói. Trên thực tế, đó là những gì Cục Dự trữ Liên bang cũng đã kết luận, nói rằng các nhà kinh tế của họ đã ngừng định giá suy thoái trong dự báo của họ.
Flynn cũng cho biết tổng nhu cầu sản phẩm xăng dầu tại Hoa Kỳ đã tăng 1,1 triệu thùng/ngày vào tuần trước lên mức cao nhất mới là 32 triệu thùng/ngày. Và số giàn khoan dầu của Mỹ tiếp tục giảm có nghĩa là sản lượng sẽ chỉ giảm, ông nói thêm.
Dù vậy, nhu cầu đối với cả dầu thô và nhiên liệu đều giảm mạnh trong mùa hè này.
EIA đã báo cáo mức giảm tồn kho xăng chỉ 0,786 triệu thùng vào tuần trước, so với mức giảm dự báo là 1,678 triệu thùng và mức giảm 1,066 triệu thùng của tuần trước nữa. Xăng nhiên liệu ô tô là sản phẩm nhiên liệu số 1 của Hoa Kỳ.
Các sản phẩm xăng động cơ thành phẩm được giao ra thị trường - một dấu hiệu cho thấy nhu cầu tại các trạm bán lẻ - ở mức 8,855 triệu thùng so với 8,756 triệu thùng của tuần trước. Điển hình như thời điểm này trong năm, mỗi tuần có hơn 9,0 triệu thùng xăng dầu trở lên được cung ứng ra thị trường.
Trong trường hợp dự trữ sản phẩm chưng cất, EIA đã báo cáo mức tăng 0,245 triệu thùng. Các nhà phân tích đã dự báo mức giảm 0,301 triệu thùng vào tuần trước, so với mức giảm 0,014 triệu thùng trước đó. Sản phẩm chưng cất được tinh chế thành dầu sưởi, dầu diesel cho xe tải, xe buýt, xe lửa và tàu thủy, và nhiên liệu cho máy bay phản lực.
Và đối với tất cả sự sụt giảm số giàn khoan, giảm xuống còn 529 trong tuần này từ mức cao nhất trong tháng 1 là 623, bản thân sản lượng dầu của Hoa Kỳ đã duy trì ở mức đáng ngưỡng mộ trên 12 triệu hàng ngày do các công ty dầu đá phiến liên tục nâng cao hiệu quả sản xuất. EIA ước tính sản lượng giảm chỉ 0,1 triệu thùng vào tuần trước - một sự điều chỉnh thông thường hầu như không thay đổi bất cứ điều gì.
Nếu giá dầu tiếp tục tăng cao hơn, nó có thể tạo ra một vấn đề mới cho Fed, cơ quan đã cố gắng giảm lạm phát 3% mỗi năm từ mức cao nhất trong bốn thập kỷ là 9% vào tháng 6 năm 2022.
Nếu lạm phát tăng đột biến trở lại, chúng ta biết ngân hàng trung ương sẽ làm gì: Tăng lãi suất, vốn đã tăng vọt 525 điểm cơ bản từ mức vỏn vẹn 25 điểm vào tháng 3 năm 2022. Nếu một điểm đầy đủ khác được thêm vào lãi suất của Hoa Kỳ từ lạm phát liên quan đến năng lượng và lạm phát khác, điều đó không thể quá tốt cho nền kinh tế - hoặc nhu cầu dầu.
Dầu: Hoạt động thị trường
Dầu thô WTI, cùng với dầu Brent đều tăng trong tuần thứ năm liên tiếp, đưa ra luận điệu rằng nguồn cung đang trở nên cực kỳ eo hẹp - mặc dù dữ liệu xăng dầu hàng tuần từ chính phủ Hoa Kỳ hầu như không hỗ trợ quan điểm đó.
Nhưng sau khi tăng tới 14% chỉ trong tháng 7, đà tăng đang bắt đầu cho thấy một số điểm khác biệt.
Thị trường đi ngang trong hầu hết ngày thứ Sáu trước khi tăng cao hơn về cuối ngày. Trước đó, những người mua trong trò chơi dường như chưa quyết định nên chốt lãi và tham gia lại với các vị thế mới vào thứ Hai hay giữ trong một tuần nữa cho đến cuộc họp của OPEC vào thứ Sáu tới, nơi dự kiến sẽ có nhiều tác động tiêu cực hơn đối với giá dầu.
Vào thứ Sáu, WTI giao tháng 9 ổn định ở mức 80,58 USD, tăng 49 cent, tương đương 0,6%. Điểm chuẩn dầu thô của Hoa Kỳ đạt mức cao mới trong ba tháng là 80,69 đô la trong phiên, kéo dài mức cao nhất của ngày thứ Năm. Trong tuần, nó đã tăng 4,6% sau khi tăng tích lũy 11,4% trong bốn tuần trước đó. Chỉ còn một phiên giao dịch nữa cho tháng 7, WTI cũng đã tăng 14% trong tháng.
Giá dầu Brent giao tháng 10 kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Sáu ở mức 84,99 USD - tăng 75 cent, tương đương 0,9% trong ngày. Điểm chuẩn dầu thô toàn cầu kết thúc tuần tăng 4,8%, thêm vào mức tăng 9,8% trong bốn tuần trước đó. Trong tháng 7, dầu Brent đã tăng hơn 12%.
Dầu: Triển vọng giá
Sunil Kumar Dixit, giám đốc chiến lược kỹ thuật tại SKCharting.com, cho biết đà tăng lên đỉnh của WTI có thể tiếp tục nếu nó vượt qua hai mức kháng cự - $83 và $86.
Dixit cho biết: “Khi hành động giá kéo dài một tuần ổn định mạnh mẽ, đà tăng tiếp tục tiến tới mức 80,70 đô la, cao hơn nhiều so với đường EMA 50 tuần, hay Đường trung bình động hàm mũ, là 78,50 đô la”.
“Mức kháng cự cao hơn tiếp theo được nhìn thấy ở mức 83,50 đô la, tiếp theo là SMA 100 tuần, hay Đường trung bình động đơn giản, là 85,30 đô la và Dải bollinger trung bình hàng tháng là 86,40 đô la.”
Mặt khác, mức hỗ trợ được giữ ở mức 79,4 đô la, với 79 đô la là mức hỗ trợ tâm lý để phá vỡ.
“Việc phá vỡ xuống dưới vùng này sẽ là dấu hiệu đầu tiên của sự yếu đi của động lượng, điều này có thể dẫn đến sự điều chỉnh ngắn hạn đối với đường SMA 200 ngày, hay Đường trung bình động đơn giản, là 76,5 đô la.”
Vàng: Hoạt động thị trường
Giá vàng giao ngay ổn định trong tuần, sau ba tuần tăng liên tiếp, trong khi chuẩn mới cho hợp đồng tương lai vàng của Hoa Kỳ cũng không thay đổi trong tuần nhưng chỉ đóng cửa ở ngưỡng 2.000 USD/ounce - tạo ra khoảng cách giá bất thường giữa hai loại.
Giá vàng giao ngay, phản ánh các giao dịch vật chất bằng vàng thỏi và được một số nhà giao dịch theo sát hơn so với giá tương lai, ổn định ở mức 1.959,20 USD, tăng 13,58 USD, tương đương 0,7% trong ngày. Trong tuần, nó không thay đổi.
Về phía hợp đồng tương lai, vàng tháng 12 hoạt động mạnh nhất trên sàn Comex của New York - ổn định ở mức 1.999,90 USD, tăng 14,70 USD trong ngày. Trong tuần, nó hầu như không thay đổi, giống như giá giao ngay.
Vàng tháng 8 - điểm chuẩn trước đó của Comex - đã giảm 1,3% vào thứ Năm vì mức giảm mạnh nhất trong một ngày kể từ cuối tháng 6, phản ứng với việc Cục Dự trữ Liên bang quay trở lại con đường thắt chặt tiền tệ. Ngân hàng trung ương Hoa Kỳ đã gia hạn cam kết duy trì chính sách thắt chặt để đưa lạm phát về mục tiêu dài hạn là 2%.
Cũng gây áp lực lên vàng sau đó là việc Ngân hàng Trung ương châu Âu tăng lãi suất 1/4 điểm vào thứ Năm và báo hiệu rằng nó có thể tạm dừng vào tháng 9 - một diễn biến có khả năng ôn hòa, tuy nhiên đã đẩy đồng dollar lên cao hơn so với đồng euro, làm tăng thêm xu hướng giảm giá của vàng.
Vàng: Triển vọng giá
Dixit của SKCharting cho biết nếu vàng giao ngay giảm hơn nữa từ mức thanh toán hôm thứ Sáu là 1.959,20 USD, mức hỗ trợ tiếp theo sẽ là 1.951 USD.
“Dưới mức đó, vàng có khả năng kiểm tra lại mức 1.942 USD, trước khi giảm sâu hơn xuống vùng 1.930 – 1.915 USD.”
Mặt khác, sự hợp nhất trên $1951 sẽ hỗ trợ sự phục hồi về phía $1968 và $1972.
“Việc nối lại xu hướng tăng đòi hỏi phải vượt qua vùng kháng cự này để tạo tiền đề cho việc kiểm tra lại mức $1982 và $1987,” Dixit nói thêm.
Khí đốt tự nhiên: Hoạt động Thị trường
Bảy tháng đã qua kể từ đầu năm 2023 và xu hướng tăng giá khí đốt tự nhiên vẫn bị ràng buộc bởi mức giá trung bình 2 đô la.
Dự báo thời tiết cho thấy nhiệt độ tháng 8 có thể thấp hơn so với nhiệt độ tháng 7 đã đặt ra những hạn chế mới đối với những người mua xăng, những người đã tính đến việc nắng nóng quá mức của tháng này sẽ kéo dài sang mùa hè sau đó, làm gia tăng mức tiêu thụ dầu để sản xuất điện, liên quan đến nhu cầu điều hòa không khí.
Cũng ảnh hưởng đến triển vọng ngắn hạn đối với khí đốt là sản lượng cao hơn nhiều so với ngưỡng hàng ngày là một tỷ feet khối, hoặc bcf. Đây là nguyên nhân khiến những người đầu cơ giá lên khí đốt dựa vào tình trạng đốt điện trong tháng này và nhu cầu khí đốt tự nhiên hóa lỏng, hay LNG, tăng đột biến để đẩy thị trường vào lãnh thổ 3 đô la.
“Sản lượng phục hồi +1,2 bcf/ngày, cao bất thường so với những gì đã được quan sát trước đó vào thời điểm này trong tuần trong mùa bảo trì hiện tại,” Gelber & Associates, một nhà tư vấn thị trường năng lượng có trụ sở tại Houston, cho biết trong báo cáo hàng ngày về tự nhiên khí ral trong tuần này.
“Yếu tố giảm giá khác đang diễn ra là việc sửa đổi các dự báo trên 48 [bang] Hạ cho thấy nhu cầu cao trong mùa hè mà chúng ta đã thấy có thể giảm sớm hơn so với suy nghĩ trước đây.”
Hợp đồng khí đốt tháng 9 trên Henry Hub của New York Mercantile Exchange đã thực hiện giao dịch cuối cùng là 2,643 USD/mmBtu, hay một triệu đơn vị nhiệt của Anh, vào thứ Sáu. Nó chính thức chốt phiên giao dịch ở mức 2,638 đô la, tăng 4,3 xu, tương đương 1,6% trong ngày. Trong tuần, hợp đồng tháng 9 đã giảm 2,5%, thêm vào mức giảm 2% của tuần trước.
Giá khí đốt giảm hàng tuần mặc dù Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ, hay EIA, báo cáo rằng mức lưu trữ khí đốt tự nhiên chỉ tăng 16 bcf vào tuần trước so với dự báo tăng 19 bcf.
Với đợt tăng dự trữ mới nhất, tổng lượng khí tồn kho trên khắp Hoa Kỳ ở mức 2,987 tcf, hay nghìn tỷ feet khối. Con số này cao hơn 23,7% so với cùng tuần một năm trước và cao hơn khoảng 13,1% so với mức trung bình 5 năm.
Khí đốt tự nhiên: Triển vọng giá
Dixit của SKCharting cho biết, hợp đồng tương lai khí đốt dường như đang ở điểm uốn khi thoát ra khỏi mức giữa 2 đô la mặc dù phải vượt qua các mức kháng cự khác nhau.
Ông nói: Sự ổn định trên Dải bollinger trung bình hàng tuần là 2,39 đô la là một sự khẳng định quan trọng trong khi việc chấp nhận trên đường EMA 50 ngày là 2,57 đô la làm tăng thêm độ tin cậy cho khả năng tiếp tục tăng giá.
Dixit nói thêm: “Mức kháng cự tăng ngay lập tức sẽ được nhìn thấy ở mức 2,84 đô la, sau đó mức xử lý tâm lý là 3 đô la sẽ xuất hiện”.
“Việc mua mạnh trên khu vực này cuối cùng sẽ mở rộng động thái đi lên hướng tới đường SMA 100 tháng là 3,25 đô la.”