Theo Barani Krishnan
Investing.com – Bộ trưởng Dầu mỏ Ả Rập Xê Út Abdulaziz bin Salman đã bình luận rất nhiều về cung và cầu, ông đã cố gắng giải thích quyết định tăng sản lượng của OPEC + trong tuần này. Cuối cùng, sự thay đổi một phần là yếu tố khác mà ông không muốn thảo luận: Iran.
Tại cuộc họp hôm thứ Năm của liên minh sản xuất dầu thế giới, có một "yếu tố quan trọng" mà không ai thực sự muốn nói đến, nhưng không thể bỏ qua. Đó là Iran.
Dưới thời Tổng thống Joe Biden, ông dường như thờ ơ đối với các lệnh trừng phạt do người tiền nhiệm Donald Trump áp đặt. Kể từ khi nhậm chức vào tháng Giêng, Biden thậm chí đã nới lỏng các lệnh trừng phạt của Trump, cho phép Iran - nước từng chỉ xuất khẩu một lượng nhỏ dầu một cách bí mật – được bán dầu trở lại sang Trung Quốc.
Thái độ của Ả Rập Xê-út trong vấn đề Iran cũng rất kỳ lạ. Mặc dù là người đứng đầu OPEC trên thực tế, vương quốc này không hề phản đối việc Trump tẩy chay Iran. Giờ đây, với việc Tehran dường như sẽ sớm thoát khỏi các lệnh trừng phạt, Riyadh vẫn im lặng, mặc dù họ đã chuẩn bị cho một sự kiện như vậy kể từ khi Binden giành chiến thắng trong cuộc bầu cử vào tháng 11.
Theo Bộ trưởng Dầu mỏ Abdulaziz, Iran đã tổ chức một cuộc họp ảo của riêng mình với Trung Quốc, Nga, Pháp, Đức và Anh. Theo mong muốn của Tehran, không có đại diện nào của Hoa Kỳ tham gia cuộc họp, mặc dù mục đích của cuộc họp là xác định các bước để khôi phục thỏa thuận hạt nhân năm 2015 của Iran với các cường quốc trên thế giới, bao gồm cả Hoa Kỳ và dỡ bỏ các lệnh trừng phạt của Trump. Các cuộc đàm phán sẽ chuyển sang thảo luận trực tiếp tại Vienna vào tuần tới, một lần nữa Hoa Kỳ sẽ không tham dự mà cố gắng định hướng từ xa.
Các nhà đàm phán tin rằng họ có thể đạt được một thỏa thuận trong vòng hai tháng nhằm ngăn Iran tiến tới chế tạo bom hạt nhân. Nhưng các cuộc đàm phán cũng có thể kéo dài. Mối quan hệ Iran-Hoa Kỳ vốn đã phức tạp từ trước khi Tehran đưa ra yêu cầu dỡ bỏ tất cả các lệnh trừng phạt nhằm ngăn chặn các chương trình hạt nhân của nước này. Tất nhiên, Washington muốn điều ngược lại xảy ra trước khi một thỏa thuận có thể được thực hiện.
Bất kỳ bế tắc nào trong các cuộc đàm phán sẽ có lợi cho Ả Rập Xê Út, những người được cho là sẽ có lợi nhất từ việc Iran trở lại thị trường dầu một cách hợp pháp. Dầu thô nhẹ và dầu nặng là các mặt hàng xuất khẩu chính của Iran và khi Iran càng bị ngăn cản tham gia trở lại thị trường thì Ả Rập Saudi càng có nhiều thời gian trong việc điều chỉnh lượng dầu thô xuất khẩu của mình.
Tuy nhiên, vào thứ Năm, OPEC + đã quyết định rằng họ sẽ tăng sản lượng của mình, bất kể Ả Rập Xê Út đã sẵn sàng cho việc đó hay chưa.
Sau một năm cắt giảm sản lượng, 23 thành viên OPEC + - bao gồm 13 thành viên ban đầu của OPEC do Saudi dẫn đầu và 10 quốc gia sản xuất dầu khác do Nga chỉ đạo - sẽ có thêm 350.000 thùng mỗi ngày vào tháng 5 và tháng 6, và 400.000 thùng mỗi ngày trong tháng Bảy.
Ban đầu, Abdulaziz cố gắng thuyết phục liên minh không tăng sản lượng. Ông trích dẫn những triển vọng không mấy sáng sủa liên quan đến Covid-19, đặc biệt là rủi ro đối với việc tiêu thụ dầu ở châu Âu, nơi Pháp đã thiết lập một lệnh phong tỏa kéo dài một tháng. Là nước luôn đi đầu trong tất cả các đợt cắt giảm của OPEC, Ả Rập Saudi thường có tiếng nói mang tính quyết định về sản lượng.
Và mặc dù Abdulaziz không quan tâm mấy đến giá dầu, nhưng sự biến động gần đây của giá dầu khiến OPEC + lưu tâm. Dầu thô WTI của Mỹ và tiêu chuẩn dầu toàn cầu Brent đã có lúc mất tới 7% / ngày trong hai tuần qua, mặc dù OPEC + tiếp tục cắt giảm ít nhất 7 triệu thùng mỗi ngày.
Đa số các quốc gia trong liên minh muốn tăng sản lượng, tin rằng nhu cầu dầu trong mùa hè sẽ cao hơn nhiều lần so với ước tính của Ả Rập Xê Út. Nga, một tiếng nói lớn khác trong OPEC +, cũng rất cần tăng sản lượng để đáp ứng nhu cầu trong nước ngày càng tăng về xăng, dầu diesel và nhiên liệu máy bay với tốc độ nhanh hơn bất kỳ nơi nào khác ở châu Âu.
Và vì vậy, nhu cầu dường như lấn át nỗi lo về làn sóng Covid lần thứ ba tại châu Âu. Sự lạc quan là đủ để Goldman Sachs dự kiến Brent sẽ đạt 80 USD vào quý thứ ba, cao hơn gần 25% so với mức đóng cửa của ngày thứ Năm. Ngân hàng này đưa ra dự báo dựa trên ước tính của OPEC + rằng tăng trưởng nhu cầu trong ba tháng tới sẽ là 3,0 triệu thùng so với mức mở rộng nguồn cung là 1,0 triệu thùng.
Nhiều người trong OPEC +, bao gồm cả Ả Rập Xê Út, cũng lo lắng về xuất khẩu dầu thô của Mỹ đang tăng mạnh gần đây. Giả định chung là đại dịch và chính sách năng lượng xanh của Biden sẽ làm giảm nhu cầu về nhiên liệu hóa thạch tại mỹ. Nhưng trước sự ngạc nhiên của nhiều người, xuất khẩu dầu thô của Mỹ trong tuần trước đã tăng vọt lên 3,2 triệu thùng / ngày, vượt khỏi mức 2,5 triệu quen thuộc của họ.
Bản thân sản lượng dầu của Mỹ đã đạt 11,1 triệu thùng mỗi ngày vào tuần trước - cao hơn mức 11 triệu - cho thấy rằng các nhà khai thác dầu của Mỹ đang phản ứng tích cực với giá dầu thô ở mức 60 USD / thùng trở lên.
Và nguồn cung còn có thể sẽ tăng, dựa trên số lượng giàn khoan dầu đang tăng lên của Hoa Kỳ. Tính đến thứ Năm, số lượng giàn khoan ở mức 337, gần gấp đôi so với mức thấp kỷ lục trong tháng 8 là 172, nhưng chưa bằng một nửa số giàn khoan trước đại dịch là 683. Ngành công nghiệp dầu đá phiến sung mãn của Hoa Kỳ sẽ không "biến mất vĩnh viễn" như Abdulaziz đã tuyên bố cách đây một tháng. Ít nhất là chưa.
Nhưng hơn tất cả những điều này là mối quan tâm không thành lời của Ả Rập Xê-út về Iran - cảm giác rằng nước này và các đồng minh của mình càng thu mình trước sự gia tăng sản lượng, thì đối thủ cạnh tranh của họ càng có nhiều thị phần hơn.
Công ty nghiên cứu năng lượng Kpler ước tính chỉ riêng trong tháng trước, trung bình mỗi ngày Iran xuất khẩu 478.000 thùng sang Trung Quốc và con số này sẽ tăng lên 1 triệu vào tháng 3. Một số nhà phân tích tin rằng một khi các lệnh trừng phạt được dỡ bỏ, Iran có thể đạt sản lượng đỉnh cao trước đó là gần 4,0 triệu thùng / ngày trong vòng vài tháng, từ mức hiện tại là 2 triệu thùng/ngày.
Một khi trở lại thị trường một cách hợp pháp, Tehran cũng có thể nhanh chóng giành được khách hàng bằng cách giảm gấp đôi mức chiết khấu mà họ đang cung cấp cho các nhà máy lọc dầu của Trung Quốc. Theo báo cáo, dầu của Iran trên thị trường đang được giảm giá từ 3 đến 5 USD/thùng so với Brent.
Mặc dù chất lượng và việc giao hàng nhanh chóng của Ả Rập Xê Út luôn chiếm được cảm tình của các khách hàng, chất lượng và nguồn cung của Iran cũng được khách hàng đánh giá cao, đặc biệt đối với những khách hàng đang tìm kiếm một món hời và không ngại pha trộn để đạt được kết quả họ muốn. Khi các đối thủ cạnh tranh nhanh chóng bắt kịp nhu cầu và thu hút được khách hàng cho mùa hè, một Iran hiếu chiến có thể buộc phải xem lại mức chiết khấu.
Abdulaziz hôm thứ Năm thừa nhận sức nặng của Iran trên thị trường khi trả lời câu hỏi của phóng viên về cách OPEC sẽ quản lý một Tehran không bị trừng phạt như thế nào. Ông nói: “Một khi Iran quay trở lại mức sản lượng năm 2016” (trước khi Trump nhậm chức),“ chúng tôi có thể xóa bỏ giới hạn ”đối với sản lượng của OPEC.
Nó cho thấy người Ả Rập Xê Út đang nghĩ nhiều hơn về đối thủ mà họ chưa muốn thừa nhận.
Tình hình giá dầu
Dầu thô WTI được giao dịch tại New York, tiêu chuẩn cho dầu thô của Mỹ, đã thực hiện giao dịch cuối cùng là 61,30 USD trước kỳ nghỉ thứ Sáu Tuần Thánh và cuối tuần. Nó đã kết thúc phiên giao dịch hôm thứ Năm ở mức 61,45 USD, tăng 2,29 USD, hay 3,8%. Trong tuần, WTI chỉ cao hơn một chút, tăng 48 cent, tương đương 0,8%.
Dầu Brent giao dịch tại London, tiêu chuẩn toàn cầu cho giá dầu, đã giao dịch cuối cùng ở mức 64,67 USD / thùng trước thứ Sáu Tuần Thánh và cuối tuần. Nó đã kết thúc phiên giao dịch hôm thứ Năm ở mức 64,86 USD, tăng 2,12 USD hay 2,1%. Trong tuần, dầu Brent tăng 45 cent, tương đương gần 0,5%.
Tình hình thị trường vàng
Vàng đã chạm mức cao trên 1.730 USD / ounce vào thứ Năm khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ và đồng đô la tiếp tục rút lui khỏi các mức cao gần đây.
Đà tăng trong ngày thứ hai liên tiếp đã giúp vàng phục hồi từ những khoản lỗ trong hai phiên trước đó, làm giảm kì vọng của những người đang muốn vàng quay trở lại mức giá 1.800 USD.
Hợp đồng vàng tương lai chuẩn trên sàn Comex của New York đã thực hiện giao dịch cuối cùng là 1.730,45 USD / ounce trước cuối tuần. Vào thứ Năm, trước kỳ nghỉ Thứ Sáu Tuần Thánh, nó đã tăng 12,80 USD, tương đương 0,8%, ở mức 1.728,40 USD / ounce, sau khi ghi nhận mức cao nhất trong phiên là 1.731,05 USD.
Cùng với sự phục hồi 1,8% vào hôm thứ Tư, vàng trên sàn Comex hầu như đã phục hồi tất cả những gì đã mất trong hai phiên đầu tuần, khiến thị trường giảm xuống mức thấp chưa từng thấy kể từ ngày 12 tháng 3. Trong tuần, vàng trên sàn Comex chỉ giảm 0,2%. Giá vàng giao ngay ổn định ở mức 1.729,57 USD.
Chỉ số Dollar Index, so với đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chính, đã giảm xuống dưới mức quan trọng là 93. Lợi tức trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ cũng giảm xuống 1,68% từ mức cao nhất trong tuần là 1,77%.
Ed Moya, nhà phân tích thị trường Hoa Kỳ tại nhà môi giới trực tuyến OANDA cho biết: “Vàng đã tạo đáy”. “Khi đà giảm của đồng Đô la quay trở lại, điều này có thể sẽ trùng hợp với kì vọng lạm phát ở Hoa Kỳ”.
Nhưng bình luận của Moya được đưa ra trước khi báo cáo việc làm bom tấn của Hoa Kỳ cho tháng 3 được công bố vào ngày lễ thứ Sáu Tuần Thánh. Báo cáo đó cho thấy mức tăng trưởng 916.000 việc làm trong tháng 3, cao hơn mức dự báo 660.000 của các nhà kinh tế. Dữ liệu việc làm tích cực một lần nữa có thể khiến đồng Đô la và lợi suất tăng đột biến vào thứ Hai.
Vàng đã có một trong những đợt vận hành tốt nhất từ trước đến nay vào giữa năm 2020 khi nó tăng từ mức thấp nhất của tháng 3 dưới 1.500 Đô la để đạt mức cao kỷ lục gần 2.100 Đô la vào tháng 8, đối phó với những lo ngại lạm phát gây ra bởi khoản cứu trợ tài chính đầu tiên của Hoa Kỳ trị giá 3 nghìn tỷ Đô la được phê duyệt cho đại dịch coronavirus.
Những đột phá trong phát triển vắc-xin kể từ tháng 11, cùng với sự lạc quan về sự phục hồi kinh tế, đã buộc vàng phải đóng cửa giao dịch năm 2020 ở mức dưới 1.900 USD.
Kể từ đầu năm nay, sự suy giảm của vàng đã trở nên tồi tệ hơn mặc dù chính quyền Biden đã ban hành một khoản cứu trợ Covid-19 khác trị giá 1,9 nghìn tỷ Đô la. Nhà Trắng đã tiết lộ vào hôm thứ Tư một kế hoạch chi tiêu cơ sở hạ tầng riêng biệt trị giá 2 nghìn tỷ Đô la.
Bất chấp khả năng giảm giá của đồng Đô la do các biện pháp cứu trợ này, đồng bạc xanh đã tăng giá liên tục cho đến nay, trong khi vàng giảm, mất khoảng 20% so với mức cao kỷ lục trong tháng 8.
Cả đồng Đô la và lợi suất trái phiếu đều tăng trong năm nay do lập luận rằng sự phục hồi kinh tế Hoa Kỳ sau đại dịch có thể vượt quá kỳ vọng, dẫn đến lo ngại lạm phát xoắn ốc khi Cục Dự trữ Liên bang kiên quyết giữ lãi suất ở mức gần 0.
Lịch năng lượng tuần từ 05/04 đến 09/04
Thứ Hai, ngày 05 tháng 4
Dữ liệu tồn kho Cushing
Thứ Ba, ngày 06 tháng 4
Báo cáo hàng tuần của Viện dầu khí Mỹ (API) về các kho dự trữ dầu.
Thứ Tư, ngày 07 tháng 4
Báo cáo hàng tuần của EIA về kho dự trữ dầu thô
Báo cáo hàng tuần của EIA về kho dự trữ xăng
Báo cáo hàng tuần của EIA về tồn kho các sản phẩm chưng cất
Thứ Năm, ngày 08 tháng 4
Báo cáo hàng tuần của EIA về kho dự trữ khí đốt tự nhiên
Thứ Sáu, ngày 09 tháng 4
Cuộc khảo sát hàng tuần của Baker Hughes về số giàn khoan dầu