Dòng vốn toàn cầu dịch chuyển: Thị trường Việt Nam vào tầm ngắm
Vào thứ Tư, BMO Capital Markets đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Azek Co. (NYSE: AZEK), nhà sản xuất vật liệu xây dựng hàng đầu, bằng cách tăng mục tiêu giá lên 51 đô la, tăng từ 51 đô la trước đó. Công ty đã chọn duy trì xếp hạng Market Perform đối với cổ phiếu. Sự điều chỉnh này phản ánh phản ứng tích cực đối với hiệu suất của Azek trong quý IV của năm tài chính 2024, nơi công ty có doanh số bán cao hơn dự kiến.
Doanh số bán của công ty trong quý IV được báo cáo là tăng ở mức cao một con số, trong khi doanh số bán hết tháng 10 chứng kiến mức tăng hai con số. Những con số này được nhấn mạnh như một dấu hiệu cho thấy nhu cầu mạnh mẽ. Ngoài ra, hàng tồn kho kênh hiện tại thấp hơn khoảng 10% so với mức trung bình lịch sử, điều mà BMO Capital coi là một dấu hiệu mang tính xây dựng cho triển vọng ngắn hạn của công ty.
BMO Capital cho rằng những yếu tố này có thể dẫn đến tiềm năng tăng trưởng cho các mục tiêu tăng trưởng doanh thu của Azek trong quý đầu tiên của năm 2025 và cả năm tài chính 2025. Do đó, công ty đã nâng nhẹ ước tính ngắn hạn về hiệu quả tài chính của Azek.
Bất chấp những chỉ số tích cực, BMO Capital bày tỏ sự thận trọng về bối cảnh cạnh tranh mà Azek đang phải đối mặt, đặc biệt là trong danh mục sản phẩm lan can. Cạnh tranh ngày càng gay gắt và việc Azek giới thiệu các sản phẩm định hướng giá trị gần đây có thể ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận của công ty.
Tóm lại, trong khi thừa nhận kết thúc mạnh mẽ cho năm tài chính 2024 và khả năng vượt trội hơn các mục tiêu tăng trưởng doanh thu, BMO Capital khẳng định rằng hồ sơ rủi ro/phần thưởng cho Azek được cân bằng ở mức hiện tại. Do đó, công ty đã nhắc lại xếp hạng Hiệu suất Thị trường của mình trong khi điều chỉnh mục tiêu giá lên 51 đô la.
Trong các tin tức gần đây khác, Azek Co. đã báo cáo thu nhập quý IV tài chính mạnh mẽ, vượt quá kỳ vọng. Loop Capital duy trì xếp hạng Giữ đối với Azek Co., nâng mục tiêu giá lên 49 đô la từ 47 đô la. Baird, RBC Capital Markets và DA Davidson cũng điều chỉnh mục tiêu của họ lên lần lượt là 54 đô la, 50 đô la và 50 đô la, theo hướng dẫn lạc quan về tài chính 2025 của Azek. Công ty dự đoán tăng trưởng doanh thu 5-7% trong năm tài chính 25 và dự kiến tỷ suất lợi nhuận EBITDA đã điều chỉnh từ 26,5-27%.
Azek Co. đã đảm bảo một khoản tín dụng đáng kể 815 triệu đô la từ Wells Fargo Securities và JPMorgan Chase Bank, dự kiến sẽ giảm khoản nợ được tài trợ của công ty khoảng 150 triệu đô la. Động thái này được kỳ vọng sẽ nâng cao tính linh hoạt tài chính của Azek. Công ty cũng đã ký thỏa thuận mua lại cổ phiếu nhanh 50 triệu đô la của JPMorgan với Ngân hàng JPMorgan Chase.
Các nhà phân tích từ Stifel, JPMorgan, BMO Capital và RBC Capital tiếp tục duy trì xếp hạng tích cực về Azek dựa trên hiệu suất mạnh mẽ và các sáng kiến chiến lược của công ty. Đây là những phát triển gần đây của Azek Co., một công ty tiếp tục thể hiện khả năng phục hồi và tăng trưởng trong một thị trường đầy thách thức.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Để bổ sung cho phân tích của BMO Capital về Azek Co. (NYSE: AZEK), dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp bối cảnh bổ sung cho hiệu quả tài chính và vị thế thị trường của công ty. Tăng trưởng doanh thu của Azek là 15,23% trong mười hai tháng qua phù hợp với doanh số bán mạnh được báo cáo trong bài báo, hỗ trợ triển vọng tích cực của BMO về triển vọng ngắn hạn của công ty.
Mẹo InvestingPro nhấn mạnh rằng Azek hoạt động với mức nợ vừa phải và có tài sản lưu động vượt quá các nghĩa vụ ngắn hạn, điều này có thể mang lại sự linh hoạt về tài chính khi công ty điều hướng bối cảnh cạnh tranh được đề cập trong báo cáo. Ngoài ra, lợi nhuận của công ty trong mười hai tháng qua, với tỷ suất lợi nhuận gộp là 37,61%, nhấn mạnh khả năng duy trì sức khỏe tài chính bất chấp áp lực cạnh tranh.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên lưu ý rằng Azek đang giao dịch ở bội số định giá cao trên một số chỉ số, bao gồm P/E, EBIT và doanh thu. Định giá phí bảo hiểm này có thể đã tính đến kỳ vọng tăng trưởng tích cực, có khả năng hạn chế tăng giá phù hợp với đánh giá rủi ro/phần thưởng cân bằng của BMO.
Đối với những độc giả đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 11 mẹo bổ sung cho Azek, cung cấp một cái nhìn sâu hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.