“Mega uptrend” của VN-Index đã bắt đầu?
Vào thứ Sáu, Keefe, Bruyette & Woods (KBW) đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu American Financial (NYSE:AFG), hạ xếp hạng từ Outperform xuống Market Perform và giảm mục tiêu giá xuống 144 USD từ 164 USD trước đó. Việc sửa đổi này diễn ra do ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) giảm cho các năm 2025 và 2026, hiện được đặt lần lượt là 10,50 đô la và 12,50 đô la, giảm từ 12,00 đô la và 13,70 đô la.
Giá mục tiêu mới dựa trên bội số 11,5 lần thu nhập dự kiến năm 2026 của công ty. Theo KBW, việc hạ xếp hạng phản ánh sự kết hợp của các yếu tố dự kiến sẽ ảnh hưởng đến hiệu suất của American Financial. Chúng bao gồm tổn thất thảm họa cao hơn dự kiến trong quý đầu tiên của năm 2025, tỷ lệ tổn thất cốt lõi tăng và dự trữ dự trữ giảm. Tuy nhiên, những khía cạnh tiêu cực này phần nào được cân bằng bởi dự báo về tỷ lệ chi phí giảm, dự kiến sẽ bắt đầu tăng trở lại vào năm 2025. Đáng chú ý, dữ liệu của InvestingPro cho thấy công ty duy trì lợi nhuận cổ đông mạnh mẽ với tỷ suất cổ tức 7,5% đáng kể và thành tích ấn tượng trong 40 năm về các khoản thanh toán cổ tức liên tiếp.
KBW thừa nhận danh tiếng lâu đời của American Financial về chuyên môn bảo lưu và bảo lãnh bảo hiểm. Công ty tin rằng những phẩm chất này sẽ có lợi cho các nhà đầu tư về lâu dài. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, KBW dự đoán rằng việc giải phóng dự trữ hạn chế và dự báo tổn thất thương vong cao có thể sẽ đè nặng lên thu nhập, do đó giới hạn tiềm năng tăng giá của cổ phiếu.
Bất chấp những thách thức ngắn hạn mà KBW vạch ra, American Financial vẫn được công nhận về khả năng bảo lãnh phát hành mạnh mẽ. Ước tính EPS giảm của công ty chủ yếu giải thích tác động dự kiến của các khoản lỗ thảm họa cao hơn trong quý đầu tiên, đây là một yếu tố quan trọng trong việc hạ xếp hạng và giảm mục tiêu giá cho cổ phiếu của công ty. Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin chi tiết sâu hơn, InvestingPro cung cấp phân tích toàn diện với các ProTips bổ sung và các chỉ số chi tiết, bao gồm đánh giá Giá trị hợp lý của công ty và điểm sức khỏe tài chính, có sẵn trong Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp.
Trong một tin tức gần đây khác, American Financial Group đã báo cáo thu nhập quý III cho năm 2024. Cuộc gọi thu nhập, do đội ngũ lãnh đạo của công ty dẫn đầu, bao gồm một cuộc thảo luận chi tiết về kết quả tài chính và triển vọng cho tương lai, thừa nhận những rủi ro và sự không chắc chắn tiềm ẩn. Các tài liệu được tham khảo trong cuộc gọi có sẵn trực tuyến cho các nhà đầu tư.
Trong những diễn biến song song, BMO Capital Markets đã điều chỉnh mục tiêu giá của mình cho American Financial Group, nâng nó lên 143,00 đô la từ 135,00 đô la trước đây, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Market Perform đối với cổ phiếu. Điều chỉnh này theo sau khi đánh giá triển vọng tài chính của công ty, vẫn ổn định đến năm 2026, bao gồm các sửa đổi đối với thu nhập đầu tư ròng và sự gia tăng dự kiến về tỷ lệ lỗ cơ bản cho quý thứ ba trong tương lai.
Ước tính của BMO cho quý IV năm 2024 thấp hơn khoảng 15% so với sự đồng thuận, do tỷ lệ tổn thất cơ bản cao hơn trong phân khúc Bất động sản & Vận tải của American Financial. Tỷ lệ này, một chỉ số lợi nhuận quan trọng của các công ty bảo hiểm, được dự báo là 71,3%, thấp hơn gần 40 điểm cơ bản so với ước tính cả năm là 71,7%. Những diễn biến này cho thấy lập trường thận trọng của BMO đối với hoạt động ngắn hạn của American Financial, đặc biệt là do tỷ lệ lỗ dự kiến tăng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.