Wells Fargo xếp hạng cổ phiếu SAP ở mức Tăng Tỷ Trọng với mục tiêu 345 EUR

Investing.com — Vào thứ Ba, Wells Fargo đã bắt đầu đưa ra đánh giá về cổ phiếu SAP, xếp hạng ở mức Tăng Tỷ Trọng và đặt mục tiêu giá ở mức 345,00 EUR. Công ty đã ghi nhận động lực chuyển đổi đám mây của SAP như một yếu tố quan trọng có khả năng thúc đẩy tăng trưởng và cải thiện biên lợi nhuận trong vài năm tới, bất chấp những bất ổn rộng hơn của thị trường. Cổ phiếu của SAP đã thể hiện sức mạnh đáng kể, hiện đang giao dịch ở mức 298,74 USD và đạt mức lợi nhuận 53,93% trong năm qua. Theo dữ liệu từ InvestingPro, cổ phiếu đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần là 303,39 USD, phản ánh sự tin tưởng mạnh mẽ của nhà đầu tư vào định hướng chiến lược của công ty.

Trọng tâm chiến lược của SAP về việc di chuyển lên đám mây dự kiến sẽ chiếm hơn 80% doanh thu đám mây mới ròng từ năm 2025 đến 2027, đây là mức tăng đáng kể so với mức 60% trong những năm gần đây. Điều này cho thấy ước tính bảo thủ về đóng góp từ việc thu hút khách hàng mới và mở rộng trong cơ sở khách hàng hiện tại.

Wells Fargo đã nhấn mạnh hai động lực chính cho thành công của SAP trong việc chuyển đổi khách hàng sang nền tảng S/4HANA và hiện nay là lên đám mây: việc nâng cao khả năng mở rộng của nền tảng đám mây và sự phát triển của các gói dịch vụ, như RISE và GROW, bao gồm các chiến lược giảm giá.

Phân tích của công ty về thị phần ERP cho thấy vị thế mạnh mẽ của SAP, đặc biệt là trong các tổ chức tập trung vào sản phẩm, nơi công ty nắm giữ hơn 20% thị phần trong quản lý chuỗi cung ứng. Trên phạm vi quốc tế, SAP duy trì khoảng 20% thị phần trong các danh mục phụ ERP khác nhau, bao gồm cả HCM. Các cuộc trò chuyện với khách hàng và đối tác cho thấy rằng SAP, mặc dù tham gia thị trường đám mây muộn, đã có những bước tiến cạnh tranh đáng kể và có vị thế tốt để bảo vệ thị phần của mình. Phân tích của InvestingPro xác nhận sức mạnh thị trường của SAP, với công ty duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng ở mức 73,63% và cho thấy tăng trưởng doanh thu ổn định ở mức 10,51% trong mười hai tháng qua. Để có cái nhìn sâu hơn về vị thế cạnh tranh của SAP và 14 ProTips bổ sung, hãy xem xét khám phá báo cáo nghiên cứu toàn diện của InvestingPro.

Wells Fargo cũng nhận thấy SAP đang trải qua quá trình chuyển đổi văn hóa phù hợp với quá trình chuyển đổi đám mây của mình, có khả năng dẫn đến tỷ suất hoạt động và dòng tiền tự do lần lượt trên 30% và 25% vào năm 2027. Quá trình chuyển đổi này dự kiến sẽ tiết lộ tiềm năng thu nhập thực sự của SAP, vốn đã bị che khuất bởi sự chuyển dịch sang các dịch vụ dựa trên đám mây.

Mục tiêu giá của công ty đối với cổ phiếu SAP được hỗ trợ bởi định giá hướng tới tương lai là 38 lần giá trị doanh nghiệp so với dòng tiền tự do trên ước tính mười hai tháng tới. Định giá này phù hợp với các đối thủ phần mềm vốn hóa lớn và phản ánh sự kết hợp độc đáo giữa tăng trưởng tăng tốc và mở rộng biên lợi nhuận. Chiến lược phòng thủ của SAP cho quá trình chuyển đổi đám mây và tính bền vững của cơ sở ERP đã cài đặt được dự đoán sẽ phù hợp trong môi trường kinh tế vĩ mô không đồng đều hiện tại. Ước tính của Wells Fargo đối với SAP bao gồm doanh thu 37,7 tỷ EUR và 41,7 tỷ EUR, cùng với dòng tiền tự do 8,1 tỷ EUR và 9,7 tỷ EUR cho năm 2025 và 2026. Dựa trên phân tích Giá Trị Hợp Lý của InvestingPro, SAP hiện đang giao dịch ở mức cao hơn giá trị nội tại của nó, với tỷ lệ P/E là 53,99x và hệ số EV/EBITDA là 30,39x. Các nhà đầu tư tìm kiếm các số liệu định giá chi tiết và phân tích toàn diện có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro đầy đủ của SAP, một phần trong phạm vi bảo hiểm của InvestingPro đối với hơn 1.400 cổ phiếu hàng đầu.

Trong các tin tức gần đây khác, SAP SE đã báo cáo kết quả tài chính quý đầu tiên cho Deutsche Boerse AG, nêu bật hiệu suất của mình trong giai đoạn kết thúc vào ngày 31 tháng 3 năm 2025. Công ty đã tiết lộ mức tăng trưởng 13% theo tỷ giá hối đoái không đổi trong phân khúc Đám mây & Phần mềm, mặc dù hơi thấp hơn so với ước tính của một số nhà phân tích. Mặc dù vậy, SAP đã tái khẳng định dự báo cho năm tài chính 2025, cho thấy sự tự tin vào triển vọng kinh doanh của mình. Nhà phân tích Derrick Wood từ TD Cowen đã tăng mục tiêu giá cho cổ phiếu SAP lên 320 USD, duy trì xếp hạng Mua, cho rằng sự thiếu hụt nhỏ là do các thỏa thuận bị trì hoãn nhưng bày tỏ sự lạc quan về triển vọng của SAP.

BMO Capital Markets cũng đã cập nhật triển vọng về SAP, nâng mục tiêu giá lên 320 EUR và duy trì xếp hạng Vượt Trội. Nhà phân tích Keith Bachman lưu ý kết quả quý tháng Ba của SAP tốt hơn dự kiến và những cải tiến trong danh mục giải pháp của công ty. BMO Capital bày tỏ sự tin tưởng vào định hướng chiến lược và tiềm năng tăng trưởng của SAP, đặc biệt là trong dịch vụ đám mây.

Ngoài ra, KeyBanc Capital Markets duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng và mục tiêu giá 290 EUR, với nhà phân tích Jackson Ader nhấn mạnh khả năng của SAP trong việc điều hướng biến động tiền tệ và bất ổn kinh tế. Ông Ader nhấn mạnh khả năng phục hồi của công ty và sự tăng trưởng mạnh mẽ của Cloud ERP, cho thấy rằng kết quả của SAP đã vượt qua những lo ngại ban đầu. Những phát triển này phản ánh cái nhìn tích cực về hiệu suất tài chính và triển vọng tương lai của SAP trong điều kiện thị trường đầy thách thức.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.