Vào thứ Hai, Wells Fargo đã nâng cấp cổ phiếu của Ares Capital Corporation (NASDAQ: ARCC), hiện đang giao dịch ở mức 22,15 đô la với vốn hóa thị trường là 14,3 tỷ đô la, chuyển xếp hạng từ Tỷ trọng bằng nhau sang Tăng Tỷ Trọng và tăng mục tiêu giá lên 23,00 đô la từ 21,00 đô la trước đó.
Việc điều chỉnh phản ánh triển vọng tích cực về hiệu suất tín dụng ổn định của công ty và tiềm năng tận dụng bảng cân đối kế toán trong điều kiện thị trường thuận lợi.
Các nhà phân tích cho biết: "Trong một thị trường có nhiều công ty hoạt động trung bình hơn bằng hoặc gần giá trị sổ sách, ARCC nhận được giải thưởng về độ tin cậy, điều mà họ đã chứng minh một lần nữa thông qua hiệu suất tín dụng tốt nhất trong suốt chiến dịch của Fed.
Hiệu suất này đã được củng cố bởi lợi nhuận từ các khoản đầu tư cổ phiếu, bao gồm cả các khoản đầu tư vào Heelstone, đã giúp bù đắp tổn thất tín dụng. Bất chấp những lo ngại về tăng trưởng pha loãng và chất lượng giấy mà công ty phát triển kinh doanh (BDC) đang nhận được, nhà phân tích nhìn thấy lợi thế chiến lược trong các nhượng quyền thương mại giá trị gia tăng khác dưới sự bảo trợ của Ares.
Nhà phân tích cũng gợi ý rằng Ares Capital có thể được hưởng lợi từ môi trường lãi suất cơ bản thấp hơn, với thành tích mạnh mẽ của nó trong tín dụng cơ sở và có cấu trúc. Giao dịch với tỷ lệ P/E hấp dẫn là 8,5 và mang lại tỷ suất cổ tức đáng kể là 8,67%, công ty tiếp tục mang lại giá trị cho các cổ đông. Điều này có thể mở rộng cơ hội của công ty và có khả năng tăng hiệu quả của đòn bẩy thông qua các nền tảng đầu tư như IHAM hoặc SDLP nếu chênh lệch mở rộng.
Mục tiêu giá mới dựa trên lợi suất 10% trên thu nhập hoạt động ròng kỳ hạn (NOI), giả sử quỹ đạo tín dụng lành tính tiếp tục và khả năng sử dụng đòn bẩy bảng cân đối kế toán của công ty. Ngoài ra, nhà phân tích vạch ra một kịch bản trong đó, nếu hiệu suất tín dụng vẫn ổn định và chênh lệch tín dụng thắt chặt, cổ phiếu của Ares Capital có khả năng đạt 25 đô la, tương đương với lợi suất 9% so với ước tính NOI kỳ hạn. Ngược lại, trong trường hợp hiệu suất tín dụng xấu đi và chênh lệch tín dụng tăng lên, cổ phiếu có thể giảm xuống còn 21 đô la, phản ánh lợi suất 11% so với ước tính NOI kỳ hạn.
Trong một tin tức gần đây khác, Ares Capital Corporation đã đạt được những bước tiến đáng kể trong hoạt động và hoạt động tài chính của mình. Công ty gần đây đã hoàn thành giao dịch chứng khoán hóa nợ trị giá 544 triệu đô la, một động thái đáng chú ý trong việc củng cố cấu trúc tài chính của mình. Giao dịch này bao gồm 464,0 triệu đô la cho vay lãi suất thả nổi cao cấp loại A và 80,0 triệu đô la cho vay lãi suất thả nổi cao cấp loại B, được gọi là "Khoản vay có bảo đảm CLO", dự kiến đáo hạn vào tháng 10 năm 2036.
Về thu nhập, Ares Capital đã báo cáo kết quả quý III năm 2024 mạnh mẽ, bao gồm thu nhập cốt lõi mạnh mẽ là 0,58 đô la trên mỗi cổ phiếu và giá trị tài sản ròng (NAV) kỷ lục là 19,77 đô la trên mỗi cổ phiếu. Danh mục đầu tư của công ty đã mở rộng lên 25,9 tỷ đô la, phản ánh sự gia tăng đáng kể trong các đánh giá giao dịch so với cùng kỳ năm ngoái, đạt gần 155 tỷ đô la khối lượng giao dịch.
Những thay đổi về lãnh đạo trong công ty đã chứng kiến việc bổ nhiệm Jim Miller làm Đồng Chủ tịch và Mitch Goldstein chuyển sang Đồng Chủ tịch Hội đồng quản trị. Ngoài ra, xếp hạng tín nhiệm của Ares Capital đã được Moody's nâng lên Baa2, điều này đã nâng cao vị thế cạnh tranh trên thị trường.
Mặc dù thu nhập ròng trên mỗi cổ phiếu GAAP giảm so với cùng kỳ năm trước, Ares Capital vẫn duy trì cổ tức quý IV ổn định là 0,48 đô la mỗi cổ phiếu, đánh dấu mức chi trả cổ tức nhất quán trong 61 quý liên tiếp. Trong tương lai, công ty dự đoán một năm đầu tư bận rộn vào năm 2025, được hỗ trợ bởi việc mua lại Riverside Credit Solutions.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.