UBCK cảnh báo rủi ro giữa cơn “sốt” thanh khoản
Investing.com - Wells Fargo đã duy trì xếp hạng Kém Khả Quan và mức giá mục tiêu 120,00 USD đối với cổ phiếu Tesla (NASDAQ:TSLA), với lý do dự báo kết quả thu nhập quý 2 sẽ thấp hơn kỳ vọng và những thách thức cơ bản đang diễn ra. Theo dữ liệu từ InvestingPro, 15 nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh giảm dự báo thu nhập, trong khi cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức P/E 155,5x, cho thấy mức định giá cao đáng kể.
Ngân hàng này dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu quý 2 đạt 0,20 USD, thấp hơn so với ước tính đồng thuận là 0,41 USD, chủ yếu do tín dụng xe điện thấp hơn và biên lợi nhuận Phát điện yếu hơn. Wells Fargo lưu ý rằng mặc dù biên lợi nhuận gộp ô tô không bao gồm tín dụng EV có thể cải thiện nhẹ lên 13,3% từ 12,5% trong quý 1, nhưng sự cải thiện này sẽ bị bù đắp bởi các yếu tố khác. Phân tích của InvestingPro cho thấy biên lợi nhuận gộp tổng thể của Tesla đạt 17,66%, ủng hộ những lo ngại về áp lực biên lợi nhuận. Với báo cáo thu nhập dự kiến vào ngày 23 tháng 7, các nhà đầu tư có thể tiếp cận phân tích toàn diện thông qua Báo cáo Nghiên cứu chi tiết của InvestingPro, bao gồm các chỉ số quan trọng và động lực tăng trưởng.
Công ty dự báo sẽ có sự gia tăng tạm thời về giao hàng trong quý 3 lên hơn 400.000 đơn vị khi khách hàng đổ xô tận dụng tín dụng thuế EV IRA 7.500 USD trước khi hết hạn vào ngày 30 tháng 9, sau đó là sự sụt giảm đáng kể trong quý 4. Đối với năm tài chính 2025, Wells Fargo dự kiến giao hàng đạt 1,48 triệu đơn vị, thấp hơn khoảng 10% so với dự báo đồng thuận và giảm 17% so với cùng kỳ năm trước. Dự báo này xuất hiện khi Tesla duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ, với dữ liệu từ InvestingPro cho thấy công ty nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ và duy trì đủ thanh khoản để trang trải các nghĩa vụ ngắn hạn.
Việc thu hồi miễn trừ của Hội đồng Tài nguyên Không khí California vào cuối tháng 5 dự kiến sẽ chấm dứt tín dụng Xe Không Phát thải, mà Wells Fargo ước tính chiếm khoảng 50% doanh số bán tín dụng quy định của Tesla. Ngân hàng dự báo tín dụng quy định sẽ bị cắt giảm một nửa từ mức cơ sở khoảng 1.800 USD mỗi đơn vị trong quý 1 xuống còn khoảng 900 USD mỗi đơn vị trong quý 3/quý 4.
Mảng kinh doanh Phát điện của Tesla đối mặt với những khó khăn bổ sung từ thuế pin Trung Quốc, trung bình khoảng 70% trong quý 2 trước khi ổn định ở mức khoảng 30%. Wells Fargo ước tính những khoản thuế này có thể làm giảm biên lợi nhuận Phát điện từ 26% xuống 15% vào năm 2025, với biên lợi nhuận quý 2 có thể giảm xuống 12% trước khi phục hồi lên 17% trong quý 4.
Trong các tin tức gần đây khác, Tesla đã thông báo cuộc họp cổ đông thường niên sẽ được tổ chức vào ngày 6 tháng 11 năm 2025, với các thời hạn liên quan đến đề xuất của cổ đông và đề cử giám đốc được nêu trong bản tuyên bố nộp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch. Công ty đã ấn định ngày 31 tháng 7 năm 2025 là hạn chót để cổ đông đệ trình đề xuất để đưa vào bản tuyên bố ủy quyền. Trong các diễn biến tài chính, RBC Capital đã nâng mức giá mục tiêu cho Tesla lên 319 USD từ 307 USD, duy trì xếp hạng Vượt trội. Công ty lưu ý rằng giao hàng xe quý 2 năm 2025 của Tesla đáp ứng kỳ vọng đồng thuận, trong khi doanh số lưu trữ năng lượng thấp hơn một chút so với mức gần đây. RBC Capital dự báo biên lợi nhuận gộp ô tô của Tesla không bao gồm tín dụng ở mức 13,7% cho quý, cao hơn một chút so với ước tính đồng thuận. Ngoài ra, báo cáo mới nhất của Schwab nhấn mạnh Tesla là cổ phiếu mua hàng đầu trong số các nhà giao dịch bán lẻ trong tháng 6 năm 2025, được thúc đẩy bởi sự quan tâm đến việc giới thiệu robotaxi của công ty tại Austin. Những diễn biến này xuất hiện giữa sự quan tâm và hoạt động liên tục xung quanh hiệu suất thị trường và các sáng kiến chiến lược của Tesla.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.