Tổng thống Mỹ bị Thống đốc Fed đệ đơn kiện
Vào thứ Hai, Wells Fargo đã bắt đầu đưa tin về Monarch Casino & Resort, Inc. (NASDAQ: MCRI), xếp hạng Underweight cho cổ phiếu với mục tiêu giá là 79,00 đô la.
Công ty nhấn mạnh sự bình thường hóa tăng trưởng trong thị trường trò chơi Black Hawk, nơi Sòng bạc Monarch hoạt động. Bất chấp những mức tăng gần đây, tăng trưởng tổng doanh thu trò chơi (GGR) từ đầu năm đến nay đã chậm lại còn 1%, phù hợp với xu hướng ở các thị trường khu vực khác.
Nhà phân tích từ Wells Fargo lưu ý rằng thị trường Black Hawk trước đây đã chứng kiến sự gia tăng GGR, tăng 37% so với năm 2019, vượt xa mức tăng trưởng thị trường Mỹ rộng lớn hơn là 16%. Sự tăng trưởng này được cho là do việc dỡ bỏ giới hạn cá cược và đại tu tài sản toàn diện của Monarch Casino. Tuy nhiên, nhà phân tích chỉ ra rằng tăng trưởng hiện đang bình thường hóa và có thể bị ảnh hưởng thêm bởi việc xây dựng đường gần đó trên I-70 ảnh hưởng đến việc ghé thăm thị trường.
Ngoài thị trường Black Hawk, thị trường Reno, nơi Atlantis của Monarch Casino nắm giữ thị phần GGR đáng kể, đang phải đối mặt với những thách thức của riêng mình. Nhà phân tích trích dẫn một thị trường khu vực Reno cạnh tranh cao và thách thức sắp xảy ra về nguồn cung sòng bạc bộ lạc mới ở Bắc California. Với mức tăng trưởng GGR T12M không đổi so với cùng kỳ năm ngoái và hoạt động khuyến mại gia tăng từ Monarch Casino, công ty coi thị trường Reno là một điểm áp lực cạnh tranh.
Nhà phân tích của Wells Fargo cũng nhận xét về định giá của công ty, lưu ý rằng Monarch Casino đang giao dịch ở mức cao hơn một chút so với mức trung bình lịch sử và các công ty cùng ngành, với giá trị doanh nghiệp ước tính năm 2025 so với bội số EBITDA (EV / EBITDA) là 8,8 lần. Trong khi thừa nhận thành công của Monarch Casino trong việc xây dựng thị trường Black Hawk và tăng đáng kể thị phần GGR, công ty dự đoán chỉ tăng trưởng khiêm tốn hoặc thấp một con số trong tương lai.
Báo cáo kết thúc với một lưu ý về quyền sở hữu bất động sản và khoản nợ tối thiểu của Monarch Casino, mà nhà phân tích mô tả là cấu trúc vốn dưới mức tối ưu. Bất chấp những yếu tố này, công ty cho rằng có những cơ hội rủi ro/phần thưởng tốt hơn trên thị trường khi so sánh với bội số EV/EBITDA trung bình của các công ty cùng ngành là 8,3 lần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.