Hôm thứ Năm, Warner Bros. Discovery (NASDAQ:WBD) đã nhận được xếp hạng Peer Perform được nhắc lại từ Wolfe Research, tập trung vào thông báo của công ty về việc tái cấu trúc công ty. Việc tái cấu trúc nhằm tăng cường tính linh hoạt chiến lược và có khả năng mở ra giá trị cổ đông bổ sung. Việc tái tổ chức sẽ chứng kiến việc thành lập hai bộ phận hoạt động riêng biệt trong Warner Bros. Discovery: "Global Linear Networks" và "Streaming & Studios".
Bộ phận "Mạng tuyến tính toàn cầu" sẽ tập trung vào việc tối đa hóa EBITDA và dòng tiền tự do, trong khi bộ phận "Streaming & Studios" sẽ được giao nhiệm vụ thúc đẩy tăng trưởng và đảm bảo lợi nhuận mạnh mẽ trên vốn đầu tư. Công ty có kế hoạch đưa cấu trúc mới vào giữa năm 2025 và dự kiến sẽ phát triển Hội đồng quản trị để thực hiện hiệu quả chiến lược của mình.
Động thái này được coi là tiền đề có thể cho một giao dịch lớn hơn hoặc hành động của công ty. Đầu năm nay, Warner Bros. đã thể hiện sự quan tâm đến tài sản để bán của Paramount Global, và với nhu cầu hợp nhất của ngành, chính quyền mới có thể đưa ra một sự thay đổi tốc độ. Việc tái cấu trúc có thể là khúc dạo đầu cho việc sáp nhập hoặc bán tài sản tiềm năng, với tài sản tuyến tính của Warner và phần tách mạng cáp của Comcast là một sự kết hợp có thể mang lại lợi ích đáng kể.
Bộ phận "Streaming & Studios", bao gồm thương hiệu HBO và danh mục tài sản trí tuệ khổng lồ từ Warner Bros. Studio, có thể thu hút sự quan tâm từ các công ty công nghệ lớn và các công ty cổ phần tư nhân. Mặc dù Netflix và Amazon đã dẫn đầu về phát trực tuyến thông qua đầu tư hữu cơ, nhưng nhượng quyền thương mại đáng thèm muốn của Warner vẫn có thể thu hút sự chú ý.
Lý do đằng sau sự thay đổi cơ cấu công ty là có thể tách các tài sản trong tương lai trong khi vẫn duy trì các thỏa thuận thương mại đảm bảo khả năng tiếp cận bán buôn các dịch vụ trực tiếp đến người tiêu dùng. Điều này có thể cho phép doanh thu cao hơn trên mỗi người đăng ký và cải thiện quy mô của các dịch vụ trực tiếp đến người tiêu dùng.
Ngoài ra, việc hợp nhất các studio trực tiếp đến người tiêu dùng và studio trong cấu trúc mới có thể dẫn đến việc tận dụng nội bộ nhiều hơn đối với nội dung trước đây đã được bán cho bên thứ ba, đặc biệt là ở các thị trường quốc tế mà Warner Bros. có kế hoạch mở rộng vào năm 2026. Dựa trên phân tích Giá trị hợp lý của InvestingPro, WBD dường như bị định giá thấp hơn một chút ở mức hiện tại, với thông tin chi tiết bổ sung và số liệu định giá chi tiết có sẵn trong Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp toàn diện, bao gồm báo cáo này và 1.400+ cổ phiếu hàng đầu khác của Hoa Kỳ.
Trong một tin tức gần đây khác, Warner Brothers Discovery đã trở thành chủ đề của một số phát triển quan trọng. Công ty đã trải qua một cuộc tái cơ cấu chiến lược thành hai bộ phận riêng biệt: Global Linear Networks và Streaming & Studios, một động thái được hỗ trợ bởi BofA Securities. Sự thay đổi cấu trúc này được coi là một bước tích cực hướng tới việc mở khóa giá trị chưa được công nhận của tài sản của công ty, có khả năng dẫn đến việc tách tài sản phát trực tuyến và studio.
Triển vọng tài chính của Warner Brothers Discovery cũng đã có những điều chỉnh. Guggenheim duy trì triển vọng tích cực về công ty, tăng mục tiêu giá của cổ phiếu trong khi vẫn giữ xếp hạng Mua. Sự điều chỉnh này theo sau thỏa thuận phân phối đa thị trường kéo dài nhiều năm với Comcast, dẫn đến dự báo doanh thu Phân phối Mạng cao hơn và nâng ước tính thuê bao Trực tiếp đến Người tiêu dùng.
Ngoài ra, ước tính doanh thu quảng cáo của công ty đã được tăng lên và dự báo EBITDA đã điều chỉnh đã được nâng lên. BofA Securities cũng duy trì lập trường lạc quan của mình đối với Warner Brothers Discovery, duy trì xếp hạng Mua. Công ty nhấn mạnh sức mạnh của tài sản của công ty và tiềm năng cho các hoạt động chiến lược trong tương lai.
Cuối cùng, Warner Brothers Discovery đã tung ra hai giải pháp quảng cáo mới, Shop with Max và Moments, được hỗ trợ bởi công nghệ của KERV.ai. Các giải pháp này nhằm mục đích nâng cao trải nghiệm phát trực tuyến bằng cách tích hợp nội dung có thể mua được.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.