Mỹ hoãn đàm phán, hàng hóa Ấn Độ đối mặt mức thuế cao kỷ lục
Hôm thứ Hai, Wolfe Research đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Warner Brothers Discovery (NASDAQ: WBD), nâng cổ phiếu từ Underperform lên Peer Perform. Công ty đã xác định một số yếu tố có thể góp phần vào sự ổn định tài chính của công ty, bất chấp sự sụt giảm liên tục của doanh thu truyền hình tuyến tính truyền thống, hiện chiếm khoảng 80% EBITDA của công ty.
Nhà phân tích tại Wolfe Research đã chỉ ra tiềm năng của Warner để hưởng lợi từ xu hướng tái hợp tác và hợp tác của ngành, có thể cung cấp EBITDA ổn định cho toàn bộ công ty.
Họ cũng ghi nhận sự tăng trưởng quốc tế của dịch vụ phát trực tuyến Max của Warner, phân khúc trực tiếp đến người tiêu dùng (DTC) hướng tới lợi nhuận đáng kể và sự sẵn sàng ngày càng tăng của các nhà phân phối truyền hình truyền thống để bao gồm các dịch vụ phát trực tuyến cùng với các mạng tuyến tính. Những yếu tố này dự kiến sẽ cung cấp cho Warner dòng tiền tự do (FCF) cần thiết để giảm nợ và đầu tư vào các dự án có lợi nhuận cao hơn.
Danh mục đầu tư của Warner Brothers Discovery bao gồm các tài sản chất lượng cao như hãng phim và truyền hình Warner, cũng như HBO và Max, được cho là có tiềm năng tăng trưởng dài hạn. Nhà phân tích đề cập rằng dưới chính quyền hiện tại, triển vọng tách ra hoặc bán các bộ phận của doanh nghiệp là thấp do một số yếu tố, bao gồm thiếu nhiệt tình đối với tài sản kế thừa, mức nợ cao và mất quyền NBA.
Tuy nhiên, cuộc bầu cử gần đây của Donald Trump và các động thái chiến lược của Comcast được coi là chỉ số về khả năng cải thiện điều kiện cho các giao dịch có thể "mở khóa giá trị" cho công ty. Nhà phân tích không chỉ định mục tiêu giá mới nhưng vạch ra phạm vi giá trị hợp lý cho cổ phiếu của Warner Brothers Discovery từ 5 đến 16 đô la, được điều chỉnh từ ước tính 6 đô la trước đó.
Trong các tin tức gần đây khác, Warner Brothers Discovery đã trải qua những bước phát triển đáng kể. Macquarie đã nâng mục tiêu cổ phiếu lên 9,00 USD do Thu nhập hoạt động GAAP (OI) dương đầu tiên của công ty và thu nhập ròng kể từ khi sáp nhập vào năm 2022, mặc dù doanh thu giảm 3,6% trong quý III/2024.
Cột mốc tài chính này được cho là do những cải tiến trong phân khúc trực tiếp đến người tiêu dùng (DTC), bao gồm cả việc bổ sung thuê bao và lợi nhuận.
Ngược lại, Bernstein đã hạ cấp cổ phiếu của công ty từ Outperform xuống Market Perform sau khi hoạt động kém hiệu quả, đặc biệt là sau kết quả tài chính quý II. Mặc dù vậy, Warner Brothers Discovery đã báo cáo sự tăng trưởng mạnh mẽ trong phân khúc DTC của mình trong quý III/2024, thêm 7,2 triệu người đăng ký và đạt hơn 110 triệu trên toàn cầu. Doanh thu DTC tăng lên 2,6 tỷ USD, đánh dấu mức tăng 9% so với cùng kỳ năm ngoái.
Cuối cùng, mặc dù phải đối mặt với những thách thức, đặc biệt là trong lĩnh vực game với hơn 300 triệu đô la ghi giảm từ đầu năm đến nay, Warner Brothers Discovery vẫn lạc quan về sự phục hồi lợi nhuận của Studio vào năm 2025, được thúc đẩy bởi hiệu suất phim được cải thiện, đà sản xuất truyền hình và sự phục hồi trong lĩnh vực game. Công ty cũng đã giảm nợ hơn 16 tỷ USD và đặt mục tiêu vượt mục tiêu EBITDA 1 tỷ USD vào năm 2025.
Đây là một trong những phát triển gần đây trong hiệu suất và chiến lược của công ty.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro làm sáng tỏ thêm về tình hình tài chính và hiệu suất thị trường của Warner Brothers Discovery. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 22,52 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành công nghiệp giải trí. Mặc dù phải đối mặt với những thách thức, WBD đã cho thấy hiệu suất thị trường ngắn hạn ấn tượng, với lợi nhuận giá 22,07% so với tháng trước và lợi nhuận đáng kể 30,68% trong ba tháng qua.
Những xu hướng thị trường tích cực này phù hợp với triển vọng lạc quan hơn của nhà phân tích về tiềm năng của công ty. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là các chỉ số tài chính của WBD cho thấy một số thách thức đang diễn ra. Doanh thu của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2023 là 39.58 tỷ USD, với mức tăng trưởng doanh thu giảm 5.87% trong cùng kỳ.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng WBD hoạt động với mức nợ vừa phải và định giá của nó ngụ ý lợi suất dòng tiền tự do mạnh mẽ. Những yếu tố này hỗ trợ quan điểm của nhà phân tích về khả năng tạo ra dòng tiền của công ty để giảm nợ và đầu tư vào các dự án có lợi nhuận. Ngoài ra, vị trí nổi bật của WBD trong ngành công nghiệp giải trí, theo ghi nhận của InvestingPro, củng cố tiềm năng của nó để hưởng lợi từ các xu hướng công nghiệp như tái hợp tác và quan hệ đối tác.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 11 lời khuyên bổ sung cho Warner Brothers Discovery, cung cấp những hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.