Căng thẳng địa chính trị đẩy USD lên cao, tỷ giá trong nước lập đỉnh
Vào thứ Sáu, ông Jay Sole, nhà phân tích của UBS, đã tăng mục tiêu giá cho cổ phiếu Deckers Outdoor Corporation (NYSE: DECK), cho thấy triển vọng tươi sáng hơn cho công ty. Mục tiêu mới được đặt ở mức 169,00 USD, tăng từ mức 158,00 USD trước đó, với xếp hạng Mua được duy trì. Theo dữ liệu từ InvestingPro, DECK hiện giao dịch ở mức P/E là 19,92 và đã đạt được mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng 16,28% trong 12 tháng qua.
Sự lạc quan của ông Sole xuất phát từ dự đoán về sự tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong vài quý tới, được thúc đẩy bởi tốc độ tăng trưởng doanh số đang tăng tốc của thương hiệu Hoka thuộc DECK. Theo ông Sole, sự tăng trưởng này có thể thay đổi nhận thức của thị trường về Deckers, nhấn mạnh tiềm năng mở rộng doanh số với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) ở mức thấp hai con số. Sự thay đổi trong tâm lý này được kỳ vọng sẽ nâng tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) ước tính năm tới của Deckers lên trên 20 lần, từ mức giữa những con số teen hiện tại.
Thị trường đã thận trọng do sự tăng trưởng yếu hơn của kênh trực tiếp đến người tiêu dùng (DTC) của Hoka trong quý 4 năm 2025, diễn giải điều này như một dấu hiệu cho thấy giai đoạn tăng trưởng cao của thương hiệu có thể đang kết thúc. Tuy nhiên, ông Sole không đồng ý với quan điểm này, dự đoán rằng Hoka sẽ tăng trưởng ở mức 11% trong năm tài chính 2026. Ông gợi ý rằng có thể có sự tăng trưởng đáng kể nếu thuế quan không dẫn đến suy thoái ở Mỹ.
Ông Sole cho rằng tốc độ tăng trưởng doanh số đáng thất vọng của Hoka trong quý 4 năm 2025 là do sự chuyển đổi của thương hiệu sang các kiểu dáng mới, cụ thể là Bondi 9 và Clifton 10. Quá trình chuyển đổi không suôn sẻ như mong đợi, với lượng dư thừa các kiểu dáng cũ được bán với giá chiết khấu trong kênh bán buôn, điều này có thể ảnh hưởng đến doanh số trong kênh DTC của Hoka. Mặc dù ông Sole thừa nhận rằng thị trường đánh giá lại quan điểm về Hoka do những thách thức này là hợp lý, ông tin rằng giá cổ phiếu hiện tại đã phản ánh đầy đủ những vấn đề này. Phản ứng gần đây của thị trường đã đặc biệt tiêu cực, với dữ liệu từ InvestingPro cho thấy mức giảm 21% chỉ trong tuần qua. Mặc dù những thách thức này, công ty vẫn duy trì nền tảng vững chắc với biên lợi nhuận gộp lành mạnh ở mức 57,88% và dường như được định giá thấp theo phân tích Giá Trị Hợp Lý của InvestingPro.
Trong các tin tức gần đây khác, Deckers Outdoor Corporation đã báo cáo kết quả tài chính cho quý 4 năm 2025, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 1 USD, vượt dự báo 0,59 USD. Công ty đạt doanh thu 1,02 tỷ USD trong quý, cao hơn một chút so với kỳ vọng 1,01 tỷ USD, đóng góp vào doanh thu cả năm tài chính đạt 4,986 tỷ USD, đánh dấu mức tăng 16% so với cùng kỳ năm trước. Mặc dù có kết quả kinh doanh mạnh mẽ, cổ phiếu đã giảm trong giao dịch sau giờ. Các nhà phân tích của Citi duy trì xếp hạng Mua với mục tiêu giá 150 USD, lưu ý doanh số UGG mạnh mẽ và biên lợi nhuận gộp, mặc dù mức tăng trưởng 10% của thương hiệu HOKA thấp hơn kỳ vọng. Piper Sandler tái khẳng định xếp hạng Trung lập với mục tiêu 100 USD, nhấn mạnh sự chậm lại trong kênh trực tiếp đến người tiêu dùng và không đạt được mục tiêu tăng trưởng cho thương hiệu HOKA. KeyBanc hạ xếp hạng cổ phiếu xuống Sector Weight, viện dẫn lo ngại về vị thế cạnh tranh của HOKA và tác động của việc tăng giá đối với nhu cầu. Evercore ISI cũng hạ xếp hạng cổ phiếu xuống In Line và giảm mục tiêu giá xuống 110 USD, bày tỏ lo ngại về triển vọng tăng trưởng cho UGG và HOKA. Mặc dù những thách thức này, Deckers đã công bố chương trình mua lại cổ phiếu mới trị giá 2,25 tỷ USD, cho thấy khả năng mua lại lên đến 15% vốn hóa thị trường.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.