UBS nâng mục tiêu giá cổ phiếu CIENA nhờ tăng trưởng doanh thu đám mây

Vào thứ Sáu, các nhà phân tích của UBS đã tăng mục tiêu giá cho cổ phiếu CIENA (NYSE: CIEN) lên 78 USD từ 73 USD, đồng thời duy trì xếp hạng Trung lập. Hiện đang giao dịch ở mức 73,05 USD, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu này đang được định giá cao, mặc dù công ty có kết quả doanh thu mạnh mẽ. Các nhà phân tích đã nhấn mạnh mức tăng 85% so với cùng kỳ năm trước về doanh thu liên quan trực tiếp đến Đám mây khi các công ty siêu quy mô mở rộng đầu tư cơ sở hạ tầng, góp phần vào mức tăng trưởng doanh thu 2,86% của công ty trong mười hai tháng qua.

Mặc dù có số liệu doanh thu tích cực, biên lợi nhuận gộp của CIENA ở mức 41% thấp hơn so với ước tính 42,3% của UBS và hướng dẫn "đầu thấp của mức 40", do sự thay đổi trong cơ cấu sản phẩm hướng tới các sản phẩm RLS và pluggables. Sự thay đổi này dự kiến sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến tình hình tài chính của công ty, với hướng dẫn biên lợi nhuận gộp khoảng 42% cho năm tài chính 2025, ở mức thấp hơn so với phạm vi trước đó là 42-44%. Theo dữ liệu của InvestingPro, công ty duy trì tính thanh khoản mạnh với tỷ lệ hiện tại là 3,4, cho thấy khả năng linh hoạt trong hoạt động mạnh mẽ bất chấp áp lực về biên lợi nhuận.

CIENA đã nâng hướng dẫn tăng trưởng doanh thu năm tài chính 2025 lên khoảng 14% từ mức 11% trước đó, phản ánh nhu cầu mạnh mẽ trên toàn bộ danh mục sản phẩm. Tuy nhiên, các nhà phân tích của UBS bày tỏ lo ngại về khả năng đạt được mục tiêu dài hạn về biên lợi nhuận gộp và biên lợi nhuận hoạt động của công ty, mặc dù ban lãnh đạo tự tin sẽ đạt được biên lợi nhuận gộp ở mức giữa 40% và biên lợi nhuận hoạt động 15%.

Các nhà phân tích lưu ý rằng mặc dù biên lợi nhuận dự kiến sẽ phục hồi trong năm tài chính 2026, cơ cấu sản phẩm hiện tại có khả năng dẫn đến biên lợi nhuận gộp giữa 41-42% trong ba quý tới, ảnh hưởng đến ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu cho năm tài chính 2025. Cổ phiếu CIENA hiện giao dịch ở mức P/E là 153,07, cao hơn đáng kể so với các mức trước đây. Cổ phiếu đã giảm -8,76% trong tuần qua, mặc dù vẫn duy trì mức lợi nhuận mạnh mẽ 50,43% trong năm qua. Để có cái nhìn sâu hơn về định giá của CIENA và 12+ ProTips bổ sung, hãy truy cập InvestingPro.

Trong các tin tức gần đây khác, Ciena đã báo cáo kết quả quý hai tài chính 2025, nổi bật với kết quả tài chính hỗn hợp. Công ty đạt doanh thu 1,13 tỷ USD, vượt ước tính đồng thuận là 1,09 tỷ USD. Tuy nhiên, thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) ở mức 0,42 USD thấp hơn so với mức dự kiến 0,52 USD. Sự thiếu hụt này được cho là do biên lợi nhuận gộp và hoạt động điều chỉnh thấp hơn dự kiến, bị ảnh hưởng bởi thuế quan, cơ cấu sản phẩm và chi phí bồi thường tăng. Mặc dù có những thách thức này, hoạt động kinh doanh trực tiếp đến đám mây của Ciena cho thấy sự mạnh mẽ, đóng góp 38% vào tổng doanh thu, tăng đáng kể so với các quý trước.

Các nhà phân tích từ Stifel đã tái khẳng định xếp hạng Mua đối với Ciena, duy trì mục tiêu giá 90 USD, phản ánh sự lạc quan về triển vọng doanh thu và biên lợi nhuận của công ty trong một đến hai năm tới. Trong khi đó, các nhà phân tích của Raymond James đã nâng mục tiêu giá cho Ciena lên 83 USD từ 79 USD, duy trì xếp hạng Vượt trội, trích dẫn doanh số bán hàng mạnh mẽ nhờ nhu cầu đám mây. Tuy nhiên, họ lưu ý những lo ngại về áp lực biên lợi nhuận và bồi thường khuyến khích tăng ảnh hưởng đến thu nhập. Ciena cũng báo cáo đơn đặt hàng tồn đọng kỷ lục và những thắng lợi đơn hàng đáng kể, bao gồm một hợp đồng giá trị cao với một công ty siêu quy mô hạng nhất, liên quan đến việc cung cấp RLS và pluggables 800G cho việc triển khai kiến trúc cụm GPU.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.