UBS khởi động đánh giá cổ phiếu Suzano với khuyến nghị Mua, mức giá mục tiêu R$73

Vào hôm thứ Năm, UBS bắt đầu đưa ra đánh giá về Suzano Papel & Celulose (SUZB3:BZ) (NYSE: SUZ) với khuyến nghị Mua và mức giá mục tiêu R$73.00. Công ty phân tích nhấn mạnh Suzano là lựa chọn hàng đầu trong ngành Giấy & Bột giấy (P&P) khu vực Mỹ Latinh và thị trường Vật liệu Brazil nói chung.

UBS đã chỉ ra một số yếu tố góp phần tạo nên triển vọng tích cực của Suzano, bao gồm vị thế của công ty ở mức thấp trong chu kỳ ngành, tỷ lệ sử dụng công suất ngành bột giấy tăng lên và việc kết thúc chu kỳ đầu tư vốn. Công ty duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng ở mức 42,19% và tạo ra 684,5 triệu USD dòng tiền tự do có đòn bẩy trong 12 tháng qua. Ngoài ra, UBS kỳ vọng EBITDA sẽ tăng nhờ việc đẩy mạnh các dự án của công ty, tỷ suất dòng tiền tự do hấp dẫn và những nỗ lực giảm nợ liên tục.

Công ty nghiên cứu dự đoán Suzano sẽ giao dịch ở mức hệ số 5,3 lần giá trị doanh nghiệp trên EBITDA cho năm 2025 và tạo ra tỷ suất dòng tiền tự do khoảng 10%, dự kiến sẽ cải thiện lên -18% vào năm 2026. Phân tích của UBS cho thấy thị trường vẫn chưa phản ánh đầy đủ tiềm năng đảo chiều chu kỳ, điều này có thể dẫn đến việc tạo ra giá trị đáng kể cho Suzano.

Mặc dù UBS thừa nhận những rủi ro tiềm ẩn liên quan đến chiến lược mở rộng quốc tế của Suzano, công ty không thấy bất kỳ động thái ngắn hạn nào có thể làm suy yếu đáng kể luận điểm tích cực đã được thiết lập cho công ty. Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang được định giá thấp, với các chỉ số và thông tin chi tiết bổ sung có sẵn trong Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, là một phần của phạm vi phân tích hơn 1.400 cổ phiếu hàng đầu.

Trong các tin tức gần đây khác, Suzano S.A. đã nhận được điều chỉnh triển vọng tích cực từ Fitch Ratings, khẳng định xếp hạng Vỡ nợ Phát hành Ngoại tệ và Nội tệ Dài hạn ở mức 'BBB-'. Việc nâng hạng này phản ánh kỳ vọng của Fitch về việc đòn bẩy ròng của Suzano sẽ giảm đáng kể vào năm 2026, được hỗ trợ bởi dòng tiền hoạt động mạnh mẽ. Việc mở rộng của Suzano trong thị trường bìa giấy Hoa Kỳ, với việc mua lại hai tài sản công nghiệp, đã bổ sung khoảng 420.000 tấn vào công suất sản xuất. Fitch dự báo EBITDA và dòng tiền từ hoạt động của Suzano sẽ đạt 4,7 tỷ USD và 2,6 tỷ USD vào năm 2025, với kỳ vọng tăng thêm vào năm 2026.

Thêm vào đó, theo Reuters, Suzano có kế hoạch tăng giá bột giấy bạch đàn tại châu Á, Bắc Mỹ và châu Âu bắt đầu từ tháng Hai. Mức tăng giá sẽ là 20 USD/tấn tại châu Á và 60 USD/tấn tại châu Âu và Bắc Mỹ. Những thay đổi này sẽ ảnh hưởng đến tất cả người mua bột giấy bạch đàn của Suzano tại các khu vực này. Diện tích rừng đáng kể và cơ cấu sản xuất chi phí thấp càng củng cố thêm hồ sơ tín dụng đầu tư của công ty, như Fitch đã lưu ý. Vị thế tiền mặt hiện tại của Suzano rất mạnh, đủ để trang trải các khoản nợ đến hạn cho đến cuối năm 2026.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.