UBS hạ mục tiêu giá cổ phiếu CSX xuống 36 USD, duy trì khuyến nghị Mua

Vào thứ Tư, ông Thomas Wadewitz, chuyên gia phân tích của UBS, đã điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu của CSX Corporation (NASDAQ:CSX) xuống 36.00 USD từ mức 39.00 USD trước đó. Mặc dù có sự điều chỉnh mục tiêu giá, công ty vẫn tiếp tục khuyến nghị Mua đối với cổ phiếu này. Hiện đang giao dịch ở mức 29.49 USD và gần mức thấp nhất 52 tuần là 28.98 USD, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu đang được định giá thấp dựa trên mô hình Giá trị Hợp lý. Phân tích của ông Wadewitz tập trung vào việc phân tách các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng thu nhập hoạt động của các công ty đường sắt Hoa Kỳ, đặc biệt là xem xét cân bằng giữa hiệu suất giá/lợi suất và lạm phát.

Báo cáo cho thấy chi phí lạm phát năm 2025 có thể vượt quá doanh thu từ giá và cơ cấu sản phẩm của các công ty đường sắt lớn như Union Pacific (UNP), CSX và Norfolk Southern Corp (NSC). Mặc dù UBS dự đoán những cải thiện đáng kể về năng suất, với kỳ vọng lợi nhuận 400 triệu USD cho UNP và 270 triệu USD cho NSC, những con số này không đủ để duy trì các ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trước đó. CSX duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng ở mức 48.65% và tạo ra doanh thu hàng năm 14.54 tỷ USD, thể hiện vị thế mạnh mẽ trên thị trường. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập điểm số sức khỏe tài chính chi tiết và 12 ProTips bổ sung về hiệu suất của CSX.

Do đó, UBS đã hạ dự báo EPS năm 2025 của UNP từ 11.80 USD xuống 11.60 USD và của NSC từ 12.90 USD xuống 12.60 USD. Đối với CSX, ước tính EPS năm 2025 đã được điều chỉnh giảm từ 1.83 USD xuống 1.71 USD. Việc điều chỉnh này được cho là do những thách thức dự kiến, bao gồm giá than thấp hơn, sự sụt giảm khối lượng hóa chất làm giảm cơ cấu sản phẩm, và chi phí định tuyến lại, dự kiến sẽ tạo ra áp lực năm sau so với năm trước là 390 triệu USD từ lợi suất-chi phí.

Ngoài ra, UBS đã giảm ước tính EPS năm 2026 xuống 4% cho UNP, 7% cho NSC, và 8% cho CSX, phản ánh hiệu suất lợi suất phù hợp với sự phục hồi chu kỳ ôn hòa hơn. Báo cáo bao gồm tóm tắt các thay đổi về ước tính EPS và mục tiêu giá cho các công ty được phân tích, với mục tiêu giá của CSX được điều chỉnh từ 39 USD xuống 36 USD, NSC từ 305 USD xuống 284 USD, và UNP từ 255 USD xuống 245 USD. Theo dữ liệu của InvestingPro, EPS năm tài chính 2025 của CSX được dự báo ở mức 1.81 USD, với cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức P/E là 16.49.

Trong tin tức gần đây khác, CSX Corporation đã thông báo thỏa thuận thương lượng tập thể tạm thời năm năm với Hiệp hội Thợ nồi hơi Quốc tế, đang chờ phê chuẩn. Thỏa thuận này là một phần trong nỗ lực liên tục của CSX nhằm cải thiện điều kiện làm việc và phúc lợi cho lực lượng lao động công đoàn. Ngoài ra, CSX đã hoàn thành việc chào bán công khai 600 triệu USD trái phiếu 5.05% đáo hạn năm 2035, nhằm quản lý cơ cấu vốn và tài trợ cho các khoản đầu tư trong tương lai. Trong lĩnh vực cập nhật của các nhà phân tích, BofA Securities đã điều chỉnh mục tiêu giá cho CSX từ 35 USD xuống 33 USD, duy trì xếp hạng Trung lập do hiệu suất vận chuyển hàng không như mong đợi. Trong khi đó, RBC Capital Markets cũng điều chỉnh mục tiêu giá từ 34 USD xuống 33 USD, viện dẫn các thách thức hoạt động và áp lực chi phí ảnh hưởng đến dự báo tăng trưởng thu nhập cho năm 2025.

Ông Nathan Martin, chuyên gia phân tích của Benchmark, duy trì xếp hạng Mua đối với CSX, với mục tiêu giá 38 USD, nhấn mạnh khả năng của công ty trong việc đạt mục tiêu tăng trưởng EPS ba năm bất chấp những thách thức hiện tại. Ban lãnh đạo CSX dự kiến tăng trưởng khối lượng ở mức thấp đến trung bình một chữ số trong năm nay, được thúc đẩy bởi các phân khúc hàng hóa và vận tải liên phương thức. Công ty đối mặt với tác động ròng 300 triệu USD từ giá than xuất khẩu và giá nhiên liệu thấp hơn, cũng như áp lực 100 triệu USD từ các dự án xây dựng. Mặc dù có những trở ngại này, CSX vẫn tập trung vào việc cải thiện mức độ dịch vụ và các dự án cơ sở hạ tầng để đạt được mục tiêu tăng trưởng dài hạn.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.