VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Investing.com — Vào hôm thứ Ba, ông Damian Karas, chuyên gia phân tích của UBS, đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Stanley Black & Decker (NYSE:SWK), giảm xuống còn 100 USD từ mức 120 USD trước đó, trong khi vẫn tiếp tục khuyến nghị Mua. Sự điều chỉnh này diễn ra sau những diễn biến mới nhất trong quan hệ thương mại Mỹ-Trung, có thể đóng vai trò là yếu tố tích cực đáng kể cho công ty.
Thỏa thuận thương mại Mỹ/Trung được công bố hôm nay có tiềm năng tác động tích cực đến Stanley Black & Decker, đặc biệt khi cổ phiếu của công ty đang giao dịch ở mức thấp nhất trong nhiều thập kỷ. Việc giảm thuế quan Trung Quốc từ 145% xuống 30% dự kiến sẽ cải thiện tâm lý nhà đầu tư đối với công ty, vốn đã chịu ảnh hưởng từ mức độ phơi nhiễm thuế quan cao so với các đối thủ cùng ngành và tính chu kỳ của nhu cầu công cụ.
Mặc dù hạ mục tiêu giá, UBS vẫn duy trì triển vọng tích cực về hiệu suất tương lai của Stanley Black & Decker. Công ty đang đi đúng lộ trình để đạt được khoảng 325 triệu USD tiết kiệm chi phí trước thuế trong năm nay nhờ những cải tiến hoạt động trước đó, điều này có thể nâng cao biên lợi nhuận gộp lên khoảng 200 điểm cơ bản.
Ông Karas lưu ý rằng mặc dù ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) năm 2025 đã bị hạ thấp để phản ánh những thách thức ngắn hạn có thể xảy ra, chẳng hạn như sự chậm trễ trong việc tăng giá, điều chỉnh chuỗi cung ứng và những bất ổn về nhu cầu, nhưng niềm tin vào triển vọng của công ty cho năm 2026 và sau đó vẫn cao. Chuyên gia phân tích tin rằng cổ phiếu của Stanley Black & Decker hiện đang được định giá thấp, vì nó chưa tính đến đầy đủ tiềm năng tăng trưởng khối lượng hoặc cải thiện biên lợi nhuận đáng kể trong hai năm tới.
Quan điểm lạc quan này được củng cố thêm bởi tiến triển đang diễn ra trong các cuộc đàm phán thương mại của Mỹ, có thể dẫn đến sự mở rộng biên lợi nhuận tốt hơn dự kiến cho Stanley Black & Decker. UBS tái khẳng định khuyến nghị Mua, cho thấy niềm tin vào khả năng vượt qua các trở ngại ngắn hạn và đạt được tăng trưởng tài chính dài hạn của công ty.
Trong các tin tức gần đây khác, Stanley Black & Decker đã báo cáo thu nhập quý đầu tiên của năm 2025, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 0,75 USD, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích là 0,66 USD. Doanh thu của công ty trong quý là 3,7 tỷ USD, chỉ thấp hơn một chút so với dự kiến 3,71 tỷ USD. Mặc dù doanh thu hơi thấp hơn dự kiến, thương hiệu DEWALT của công ty tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng, và việc tiết kiệm chi phí đáng kể đã góp phần cải thiện biên lợi nhuận. Ông Julian Mitchell, chuyên gia phân tích của Barclays, đã nâng cấp cổ phiếu Stanley Black & Decker từ Equal Weight lên Tăng Tỷ Trọng, nâng mục tiêu giá lên 90 USD, phản ánh triển vọng lạc quan hơn do căng thẳng thương mại Mỹ-Trung đã giảm bớt. Ước tính EPS sửa đổi của ông Mitchell cho năm 2025 và 2026 lần lượt là 5 USD và 5,76 USD, dựa trên dự kiến tăng trưởng doanh số hữu cơ và mở rộng biên lợi nhuận. Công ty duy trì hướng dẫn EPS GAAP năm 2025 ở mức 3,30 USD ± 15¢ và hướng dẫn EPS điều chỉnh ở mức 4,50 USD, dự kiến tăng doanh số ở mức thấp một con số. Trọng tâm chiến lược của Stanley Black & Decker về các biện pháp tiết kiệm chi phí và mở rộng thị trường nhằm vượt qua các thách thức hiện tại và đạt được tăng trưởng bền vững.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.