UBS nhìn thấy cơ hội khi ông Powell cảnh báo không có lộ trình lãi suất an toàn
Vào thứ Hai, nhà phân tích Robin Farley của UBS đã duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu DraftKings Inc. (NASDAQ:DKNG) với mức giá mục tiêu ổn định là 58,00 USD. Với vốn hóa thị trường hiện tại là 17,4 tỷ USD và tăng trưởng doanh thu 23% trong mười hai tháng qua, DraftKings tiếp tục thể hiện sự hiện diện mạnh mẽ trên thị trường. Bà Farley đã giải quyết những lo ngại về sự tăng trưởng chậm lại của khối lượng cá cược đối với DraftKings và đối thủ cạnh tranh FanDuel, thuộc sở hữu của Flutter Entertainment (FLUT). Phân tích từ InvestingPro cho thấy công ty hiện đang được định giá thấp, với những thông tin chi tiết bổ sung có sẵn thông qua Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện của họ. Nhà phân tích chỉ ra rằng sự giảm tốc trong ngắn hạn một phần là do DraftKings không lặp lại một số chương trình khuyến mãi trước đây mà, mặc dù làm tăng khối lượng cá cược, không mang lại lợi nhuận cao. Do đó, dự kiến tăng trưởng khối lượng cá cược thấp hơn trong quý thứ hai, với sự tăng tốc dự kiến trong nửa cuối năm.
Bà Farley giải thích thêm rằng sự giảm tốc tự nhiên là điều có thể dự đoán được khi các tiểu bang mới, ban đầu chứng kiến sự gia tăng đột biến về khối lượng cá cược do các hoạt động khuyến mãi, dần trưởng thành. Những chương trình khuyến mãi này thường không đóng góp trực tiếp vào doanh thu và thậm chí có thể dẫn đến doanh thu âm ròng khi tính đến thuế tiểu bang đối với doanh thu trò chơi tổng (GGR). Mặc dù vậy, nhà phân tích nhìn thấy cơ hội tăng trưởng trong dài hạn, phù hợp với dữ liệu từ InvestingPro cho thấy các nhà phân tích kỳ vọng tăng trưởng doanh thu 32% trong năm tài chính hiện tại. Mặc dù công ty hoạt động với mức nợ vừa phải, nhưng vẫn duy trì tỷ lệ thanh toán hiện tại lành mạnh ở mức 1,2.
Nhà phân tích UBS cũng thảo luận về ảnh hưởng của các loại hình cá cược đối với doanh thu, lưu ý vai trò quan trọng của cá cược parlay trong việc thúc đẩy tỷ lệ giữ lại, đó là tỷ lệ phần trăm tiền cược mà một nhà cái giữ lại sau khi trả tiền thắng cược. Tỷ lệ cá cược parlay của DraftKings được ước tính khoảng 30%, trong khi tỷ lệ của FanDuel có thể cao hơn 7 điểm phần trăm. Trong khi DraftKings nhằm mục đích nâng cao các dịch vụ cá cược parlay để cạnh tranh với FanDuel, công ty cũng tìm cách phân biệt mình bằng cách mở rộng các tùy chọn cá cược trực tiếp, có tỷ lệ giữ lại thấp hơn nhưng vẫn đóng góp tích cực vào doanh thu.
Nhận xét của bà Farley được đưa ra khi DraftKings tập trung vào việc phân biệt các sản phẩm của mình và cải thiện khả năng cá cược trực tiếp, đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể trong sáu tháng qua. Chiến lược của công ty nhằm cân bằng sự tăng trưởng của cá cược trực tiếp với tỷ lệ giữ lại thấp hơn là một điểm khác biệt quan trọng so với các đối thủ cạnh tranh. Mặc dù hiện tại chưa có lợi nhuận, dữ liệu từ InvestingPro cho thấy các nhà phân tích kỳ vọng công ty sẽ đạt được lợi nhuận trong năm nay, với 8 ProTips độc quyền bổ sung dành cho người đăng ký tìm kiếm thông tin sâu hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tăng trưởng của DraftKings.
Trong các tin tức gần đây khác, DraftKings Inc. báo cáo doanh thu quý đầu tiên tăng 20% so với cùng kỳ năm trước, đạt 1.409 triệu USD, mặc dù con số này thấp hơn cả ước tính của Guggenheim và dự báo chung. EBITDA của công ty trong quý là 103 triệu USD, vượt qua ước tính chung nhưng không đạt được dự báo của Guggenheim. DraftKings đã điều chỉnh giảm dự báo doanh thu và EBITDA điều chỉnh năm 2025, một quyết định bị ảnh hưởng bởi kết quả trong Giải bóng rổ Nam NCAA. Mặc dù có những điều chỉnh này, các nhà phân tích từ các công ty như Benchmark và Macquarie vẫn duy trì triển vọng tích cực, với Benchmark nâng mục tiêu giá lên 45 USD và Macquarie điều chỉnh mục tiêu lên 53 USD trong khi duy trì xếp hạng Vượt trội.
Hiệu suất quý đầu tiên của DraftKings cho thấy sự tham gia mạnh mẽ của người dùng và tỷ lệ giữ lại cơ cấu nhà cái cải thiện, mặc dù kết quả thuận lợi cho khách hàng trong March Madness đã ảnh hưởng đến tăng trưởng doanh thu. Số lượng Người thanh toán Độc đáo Hàng tháng của công ty tăng 26% so với cùng kỳ năm trước, đạt 4,3 triệu, nhờ vào chiến lược giữ chân và thu hút khách hàng hiệu quả. Các nhà phân tích từ TD Cowen và Stifel cũng điều chỉnh mục tiêu giá của họ lên 53 USD, trích dẫn các số liệu cơ bản mạnh mẽ và cải tiến sản phẩm. Trong khi đó, Guggenheim đã điều chỉnh mục tiêu giá lên 60 USD, lưu ý nhu cầu tiêu dùng mạnh mẽ và cam kết kỷ luật chi phí của DraftKings.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.