EU và Hoa Kỳ sắp đạt được thỏa thuận thương mại với mức thuế 15% – theo FT
Investing.com — UBS đã duy trì đánh giá Trung lập đối với cổ phiếu Charter Communications (NASDAQ:CHTR) vào hôm thứ Hai, cùng với mức giá mục tiêu ổn định là 400,00 USD sau khi công ty này công bố một thương vụ mua lại đáng kể. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức 427,36 USD, đã thể hiện sức mạnh đáng kể với mức tăng 24,65% từ đầu năm đến nay và đang ở gần mức cao nhất trong 52 tuần là 437,06 USD. Theo phân tích của InvestingPro, công ty có vẻ được định giá thấp hơn một chút dựa trên các chỉ số Giá trị Hợp lý. Charter Communications đã ký kết thỏa thuận chính thức để mua lại Cox Communications trong một giao dịch trị giá 34,5 tỷ USD, bao gồm cả cổ phiếu và tiền mặt. Thương vụ này định giá Cox Communications với giá trị doanh nghiệp khoảng 6,4 lần EBITDA dự kiến năm 2025, mà khi tính cả hiệp lực, có thể giảm xuống dưới 6 lần. Về mặt lịch sử, các thương vụ mua bán và sáp nhập (M&A) trong ngành cáp quy mô lớn đã được định giá trong khoảng từ 7 đến 13 lần EBITDA.
Thương vụ mua lại này sẽ mở rộng phạm vi hoạt động của Charter, tăng độ phủ lên khoảng 70 triệu điểm kết nối, so với 57 triệu hiện tại và 64 triệu của Comcast. Các nhà phân tích của UBS dự đoán rằng thương vụ này có thể làm giảm khoảng 10% dòng tiền tự do trên mỗi cổ phiếu của Charter trong hai đến ba năm tới, nhưng họ dự đoán rằng nó sẽ trở nên có lợi khi đạt được hiệp lực hoạt động và Charter áp dụng cách tiếp cận chiến lược của mình vào các khu vực Cox mới mua lại. Chiến lược này bao gồm thúc đẩy tăng trưởng trong dịch vụ băng thông rộng, video và di động thông qua cải thiện giá cả và gói dịch vụ.
Mạng lưới của Cox Communications được ghi nhận là có vị thế tốt, đã được nâng cấp để cung cấp tốc độ 2:1 Gbps. Đây cũng được công nhận là công ty cáp đầu tiên tích cực khám phá các cơ hội thương mại. UBS cho rằng tình trạng tiên tiến của mạng lưới Cox có thể hàm ý ít tiềm năng cải thiện hơn so với thương vụ mua lại Time Warner Cable trước đây của Charter, vốn đòi hỏi nhiều nâng cấp mở rộng hơn.
Các nhà phân tích ước tính rằng thương vụ này sẽ tăng đòn bẩy của Charter lên 3,9 lần nợ ròng trên EBITDA vào cuối năm 2026. Tuy nhiên, ban lãnh đạo nhằm mục đích duy trì đòn bẩy ở mức trung bình từ 3,5 đến 4 lần, so với mục tiêu trước đây là từ 4 đến 4,5 lần. Mục tiêu đòn bẩy điều chỉnh này dự kiến sẽ cho phép Charter tiếp tục chương trình mua lại cổ phiếu ở quy mô tương tự như hoạt động độc lập của mình, với UBS ước tính trung bình 8 tỷ USD mỗi năm cho việc mua lại, tương đương khoảng 10% vốn hóa thị trường theo hình thức pro forma. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy Charter duy trì điểm sức khỏe tài chính tổng thể "TỐT" là 2,79, với các chỉ số đà tăng và khả năng sinh lời đặc biệt mạnh, cho thấy vị thế cơ bản vững chắc cho động thái chiến lược này.
Trong các tin tức gần đây khác, Charter Communications đã là trung tâm của những phát triển đáng kể sau khi đề xuất sáp nhập với Cox Communications. Thương vụ sáp nhập, trị giá 34,5 tỷ USD, sẽ tạo ra một thế lực thống trị trong ngành cáp Hoa Kỳ. Liberty Broadband đã công bố kế hoạch đẩy nhanh việc mua lại bởi Charter, phù hợp với thời gian sáp nhập Charter-Cox. Động thái chiến lược này được hỗ trợ bởi cam kết của Liberty Broadband bỏ phiếu ủng hộ việc sáp nhập. Các nhà phân tích đã phản ứng tích cực với những phát triển này, với Loop Capital Markets nâng cấp cổ phiếu Charter lên Mua và tăng mục tiêu giá lên 510 USD. Raymond James cũng nâng cấp xếp hạng cổ phiếu Charter lên Market Perform, nhấn mạnh lợi ích tài chính dự kiến từ việc sáp nhập. Thương vụ sáp nhập dự kiến sẽ nâng cao hiệu suất tài chính của Charter bằng cách cải thiện dòng tiền tự do và giảm đòn bẩy. Các sáng kiến đang diễn ra của Charter, bao gồm việc đổi thương hiệu Life Unlimited và chiến lược video mới, được xem là những bước đi đầy hứa hẹn để duy trì tăng trưởng thuê bao. Thương vụ sáp nhập với Cox dự kiến sẽ thúc đẩy hơn nữa lợi thế cạnh tranh và hiệu quả hoạt động của Charter.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.