UBCK cảnh báo rủi ro giữa cơn “sốt” thanh khoản
Vào thứ Ba, UBS đã duy trì đánh giá Trung lập đối với Baker Hughes (NASDAQ:BKR) với mức giá mục tiêu ổn định là $40,00. Nhận xét từ UBS được đưa ra sau khi Baker Hughes thông báo bán dòng sản phẩm PSI cho Công ty Crane (NYSE:CR) với giá $1,15 tỷ. Theo dữ liệu từ InvestingPro, Baker Hughes, với giá trị vốn hóa thị trường $37,55 tỷ, duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với điểm Piotroski hoàn hảo là 9, cho thấy hiệu quả hoạt động vững chắc. Thương vụ này được định giá khoảng 19 lần tỷ lệ Giá trị Doanh nghiệp trên EBITDA (EV/EBITDA) dự báo cho năm tài chính 2025.
Giao dịch này được xem là một bước đi chiến lược của Baker Hughes, thu về mức giá cao hơn đáng kể so với hệ số EV/EBITDA hiện tại của công ty. Dòng sản phẩm đang được đề cập dự kiến sẽ đạt biên lợi nhuận EBITDA 15,4% trong năm hiện tại. Việc bán dòng sản phẩm này dự kiến sẽ giúp Baker Hughes cải thiện biên lợi nhuận, phù hợp với mục tiêu đạt biên EBITDA 20%. Hiện tại, công ty duy trì biên lợi nhuận gộp 21,36% và tạo ra doanh thu hàng năm $27,84 tỷ.
Dòng sản phẩm PSI được thoái vốn, chuyên về hệ thống bơm áp lực, đã được Công ty Crane, một nhà sản xuất đa dạng các sản phẩm công nghiệp, mua lại. Việc bán này là một phần trong nỗ lực đang diễn ra của Baker Hughes nhằm tinh gọn hoạt động và tập trung vào các phân khúc có lợi nhuận cao hơn.
Nhà phân tích của UBS đánh giá cao việc thoái vốn này, cho rằng định giá cao của thương vụ có thể tác động tích cực đến tình hình tài chính của Baker Hughes. Thương vụ này dự kiến sẽ góp phần mở rộng biên lợi nhuận cho công ty dịch vụ dầu khí khi tiến tới mục tiêu biên lợi nhuận đã đề ra.
Việc UBS xác nhận mức giá mục tiêu $40,00 cho thấy triển vọng không thay đổi của công ty đối với cổ phiếu Baker Hughes sau khi thông báo về thương vụ bán này. Khi giao dịch hoàn tất, các nhà đầu tư và những người quan sát ngành sẽ theo dõi xem việc thoái vốn này ảnh hưởng như thế nào đến hiệu quả hoạt động và hiệu suất tài chính của Baker Hughes trong tương lai.
Trong các tin tức gần đây khác, Công ty Crane đã thông báo kế hoạch mua lại Precision Sensors & Instrumentation (PSI) với giá $1,06 tỷ, bao gồm cả lợi ích thuế. Thương vụ mua lại này nhằm tăng cường các phân khúc Hàng không & Điện tử và Công nghệ Dòng chảy Quy trình của Crane. Doanh số dự kiến của PSI cho năm 2025 là khoảng $390 triệu, với EBITDA điều chỉnh là $60 triệu. Giao dịch dự kiến sẽ hoàn tất vào cuối năm 2025 hoặc đầu năm 2026, chờ sự phê duyệt của cơ quan quản lý.
Mặt khác, Cactus Companies sẽ mua lại 65% cổ phần kiểm soát trong mảng kinh doanh Kiểm soát Áp suất Bề mặt của Baker Hughes với giá $344,5 triệu. Thương vụ này, được định giá $530 triệu trên cơ sở không tiền mặt, không nợ, sẽ để lại cho Baker Hughes 35% cổ phần. Giao dịch này dự kiến sẽ hoàn tất trong nửa cuối năm 2025.
Ngoài ra, RBC Capital Markets đã hạ mức giá mục tiêu cho cổ phiếu Baker Hughes xuống còn $46, giảm từ $50, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Vượt trội. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi Baker Hughes công bố thu nhập quý đầu tiên của năm 2025, vượt nhẹ so với kỳ vọng. Mặc dù gặp thách thức từ thuế quan và giá hàng hóa, RBC Capital vẫn nhìn thấy tiềm năng giá trị trong cổ phiếu Baker Hughes đối với các nhà đầu tư dài hạn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.