UBS cắt giảm xếp hạng cổ phiếu Neste xuống trung lập, cắt giảm mục tiêu giá

Hôm thứ Ba, nhà phân tích Henri Patricot của UBS đã điều chỉnh lập trường của công ty đối với Neste Oyj (NESTE: FH) (OTC: NTOIY), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Mua xuống Trung lập. Đi kèm với việc hạ cấp này, mục tiêu giá cũng đã giảm đáng kể xuống còn 10,00 € từ 15,00 € trước đó. Việc hạ cấp diễn ra khi cổ phiếu đã trải qua mức giảm đáng kể 63% trong năm qua, với hiệu suất đặc biệt khó khăn trong sáu tháng qua, cho thấy mức giảm 45%. Dữ liệu của InvestingPro tiết lộ rằng bất chấp những thách thức này, công ty vẫn duy trì thành tích 20 năm về việc thanh toán cổ tức nhất quán. Sự điều chỉnh được đưa ra trong bối cảnh lo ngại về rủi ro tiềm ẩn trong ngắn hạn và sự sụt giảm đáng kể về tỷ suất lợi nhuận của Sản phẩm Tái tạo.

Patricot ghi nhận sự sụt giảm mạnh về tỷ suất lợi nhuận của Sản phẩm Tái tạo (RP) trong tháng qua, khiến việc điều chỉnh dự báo quý đầu tiên năm 2025 lên khoảng 206 USD/tấn, thấp hơn 38% so với mức đồng thuận trong quý. Mặc dù vậy, có kỳ vọng lợi nhuận sẽ phục hồi lên khoảng 400 USD/tấn vào năm tới. Phân tích của InvestingPro xác nhận áp lực lợi nhuận, cho thấy tỷ suất lợi nhuận gộp hiện tại chỉ là 9,95%, mặc dù các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận sẽ được cải thiện trong năm tới. Tuy nhiên, sự suy yếu hiện tại và dự kiến sẽ giảm xếp hạng đồng thuận dự kiến sẽ ảnh hưởng đến hiệu suất của cổ phiếu, đặc biệt là với khả năng tăng nhẹ trong lãi suất trong năm do tỷ suất lợi nhuận thấp hơn.

Nhà phân tích của UBS cũng nhấn mạnh rằng dự báo của họ cho tỷ suất lợi nhuận cả năm 2025 thấp hơn 17% so với mức đồng thuận, ở mức 277 USD/tấn so với con số đồng thuận là 335 USD/tấn. Bất chấp những điều chỉnh giảm, định giá có thể cung cấp một số hỗ trợ, vì giá cổ phiếu hiện tại được cho là yếu tố trong biên lợi nhuận bán hàng khoảng 375 đô la mỗi tấn. Con số này thấp hơn ước tính của UBS là khoảng 400 USD/tấn cho năm tiếp theo, được coi là ngưỡng để tạo ra lợi nhuận hai con số cho một dự án mới.

Bình luận của Patricot cho thấy triển vọng thận trọng đối với hoạt động tài chính ngắn hạn của Neste, đặc biệt nhấn mạnh vào tác động của tỷ suất lợi nhuận yếu hơn đối với cổ phiếu của công ty. Mục tiêu giá sửa đổi phản ánh những lo ngại này, cho thấy kỳ vọng ôn hòa đối với giá trị cổ phiếu của Neste trong tương lai gần. Theo InvestingPro, cổ phiếu hiện cho thấy tiềm năng tăng giá dựa trên phân tích Giá trị hợp lý, với thông tin chi tiết bổ sung thông qua 8 ProTips và các chỉ số tài chính toàn diện có thể giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt hơn về tình hình thị trường đầy thách thức này.

Trong một tin tức gần đây khác, Neste Oyj đã trải qua những phát triển đáng chú ý liên quan đến triển vọng tài chính và xếp hạng cổ phiếu. Các nhà phân tích của Berenberg đã hạ xếp hạng cổ phiếu của Neste từ "Mua" xuống "Giữ" và giảm đáng kể mục tiêu giá từ 19,00 € xuống 10,00 €. Quyết định này diễn ra sau ngày thị trường vốn của Neste, nơi công ty vạch ra một chiến lược mới để nâng tỷ lệ EBITDA lên 350 triệu euro vào cuối năm 2026. Berenberg bày tỏ lo ngại về tình trạng dư thừa công suất của ngành và những bất ổn xung quanh Tín dụng Sản xuất Nhiên liệu Sạch ở Hoa Kỳ, điều này có thể ảnh hưởng đến thu nhập của Neste.

Ngoài ra, TD Cowen đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Neste, duy trì xếp hạng Giữ nhưng giảm mục tiêu giá từ 19,00 € xuống 15,00 €. Nhà phân tích Jason Gabelman dự đoán rằng tỷ suất lợi nhuận doanh số bán Sản phẩm Tái tạo của Neste sẽ không đổi so với cùng kỳ năm ngoái vào năm 2025, với sản lượng Nhiên liệu Hàng không Bền vững ở mức 50% công suất. Gabelman cũng dự báo rằng tổng doanh số bán hàng của Neste sẽ vượt quá sự đồng thuận một chút, nhưng tỷ suất lợi nhuận bán hàng sẽ thấp hơn dự kiến ở mức 420 USD/tấn. Mục tiêu giá được sửa đổi phản ánh bội số định giá cuối cùng thấp hơn, điều chỉnh định giá của Neste với các công ty cùng ngành ở Mỹ. Cả hai công ty phân tích đều nhấn mạnh những thách thức mà Neste phải đối mặt, bao gồm dư cung và áp lực lợi nhuận của ngành.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.