UBS cắt giảm mục tiêu giá cổ phiếu Five9 xuống 35 USD, duy trì xếp hạng mua

Investing.com — Vào thứ Sáu, nhà phân tích UBS ông Taylor McGinnis đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Five9, Inc (NASDAQ:FIVN), nhà cung cấp hàng đầu về phần mềm trung tâm liên hệ đám mây, từ 55,00 USD xuống 35,00 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu của công ty. Sự điều chỉnh này phản ánh định giá thận trọng hơn sau báo cáo thu nhập mới nhất của Five9, mà ông McGinnis mô tả là kết quả không đồng đều. Theo InvestingPro phân tích, Five9 dường như được định giá thấp ở mức giá hiện tại là 25,41 USD, với cổ phiếu đã giảm hơn 55% trong năm qua. Công ty duy trì nền tảng cơ bản vững chắc với tỷ lệ thanh khoản hiện tại là 1,95, cho thấy khả năng thanh khoản ngắn hạn tốt.

Doanh thu quý một cho năm tài chính 2025 của công ty vượt quá kỳ vọng, đánh dấu mức tăng 13% so với cùng kỳ năm trước. Ngoài ra, Five9 đã tái khẳng định hướng dẫn tăng trưởng doanh thu cả năm là 10%. Dự báo biên lợi nhuận EBITDA điều chỉnh cũng có sự cải thiện, với ước tính của nhà phân tích được nâng từ 20% lên 21%, được coi là phù hợp hoặc tốt hơn một chút so với kỳ vọng thị trường. Dữ liệu InvestingPro cho thấy công ty duy trì biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ ở mức 54,37% và đã đạt được mức tăng trưởng doanh thu trong 12 tháng gần nhất là 14,44%.

Tuy nhiên, báo cáo không phải không có những lo ngại. Ông McGinnis đã lưu ý sự chậm lại trong tăng trưởng doanh thu từ đăng ký, giảm xuống còn 14% so với cùng kỳ năm trước từ mức 19% trong quý bốn của năm tài chính 2024. Nhà phân tích cũng chỉ ra những thách thức như chu kỳ bán hàng kéo dài đối với các thương vụ lớn hơn và sự kháng cự đối với các nhà cung cấp Hoa Kỳ ở một số thị trường quốc tế. Những yếu tố này cho thấy các vấn đề tiềm ẩn đang nổi lên trong môi trường nhu cầu đối với các sản phẩm của Five9.

Mặc dù có những lo ngại này, nhà phân tích tin rằng các rủi ro đối với tăng trưởng đã được phản ánh vào giá cổ phiếu hiện tại. Với cổ phiếu Five9 đang giao dịch ở mức khoảng 2 lần giá trị doanh nghiệp ước tính trên doanh số (EV/S) cho năm dương lịch 2025 và 14 lần giá trị doanh nghiệp ước tính trên dòng tiền tự do (EV/FCF), định giá dường như đã tính đến khả năng tăng trưởng giảm xuống mức hai con số. Hơn nữa, cam kết của công ty về mở rộng biên lợi nhuận và cải thiện dòng tiền tự do được kỳ vọng sẽ cung cấp một số hỗ trợ cho giá cổ phiếu.

Mục tiêu giá mới là 35 USD dựa trên hệ số EV/S thấp hơn, khi ông McGinnis điều chỉnh định giá của Five9 dựa trên báo cáo thu nhập gần đây và điều kiện thị trường. Phân tích InvestingPro cho thấy công ty giao dịch ở mức hệ số EV/EBITDA cao là 90,81x, mặc dù người đăng ký có thể truy cập thêm 8 ProTips quan trọng và Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện để có cái nhìn sâu sắc hơn về định giá và triển vọng tăng trưởng của Five9.

Trong các tin tức gần đây khác, Five9, Inc. đã báo cáo kết quả quý một cho năm 2025, vượt quá kỳ vọng với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,62 USD so với dự báo 0,49 USD và đạt doanh thu 279,7 triệu USD, vượt qua mức dự kiến 272,29 triệu USD. Sau những kết quả này, Cantor Fitzgerald duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với Five9 với mục tiêu giá 36 USD, trích dẫn hiệu suất mạnh mẽ trong thu nhập hoạt động và dòng tiền tự do. Trong khi đó, Evercore ISI đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Five9 xuống 40 USD từ 55 USD, duy trì xếp hạng Vượt trội, ghi nhận hiệu suất quý một mạnh mẽ của công ty bất chấp những thách thức kinh tế vĩ mô. Five9 cũng đã điều chỉnh tăng hướng dẫn doanh thu và tăng dự báo EPS cho năm, được cho là nhờ vào quản lý chi phí hiệu quả và tăng trưởng đơn đặt hàng nhờ AI. Công ty đang nhắm đến mô hình trung hạn với tăng trưởng doanh thu 10-15% và biên lợi nhuận 25-30% vào năm 2027. Ban lãnh đạo của Five9 đã lưu ý những thách thức như các thương vụ bị trì hoãn do các yếu tố kinh tế vĩ mô và lo ngại địa chính trị ảnh hưởng đến khách hàng quốc tế, nhưng nhấn mạnh các sáng kiến chiến lược đang diễn ra để nâng cao vị thế cạnh tranh và thúc đẩy việc áp dụng AI.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.