Hôm thứ Ba, Truist Securities đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Vornado Realty Trust (NYSE: VNO), một quỹ tín thác đầu tư bất động sản chuyên về các tòa nhà văn phòng và bán lẻ đường phố ở Manhattan. Công ty đã tăng mục tiêu giá đối với cổ phiếu của công ty lên 40,00 đô la, tăng từ 31,00 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu. Hiện đang giao dịch ở mức 42,61 đô la với vốn hóa thị trường là 8,82 tỷ đô la, Vornado đã cho thấy động lực đáng chú ý, theo dữ liệu của InvestingPro .
Việc điều chỉnh mục tiêu giá diễn ra khi nhà phân tích tại Truist Securities nhận ra sự thay đổi trong tâm lý đối với thị trường văn phòng New York. Nhà phân tích lưu ý sự lạc quan về triển vọng cho thuê, đặc biệt là đối với PENN 2, một trong những dự án phát triển quan trọng của Vornado. Sự lạc quan này đã dẫn đến việc đánh giá lại giá trị của cổ phiếu, được phản ánh trong lợi nhuận giá ấn tượng 76,5% của nó trong sáu tháng qua.
Bất chấp sự gia tăng mục tiêu giá, nhà phân tích tin rằng Vornado Realty Trust hiện đang được định giá khá cao. Công ty đã chứng kiến số tiền bình thường hóa lớn nhất từ hoạt động trên mỗi cổ phiếu (FFOps) giảm trong số các công ty cùng ngành kể từ năm 2019, trước khi đại dịch xảy ra.
Tuy nhiên, hiệu suất cổ phiếu của nó phù hợp với thị trường, điều này đã dẫn đến việc Vornado giao dịch ở mức bội số FFO cao nhất trong hơn tám năm. Đáng chú ý, công ty đã duy trì chi trả cổ tức trong 34 năm liên tiếp, hiện đang cung cấp lợi suất 2,81%.
Truist Securities dự đoán sự tăng trưởng mạnh mẽ của Vornado trong thời gian tới. Tuy nhiên, ngay cả với mức tăng trưởng dự kiến này, dự báo của công ty cho thấy số tiền từ hoạt động (FFO) và bội số quỹ có sẵn để phân phối (FAD) của Vonado cho năm 2027 là cao nhất trong lĩnh vực ủy thác đầu tư bất động sản văn phòng (REIT) mà Truist bao trùm.
Bội số định giá cao này phản ánh kỳ vọng của thị trường về thu nhập trong tương lai và tiềm năng dòng tiền của công ty. Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang được định giá quá cao, với thông tin chi tiết bổ sung có sẵn trong Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp toàn diện bao gồm cổ phiếu này và 1.400+ cổ phiếu khác của Hoa Kỳ.
Trong một tin tức gần đây khác, Vornado Realty Trust đã trải qua một quý thứ ba hỗn hợp, được đánh dấu bằng sự sụt giảm vốn từ hoạt động (FFO) trên mỗi cổ phiếu xuống còn 0,52 đô la, giảm từ 0,66 đô la trong năm trước. Sự sụt giảm này là do thu nhập hoạt động ròng thấp hơn do người thuê chuyển đi và chi phí lãi vay tăng lên. Mặc dù tỷ lệ lấp đầy giảm, công ty đã báo cáo cho thuê 2,5 triệu feet vuông từ đầu năm đến nay và duy trì vị thế thanh khoản mạnh mẽ là 2,6 tỷ đô la.
Vornado cũng đã đảm bảo một hợp đồng thuê đáng kể với NYU cho 770 Broadway, dự kiến sẽ góp phần trả khoản vay 700 triệu đô la. Công ty vẫn lạc quan về các hoạt động cho thuê trong tương lai, đặc biệt là ở Manhattan, và sự phục hồi của thị trường văn phòng hạng A. Các dự án phát triển của PENN DISTRICT đã được xác định là động lực tăng trưởng chính, với mức giá thuê cao đạt được tại PENN 1.
Hơn nữa, Vornado đang có kế hoạch chuyển sang mua lại và tăng trưởng bên ngoài vào năm 2025, nhắm mục tiêu vào các khoản nợ khó khăn và mua tài sản. Công ty kỳ vọng tăng trưởng thu nhập đáng kể vào năm 2026 khi các hợp đồng thuê từ Quận PENN đi vào hoạt động. Tuy nhiên, thị trường chung đã phải đối mặt với những thách thức do người thuê chuyển đi và chi phí lãi vay tăng lên, và tăng trưởng thu nhập cho năm 2025 dự kiến sẽ đi ngang khi công ty trải qua giai đoạn chuyển tiếp.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.