Barclays hiện dự báo Fed sẽ cắt giảm lãi suất hai lần trong năm nay, và cho rằng khả năng xảy ra các đợt cắt giảm lớn là ’rất khó xảy ra’
Vào thứ Năm, Truist Securities đã điều chỉnh triển vọng đối với cổ phiếu NexPoint Residential Trust (NYSE:NXRT), giảm mục tiêu giá xuống 38 USD từ mức 42 USD trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Nắm giữ đối với cổ phiếu này. Việc điều chỉnh phản ánh sự kết hợp giữa những lo ngại về hiệu suất và điều kiện thị trường, khi NexPoint, với giá trị vốn hóa thị trường 870 triệu USD, nổi bật là quỹ đầu tư bất động sản (REIT) căn hộ có hiệu suất kém nhất trong phạm vi phân tích của Truist từ đầu năm đến nay. Theo dữ liệu của InvestingPro, đánh giá Giá trị Hợp lý hiện tại của công ty cho thấy cổ phiếu đang được định giá hợp lý ở mức hiện tại.
Các nhà phân tích tại Truist lưu ý rằng mặc dù có sự điều chỉnh giảm mục tiêu giá, các ước tính về dòng tiền từ hoạt động (FFO) đang được nâng lên. Sự điều chỉnh này một phần xem xét đến việc công ty mua lại cổ phiếu trong quý hai năm 2025, với InvestingPro nhấn mạnh chiến lược mua lại cổ phiếu tích cực của ban lãnh đạo như một yếu tố chính. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của công ty là 3,86x và tổng nợ 1,47 tỷ USD cho thấy đòn bẩy tài chính cao của NexPoint so với các đối thủ cùng ngành, trong khi việc sắp hết hạn của một số lượng lớn các hợp đồng hoán đổi lãi suất vào năm 2026 tạo ra những rủi ro tài chính khó có thể bỏ qua. Để hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính của NXRT và nhiều ProTips độc quyền hơn, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện trên InvestingPro.
Các điều kiện thị trường rộng hơn cũng đang góp phần vào quan điểm thận trọng hơn đối với NexPoint. Lãi suất cao hơn và những bất ổn thị trường lao động đang ảnh hưởng đến hệ số định giá cổ phiếu REIT nói chung. Đối với riêng NexPoint, những vấn đề này có thể tạo ra rủi ro lớn hơn do vị thế tài chính của công ty.
Hiệu suất của NexPoint đang tụt hậu đáng kể so với các cổ phiếu căn hộ khác ở khu vực sunbelt, vốn đang được hưởng lợi từ sự chậm lại trong nguồn cung mới ở miền Nam. Dữ liệu InvestingPro cho thấy cổ phiếu đã giảm 25,4% trong sáu tháng qua, với mức giảm 16,9% từ đầu năm đến nay, trong khi Vanguard Real Estate ETF (VNQ), thường được sử dụng làm chuẩn cho lĩnh vực REIT, đã chứng kiến mức giảm nhỏ hơn nhiều là 1%. Mặc dù những thách thức này, công ty vẫn duy trì tỷ suất cổ tức khỏe mạnh ở mức 6% và đã tăng cổ tức trong 10 năm liên tiếp.
Báo cáo của Truist Securities nhấn mạnh rằng mặc dù có những khía cạnh tích cực trong hoạt động của NexPoint, chẳng hạn như tăng trưởng FFO, việc công ty tiếp xúc với biến động lãi suất và đòn bẩy tài chính tương đối là những yếu tố mà nhà đầu tư nên cân nhắc. Mục tiêu giá mới là 38 USD phản ánh những lo ngại này cũng như những khó khăn kinh tế rộng lớn hơn mà ngành này đang phải đối mặt.
Trong các tin tức gần đây khác, NexPoint Residential Trust đã báo cáo thu nhập quý một năm 2025, tiết lộ khoản lỗ ròng 6,9 triệu USD, hoặc 0,27 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, tốt hơn một chút so với dự báo lỗ 0,30 USD trên mỗi cổ phiếu. Doanh thu của công ty đạt 63,2 triệu USD, thấp hơn một chút so với mức dự kiến 63,35 triệu USD. NexPoint vượt kỳ vọng về dòng tiền từ hoạt động lõi (FFO), đạt 0,75 USD trên mỗi cổ phiếu so với ước tính đồng thuận là 0,65 USD trên mỗi cổ phiếu. Sau kết quả hoạt động này, công ty đã nâng hướng dẫn FFO lõi cho cả năm 2025, đưa mức trung bình từ 1,70 USD lên 1,75 USD trên mỗi cổ phiếu.
Mặc dù có những kết quả thu nhập tích cực này, Citizens JMP đã hạ cấp NexPoint từ Vượt trội Thị trường xuống Phù hợp Thị trường do lo ngại về rủi ro bảng cân đối kế toán và đòn bẩy cao của công ty. Các nhà phân tích lưu ý rằng lãi suất của NexPoint đã được giữ ở mức thấp nhờ các hợp đồng hoán đổi dự kiến sẽ hết hạn trong những năm tới, có khả năng dẫn đến sự suy giảm đáng kể về thu nhập nếu điều kiện thị trường vẫn không thay đổi. NexPoint cũng đã công bố một chương trình mua lại cổ phiếu mới và tham gia vào hợp đồng hoán đổi lãi suất trị giá 100 triệu USD ở mức 3,489%, thể hiện cam kết nâng cao giá trị cổ đông.
Cổ phiếu của công ty đã trải qua sự tăng trưởng đáng kể sau khi công bố thu nhập, phản ánh sự tin tưởng của nhà đầu tư vào các sáng kiến chiến lược và khả năng quản lý chi phí hiệu quả của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.