Vào thứ Hai, Truist Securities đã sửa đổi triển vọng tài chính của mình cho Tập đoàn AGCO (NYSE: AGCO), một công ty hàng đầu thế giới về thiết kế, sản xuất và phân phối máy móc nông nghiệp. Công ty đã hạ mục tiêu giá đối với cổ phiếu AGCO xuống 109 đô la từ 116 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu.
Hiện đang giao dịch ở mức 93,16 đô la với vốn hóa thị trường là 6,98 tỷ đô la, AGCO dường như bị định giá thấp hơn một chút theo phân tích của InvestingPro . Cổ phiếu đã giảm đáng kể 20,3% từ đầu năm đến nay, mang đến cơ hội tiềm năng cho các nhà đầu tư giá trị.
Sự điều chỉnh này diễn ra khi Truist Securities cắt giảm dự đoán thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho AGCO cho các năm tài chính 2025 và 2026 lần lượt xuống còn 4,05 đô la và 7,25 đô la, giảm so với ước tính trước đó là 6,35 đô la và 8,25 đô la.
Nhà phân tích đã trích dẫn một số yếu tố góp phần vào việc giảm hướng dẫn EPS cho năm 2025, bao gồm việc bán mảng kinh doanh Ngũ cốc và Protein của AGCO, thuế suất cao hơn và tỷ giá hối đoái không thuận lợi, nói chung thể hiện một cơn gió ngược xấp xỉ 1,00 đô la đối với triển vọng EPS.
Dữ liệu của InvestingPro cho thấy công ty hiện đang giao dịch với tỷ lệ P/E là 40,96, phản ánh niềm tin tiếp tục của thị trường bất chấp những cơn gió ngược trong ngắn hạn. Người đăng ký InvestingPro có quyền truy cập vào 7 thông tin chi tiết chính bổ sung về triển vọng định giá và tăng trưởng của AGCO.
AGCO dự đoán EPS đã điều chỉnh sẽ giảm trong khoảng từ 4,00 đô la đến 4,50 đô la vào năm 2025, thấp hơn đáng kể so với hướng dẫn năm 2024 là 7,50 đô la và thấp hơn nhiều so với ước tính đồng thuận là khoảng 6,30 đô la. Công ty dự kiến doanh thu ròng vào khoảng 9,6 tỷ đô la, với khối lượng công nghiệp ở mức khoảng 85% giữa chu kỳ, định giá không đổi tăng 1% và ngoại hối đặt ra thách thức 3%.
Khi xem xét việc thoái vốn mảng kinh doanh Ngũ cốc & Protein vào ngày 1 tháng 11 năm 2024 và tính đến khoản đóng góp một phần của năm từ liên doanh PTx Trimble kết thúc vào ngày 1 tháng 4 năm 2024, doanh số bán hàng hữu cơ dự kiến sẽ giảm khoảng 10% so với cùng kỳ năm ngoái so với hướng dẫn hàng đầu của năm tài chính 2024 là khoảng 12,0 tỷ đô la.
Dự báo của công ty cho năm tài chính 2025 bao gồm tỷ suất lợi nhuận hoạt động được điều chỉnh từ 7% đến 7,5%, chi phí kỹ thuật giảm 5% so với cùng kỳ năm ngoái, chi phí vốn khoảng 375 triệu đô la, thuế suất hiệu quả từ 35% đến 38% và chuyển đổi dòng tiền tự do trong khoảng 75% đến 100% thu nhập ròng đã điều chỉnh, phù hợp với các mục tiêu dòng tiền tự do dài hạn. Phân tích gần đây của InvestingPro cho thấy công ty duy trì tính thanh khoản mạnh mẽ với tỷ lệ hiện tại là 1,53 và liên tục trả cổ tức trong 12 năm liên tiếp, thể hiện sự ổn định tài chính bất chấp những thách thức của thị trường hiện tại.
Nhận thông tin chi tiết về các chỉ số sức khỏe tài chính toàn diện của AGCO và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai với Báo cáo nghiên cứu độc quyền của InvestingPro, một phần trong phạm vi bảo hiểm của chúng tôi về hơn 1.400 cổ phiếu Hoa Kỳ. AGCO cũng dự kiến giảm 15% đến 20% số giờ sản xuất cho năm tài chính 2025, sau khi cắt giảm khoảng 25% trong năm tài chính 2024, với việc giảm hàng tồn kho của đại lý dự kiến sẽ tiếp tục vào năm 2025, chủ yếu trong nửa đầu năm.
Triển vọng doanh số bán hàng khu vực của công ty cho năm 2025 cho thấy các kỳ vọng khác nhau: Bắc Mỹ (không bao gồm máy kéo nhỏ gọn) được dự báo sẽ chứng kiến doanh số bán thiết bị nông nghiệp lớn giảm khoảng 25% và doanh số bán thiết bị nông nghiệp nhỏ giảm 0% đến 5%; Doanh số bán hàng của Brazil dự kiến sẽ gần như đi ngang; và Tây Âu dự kiến giảm từ 0% đến 5%.
Bất chấp những dự báo này, AGCO đã không sửa đổi hướng dẫn quý IV năm 2024, mà Truist Securities vẫn coi là rủi ro tiềm ẩn đối với số liệu EPS. Công ty cho rằng niềm tin của nhà đầu tư có thể phụ thuộc vào niềm tin rằng năm tài chính 2025 đại diện cho điểm thấp của EPS và nhấn mạnh tầm quan trọng của khả năng của ban lãnh đạo AGCO trong việc đáp ứng và vượt quá hướng dẫn để lấy lại niềm tin.
Trong các tin tức gần đây khác, Tập đoàn AGCO đã trở thành tâm điểm của các báo cáo gần đây của các công ty dịch vụ tài chính. Baird đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với AGCO, hạ mục tiêu giá trong khi vẫn duy trì xếp hạng Outperform. Bản cập nhật này dựa trên chiến lược kinh doanh của AGCO, bao gồm kế hoạch cải thiện lợi nhuận và hiệu chỉnh lại các kỳ vọng ngắn hạn. Bernstein SocGen Group cũng cập nhật mục tiêu giá cho AGCO, duy trì xếp hạng Market Perform đối với cổ phiếu. Điều này diễn ra sau Ngày phân tích năm 2024 của AGCO, nơi các mục tiêu tài chính mới được công bố.
AGCO đã công bố cắt giảm sản lượng trong nửa đầu năm 2025, với kỳ vọng thu nhập và sản lượng sẽ ổn định vào cuối năm. Công ty cũng đã điều chỉnh mục tiêu tỷ suất lợi nhuận giữa chu kỳ của mình lên 14-15%, cao hơn dự kiến trước đó. Ngoài ra, AGCO đã điều chỉnh dự báo doanh thu ròng cho năm 2025 lên 9,6 tỷ USD, giảm so với dự kiến 12 tỷ USD trong năm nay. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh của công ty cho năm 2025 ước tính là từ 4 đến 4,50 đô la, thấp hơn ước tính đồng thuận của nhà phân tích là 6,28 đô la.
Morgan Stanley đã bắt đầu bảo hiểm cho AGCO với xếp hạng Equalweight, phản ánh lập trường thận trọng trong bối cảnh chu kỳ nông nghiệp giảm giá và lo ngại về chiến lược tăng trưởng của công ty. Công ty đặt mục tiêu giá là 101,00 đô la cho cổ phiếu AGCO. Bất chấp những thách thức này, AGCO đang thực hiện các biện pháp để giảm chi phí tồn kho và sản xuất, bao gồm mở rộng thương hiệu Fendt và nông nghiệp chính xác, đồng thời đưa ra kế hoạch tái cấu trúc nhằm tiết kiệm chi phí vào giữa năm 2025.
AGCO cũng đã công bố những thay đổi đối với cơ cấu lương thưởng điều hành của mình, mở rộng tính đủ điều kiện cho các nhân viên cấp cao hơn ở Hoa Kỳ và giới thiệu tỷ lệ đóng góp mới. Động thái này phản ánh những nỗ lực của AGCO trong việc điều chỉnh các chiến lược lương thưởng của mình cho phù hợp với bối cảnh doanh nghiệp đang phát triển và nhu cầu của lực lượng lao động điều hành.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.