Tỷ giá USD/VND tăng kỷ lục, đâu là nguyên nhân chính?
Vào thứ Tư, Truist Securities đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với COPT Defense Properties (NYSE:CDP), giảm mục tiêu giá từ 30,00 đô la xuống 29,00 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu. Theo dữ liệu của InvestingPro , CDP hiện đang giao dịch với tỷ lệ P/E là 22x và cho thấy sức khỏe tài chính tổng thể TỐT. Công ty nhấn mạnh thành tích tăng trưởng thu nhập ổn định của COPT Defense Properties trong sáu năm qua, với mức tăng trưởng doanh thu gần đây là 10% trong mười hai tháng qua. Bất chấp hiệu suất này, công ty hiện đang điều hướng một số thách thức có thể ảnh hưởng đến kết quả tài chính trong tương lai.
Truist Securities lưu ý rằng những người thuê của COPT Defense Properties chủ yếu liên quan đến việc chiếm đoạt quốc phòng, mang lại một số sự ổn định do mức độ tiếp xúc thấp với Cơ quan Quản lý Dịch vụ Tổng hợp (GSA). Sự ổn định của công ty được chứng minh thêm bởi thành tích 34 năm duy trì các khoản thanh toán cổ tức, hiện đang mang lại lợi nhuận 4,55%. Tuy nhiên, công ty đang tiến gần đến giai đoạn mà họ sẽ tham gia vào các hoạt động tái cấp vốn dự kiến sẽ diễn ra. Hơn nữa, một phần đáng kể tiền thuê của COPT, chiếm 19%, sẽ hết hạn vào năm 2025. Phần lớn tiền thuê này được cho chính phủ Hoa Kỳ thuê.
Các nhà phân tích tại Truist Securities dự đoán tỷ lệ duy trì rất cao đối với các hợp đồng thuê của chính phủ này, nhưng họ cũng bày tỏ lo ngại về sự không thể đoán trước của Bộ Hiệu quả Chính phủ (DOGE). Đặc biệt, lời kêu gọi cắt giảm chi tiêu đáng kể của Bộ trưởng Quốc phòng làm tăng thêm sự không chắc chắn xung quanh thu nhập trong tương lai của COPT. Những yếu tố này góp phần vào nhận thức của Truist rằng Quỹ đồng thuận từ hoạt động (FFO) cho COPT vào năm 2026 có thể quá lạc quan.
Báo cáo cho thấy rằng mặc dù COPT Defense Properties đã chứng minh hiệu quả tài chính vững chắc, nhưng sự kết hợp giữa tái cấp vốn ngắn hạn, hết hạn thuê đáng kể và khả năng cắt giảm chi tiêu của chính phủ có thể gây rủi ro cho triển vọng tài chính của công ty. Mục tiêu giá sửa đổi của Truist Securities phản ánh những cân nhắc này, vì công ty có lập trường thận trọng về hiệu suất tiềm năng của cổ phiếu.
Trong một tin tức gần đây khác, COPT Defense Properties đã công bố hướng dẫn tài chính cho năm tài chính kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2025. Công ty dự đoán mức tăng khiêm tốn về vốn từ hoạt động (FFO) trên mỗi cổ phiếu, dự kiến con số từ 2,62 đến 2,70 đô la. Ngoài ra, thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu (EPS) dự kiến sẽ dao động từ 1,27 đô la đến 1,35 đô la. Trong quý đầu tiên kết thúc vào ngày 31 tháng 3 năm 2025, COPT Defense dự báo EPS từ 0,31 đô la đến 0,33 đô la và FFO trên mỗi cổ phiếu từ 0,64 đô la đến 0,66 đô la. Mức tăng trưởng hàng năm dự kiến của FFO trên mỗi cổ phiếu phần lớn là do thu nhập hoạt động ròng tăng từ danh mục đầu tư cùng bất động sản và những phát triển và mua lại gần đây. Tuy nhiên, sự tăng trưởng này có thể được bù đắp một phần bởi chi phí lãi vay cao hơn và lãi suất và thu nhập khác thấp hơn. Công ty không có kế hoạch bán tài sản nào trong năm, với các khoản đầu tư vốn vào phát triển và mua lại ước tính từ 250 triệu đến 300 triệu đô la. Tỷ lệ giữ chân người thuê dự kiến sẽ từ 75% đến 85% đối với 3 triệu feet vuông không gian hết hạn vào năm 2025.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.