VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Hôm thứ Ba, Citi đã tăng mục tiêu giá trên NASDAQ: TCOM, cổ phiếu của Trip.com Group Limited, lên 73,00 đô la từ 72,00 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua. Việc điều chỉnh được đưa ra sau khi Trip.com báo cáo kết quả quý III mạnh mẽ, vượt qua kỳ vọng doanh thu chủ yếu do hiệu suất đáng kể trong vận tải và các khoản thu khác. Sau này được cho là đã được hỗ trợ bởi sự gia tăng chi tiêu quảng cáo của các đối tác kinh doanh trên nền tảng Trip.com.
Công ty dự đoán rằng đà doanh thu sẽ tiếp tục tăng tốc vào quý IV/2024, được thúc đẩy bởi sự gia tăng thị phần vững chắc trong bối cảnh cạnh tranh lành mạnh và sự vượt trội về Giá trung bình hàng ngày (ADR) của khách sạn trong nước trên nền tảng Trip.com so với ngành. Ngoài ra, doanh thu vận tải dự kiến sẽ tăng do các số liệu so sánh bình thường hóa về tỷ lệ thực hiện.
Bất chấp những chỉ số tích cực này, Citi lưu ý rằng biên lợi nhuận quý IV có thể giảm so với cùng kỳ năm ngoái do các khoản thanh toán tiền thưởng, tăng chi phí tiếp thị và đóng góp tăng từ Trip.com. Tuy nhiên, tiềm năng tăng giá vẫn còn, được hỗ trợ bởi đà doanh thu mạnh mẽ.
Dựa trên kết quả kinh doanh quý III, Citi đã nâng ước tính lợi nhuận cho các năm 2024, 2025 và 2026 lần lượt là 6%, 2% và 2%. Sự chứng thực của công ty về việc duy trì xếp hạng Mua dựa trên động lực hàng đầu ấn tượng, tăng thị phần trong nước và câu chuyện cấu trúc xung quanh Trip.com.
Trong các tin tức gần đây khác, Trip.com đã trải qua sự tăng trưởng mạnh mẽ, bằng chứng là kết quả quý 3 và các nâng cấp phân tích tiếp theo. Công ty đã báo cáo doanh thu thuần tăng đáng kể 16% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 15,9 tỷ RMB. EBITDA điều chỉnh của công ty ở mức 5,7 tỷ RMB, thể hiện vị thế tiền mặt mạnh mẽ với 86,9 tỷ RMB.
Các nhà phân tích từ TD Cowen và Benchmark đã thể hiện sự tin tưởng vào hiệu suất của Trip.com, nâng mục tiêu giá cổ phiếu tương ứng của họ lên 71 đô la và 80 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua. Những điều chỉnh này được đưa ra sau báo cáo doanh thu quý 3 của công ty, cho thấy mức tăng 15,5% so với cùng kỳ năm ngoái, chủ yếu là do doanh thu quảng cáo mạnh mẽ.
Doanh thu trong quý hiện tại đang có xu hướng tăng với tốc độ 17-20%, một phần do mức giảm trung bình hàng ngày đối với các khách sạn trong nước. Trước những diễn biến này, TD Cowen đã nâng dự báo doanh thu năm 2025 cho Trip.com thêm 2% tính theo đồng nhân dân tệ.
Tăng trưởng trong tương lai của Trip.com dự kiến sẽ được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm thâm nhập thị trường sâu hơn, mở rộng nhân khẩu học và sự thay đổi trong chi tiêu của người tiêu dùng đối với trải nghiệm. Công ty cũng đang tập trung tích hợp AI để nâng cao trải nghiệm người dùng và hiệu quả hoạt động.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu suất mạnh mẽ của Trip.com Group Limited (NASDAQ: TCOM), như được nhấn mạnh trong phân tích của Citi, được hỗ trợ thêm bởi dữ liệu InvestingPro gần đây. Tăng trưởng doanh thu 50,61% của công ty trong mười hai tháng qua phù hợp với kỳ vọng của Citi về đà doanh thu tiếp tục. Sự tăng trưởng này được bổ sung bởi tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng 81,48%, mà InvestingPro Tips xác định là một trong những thế mạnh của công ty.
Thị trường dường như nhận ra tiềm năng của Trip.com, với cổ phiếu cho thấy lợi nhuận mạnh mẽ 72,98% trong năm qua. Hiệu suất này đặc biệt đáng chú ý khi công ty đang giao dịch với tỷ lệ P / E là 16,1, mà InvestingPro Tips cho rằng thấp so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn. Chỉ số định giá này có thể cho thấy tiềm năng tăng giá hơn nữa, hỗ trợ lập trường tăng giá của Citi.
Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của Trip.com, InvestingPro cung cấp thông tin chi tiết bổ sung với 10 mẹo khác có sẵn, cung cấp cái nhìn toàn diện về triển vọng của công ty trong ngành du lịch năng động.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.