Hôm thứ Năm, Raymond James đã hạ cấp cổ phiếu Meritage Homes (NYSE: MTH), chuyển từ xếp hạng Outperform sang Market Perform. Sự thay đổi trong xếp hạng diễn ra khi công ty điều chỉnh kỳ vọng do điều kiện kinh tế hiện hành. Nhà phân tích từ Raymond James đã trích dẫn kết quả bầu cử gần đây như một chất xúc tác để áp dụng quan điểm "cao hơn trong thời gian dài hơn" về lãi suất thế chấp và khả năng chi trả nhà ở, phù hợp với sự đồng thuận của thị trường.
Meritage Homes đã trải qua những thách thức ngay cả trước cuộc bầu cử, với tháng Mười chứng tỏ là một tháng đầy biến động. Công ty phải đối mặt với áp lực hàng tồn kho cạnh tranh, lãi suất tăng và sự lo lắng của người mua bắt nguồn từ những bất ổn trong cuộc bầu cử. Now, với kết quả bầu cử, một số sự không chắc chắn đó đã được giải quyết. Tuy nhiên, các nhà phân tích dự đoán áp lực ngắn hạn đối với các nhà xây dựng, đặc biệt là những người như Meritage Homes phục vụ cho những người mua lần đầu, những người hiện có khả năng gặp phải những thách thức lớn hơn về khả năng chi trả vào mùa xuân này.
Việc hạ cấp phản ánh những lo ngại về thị trường xây dựng nhà cấp thấp, với kỳ vọng tăng ưu đãi bán hàng để duy trì khối lượng bán hàng. Những người mua lần đầu, những người cốt lõi trong hoạt động kinh doanh của Meritage Homes, có thể phải vật lộn với khả năng chi trả, điều này có thể ảnh hưởng đến thu nhập của công ty. Nhà phân tích cũng lưu ý những lo ngại tiềm ẩn về phí bảo hiểm thế chấp cao hơn của Cơ quan Quản lý Nhà ở Liên bang (FHA), vì khoảng 42% khách hàng thế chấp của Meritage Homes sử dụng các khoản vay của FHA hoặc Cựu chiến binh (VA).
Hơn nữa, nhà phân tích chỉ ra sự chậm trễ có thể xảy ra trong mô hình sản xuất hiệu quả cao của Meritage Homes, có thể bị ảnh hưởng bởi sự sẵn có của lao động sinh ra ở nước ngoài. Sự chậm trễ như vậy có thể dẫn đến tăng chi phí cho công ty. Do những yếu tố này, Raymond James đã hạ ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho Meritage Homes, dự đoán EPS 2025E thấp hơn một chút cho công ty xây dựng nhà.
Trong các tin tức gần đây khác, Meritage Homes Corporation đã chứng minh hiệu suất mạnh mẽ trong quý 3 năm 2024, với doanh thu đóng cửa nhà đạt 1,6 tỷ USD và biên lợi nhuận gộp là 24,8%. Công ty đã giao 3.942 căn nhà và ghi nhận 3.512 đơn đặt hàng nhà, mặc dù giá bán trung bình giảm 6% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 406.000 đô la. Meritage Homes cũng tuyên bố mua lại Elliott Homes, một động thái được dự đoán sẽ củng cố vị thế của mình tại các thị trường Bờ Vịnh.
Goldman Sachs gần đây đã nâng cấp xếp hạng của mình cho Meritage Homes từ Trung lập lên Mua, với mục tiêu giá tăng lên $ 235 từ $ 205. Các nhà phân tích của công ty kỳ vọng Meritage Homes sẽ được hưởng lợi từ động lực thị trường nhà ở trong 12-18 tháng tới, với tiềm năng tăng lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) lên 14,8% đến năm 2025.
Trong các tin tức khác của công ty, Meritage Homes đã nhận được Giải thưởng Nhà lãnh đạo AirPLUS trong nhà năm 2024 của EPA và giữ lại chứng nhận Nơi làm việc tuyệt vời. Trong tương lai, công ty dự kiến sẽ vượt qua 300 số lượng cộng đồng vào cuối năm 2024 và đặt mục tiêu đạt được 20.000 đơn vị trong ba năm. Trong cả năm 2025, các dự án Meritage Homes đóng cửa từ 16,500 đến 17,500 căn hộ với doanh thu đóng cửa nhà dao động từ 6.7 tỷ đô la đến 7.1 tỷ đô la. Đây là những phát triển gần đây xung quanh Meritage Homes Corporation.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro làm sáng tỏ thêm về tình hình tài chính hiện tại và hiệu suất thị trường của Meritage Homes. Tỷ lệ P/E của công ty ở mức 8,37, cho thấy công ty đang giao dịch ở mức bội số tương đối thấp so với thu nhập. Điều này có thể được coi là hấp dẫn đối với các nhà đầu tư giá trị, đặc biệt là xem xét lợi nhuận mạnh mẽ của công ty trong mười hai tháng qua.
Tuy nhiên, một mẹo đầu tư nhấn mạnh rằng Meritage Homes đang giao dịch với tỷ lệ P / E cao so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn, phù hợp với mối quan tâm của Raymond James về áp lực tiềm ẩn đối với thu nhập trong tương lai. Một mẹo khác của InvestingPro lưu ý rằng biến động giá cổ phiếu khá biến động, phản ánh các điều kiện thị trường không chắc chắn được mô tả trong bài viết.
Bất chấp những thách thức này, Meritage Homes vẫn duy trì nền tảng tài chính vững chắc. Công ty hoạt động với mức nợ vừa phải và tài sản lưu động vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn. Sự ổn định tài chính này có thể cung cấp một bộ đệm khi công ty điều hướng những thách thức về khả năng chi trả dự kiến trong thị trường nhà ở.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 5 mẹo bổ sung có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về tiềm năng đầu tư của Meritage Homes.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.