Vàng thế giới lao dốc mạnh
Investing.com — Vào hôm thứ Tư, Telsey Advisory Group đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Amazon.com (NASDAQ:AMZN), giảm xuống còn 235 USD từ mức 275 USD trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Vượt trội cho cổ phiếu này. Hiện đang giao dịch ở mức 173,18 USD, phân tích từ InvestingPro cho thấy Amazon đang bị định giá thấp hơn một chút, với các nhà phân tích vẫn duy trì đồng thuận mua mạnh. Việc điều chỉnh này phản ánh quan điểm thận trọng do tác động tiềm tàng của thuế quan đối với chi tiêu tiêu dùng và chi phí hoạt động, mặc dù vẫn kỳ vọng tăng trưởng tiếp tục.
Ông Joseph Feldman của Telsey đã nhấn mạnh các yếu tố dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng doanh số và lợi nhuận của Amazon đến năm 2025. Với doanh thu hiện tại là 638 tỷ USD và tăng trưởng mạnh mẽ 11% so với cùng kỳ năm trước, những yếu tố này bao gồm chi tiêu trực tuyến bền vững, mở rộng danh mục hàng hóa, giao hàng nhanh hơn và nhu cầu mạnh mẽ đối với dịch vụ đám mây AWS và các dịch vụ liên quan đến AI. Ngoài ra, sự tăng trưởng của các danh mục có biên lợi nhuận cao hơn như quảng cáo, truyền thông và AWS, mạng lưới phân phối được thiết kế lại và tập trung vào tiết kiệm chi phí dự kiến sẽ nâng cao hồ sơ lợi nhuận của công ty, vốn đã thể hiện biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ ở mức 49%.
Khả năng tận dụng cơ sở thành viên Prime, mối quan hệ với doanh nghiệp nhỏ và lợi thế công nghệ của Amazon được dự đoán sẽ giúp công ty giành được thị phần có lợi nhuận. Việc mở rộng sang các lĩnh vực kinh doanh mới như tạp hóa, dược phẩm, thời trang, đồ gia dụng, thương hiệu riêng và Amazon Logistics cũng được dự kiến sẽ tạo thêm giá trị. Hiệu suất vững chắc của AWS và các phân khúc truyền thông và quảng cáo có khả năng tiếp tục hỗ trợ bộ phận bán lẻ. InvestingPro tiết lộ 8 thông tin quan trọng bổ sung về vị thế thị trường và tiềm năng tăng trưởng của Amazon, có sẵn cho người đăng ký.
Mặc dù triển vọng tích cực, Telsey đã bày tỏ sự thận trọng về tình trạng không chắc chắn xung quanh thuế quan, điều có thể ảnh hưởng đến chi tiêu tiêu dùng và tăng chi phí hoạt động. Sự tiếp xúc đáng kể của Amazon với Trung Quốc, cả thông qua người bán hàng trực tiếp và bên thứ ba, những người cũng đầu tư vào các dịch vụ như quảng cáo và giao hàng, là một yếu tố rủi ro.
Mục tiêu giá mới là 235 USD dựa trên hệ số EV/EBITDA thấp hơn là 15x, giảm từ 18x, áp dụng cho dự báo EBITDA điều chỉnh năm 2025 của công ty là 163 tỷ USD. Sự điều chỉnh này tính đến các xu hướng kinh tế vĩ mô không chắc chắn, bao gồm mô hình chi tiêu tiêu dùng và chi phí tăng thêm liên quan đến thuế quan.
Trong các tin tức gần đây khác, Amazon đã công bố tính khả dụng chung của Bedrock Intelligent Prompt Routing, một công cụ tối ưu hóa việc xử lý yêu cầu giữa các mô hình nền tảng khác nhau. Sự phát triển này diễn ra sau những cải tiến dựa trên phản hồi của khách hàng và thử nghiệm nội bộ, nhằm cải thiện định tuyến tự động giữa các mô hình ngôn ngữ lớn. Trong khi đó, các nhà phân tích của UBS đã dự báo sự chậm lại trong chi tiêu cơ sở hạ tầng đám mây, có khả năng ảnh hưởng đến các nhà cung cấp lớn như Amazon, Microsoft và Google. Phân tích cho thấy mặc dù chi tiêu đám mây lõi có thể giảm tốc, sự tăng trưởng trong chi tiêu liên quan đến AI có thể cung cấp một số cân bằng. Ngoài ra, Wells Fargo duy trì xếp hạng Cân bằng đối với Amazon, với mục tiêu giá là 203 USD, tập trung vào việc Amazon Web Services tạm dừng chiến lược trong một số đàm phán cho thuê. Sự tạm dừng này phù hợp với các chiến lược tương tự được thấy tại Microsoft, khi cả hai công ty điều chỉnh sau khi mở rộng nhanh chóng trong các thỏa thuận cho thuê. Các nhà đầu tư đang quan sát kỹ lưỡng những diễn biến này khi Amazon chuẩn bị công bố kết quả kinh doanh quý đầu tiên, điều này sẽ làm sáng tỏ hơn về sức khỏe tài chính và quỹ đạo kinh doanh đám mây của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.