UBCK cảnh báo rủi ro giữa cơn “sốt” thanh khoản
Investing.com — Vào hôm thứ Hai, các nhà phân tích của TD Cowen đã điều chỉnh quan điểm về UnitedHealth Group (NYSE:UNH), hạ xếp hạng cổ phiếu từ "Mua" xuống "Nắm giữ" và giảm đáng kể giá mục tiêu xuống còn 308 USD từ mức 520 USD trước đó. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi phân tích điểm số Hệ số Điều chỉnh Rủi ro (RAF) của công ty và những tác động tiềm tàng từ những thay đổi sắp tới trong ngành. Cổ phiếu, đã giảm 42% kể từ đầu năm, hiện giao dịch ở mức P/E là 12,2. Theo InvestingPro, 19 nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh giảm kỳ vọng thu nhập của họ cho giai đoạn sắp tới.
Các phương pháp mã hóa hiện tại của UnitedHealth Group, vốn cao hơn mức trung bình của ngành, được TD Cowen chỉ ra như một mối lo ngại. Báo cáo đặc biệt chỉ ra rằng UnitedHealth đang mã hóa cao hơn Humana (HUM) và các đối thủ cạnh tranh khác, điều này có thể dẫn đến tác động đáng kể vào năm 2025 do phiên bản 28 (v28) của điểm số RAF. Theo phân tích, lợi thế mã hóa này có thể bị suy giảm cơ bản, ảnh hưởng đến lợi thế cạnh tranh lịch sử của UnitedHealth. Mặc dù có những lo ngại này, phân tích của InvestingPro chỉ ra rằng cổ phiếu hiện đang được định giá thấp, với nền tảng cơ bản mạnh mẽ bao gồm dòng tiền đủ để trang trải các khoản thanh toán lãi và điểm số Sức khỏe Tài chính được đánh giá là "TỐT."
Công ty dự đoán rằng năm 2026 sẽ mang đến những thách thức bổ sung cho UnitedHealth trong việc đạt được biên lợi nhuận mục tiêu trong các phân khúc UnitedHealthcare và Optum Health của mình. Những thay đổi dự kiến trong hoạt động chăm sóc Medicare Advantage (MA) và khả năng tăng tốc trong các lĩnh vực Thương mại và Medicaid cũng là những yếu tố góp phần vào triển vọng được điều chỉnh.
Bổ sung vào sự không chắc chắn xung quanh tương lai của UnitedHealth, TD Cowen đề cập đến một bài báo của Wall Street Journal đề cập đến một cuộc điều tra hình sự tiềm tàng đối với công ty. Mặc dù UnitedHealth đã phản hồi rằng họ chưa được thông báo về bất kỳ cuộc điều tra nào từ Bộ Tư pháp (DOJ), tin tức này đã đưa vào một yếu tố không thể dự đoán mà TD Cowen tin rằng các nhà đầu tư nên xem xét.
Việc hạ xếp hạng và giảm giá mục tiêu phản ánh đánh giá của TD Cowen về những rủi ro và thách thức mà UnitedHealth Group phải đối mặt khi điều hướng những thay đổi trong ngành và khả năng bị giám sát pháp lý. Với các mục tiêu của nhà phân tích dao động từ 350 USD đến 626 USD, các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin sâu hơn có thể truy cập phân tích định giá toàn diện và 15 ProTips bổ sung thông qua báo cáo nghiên cứu chi tiết của InvestingPro.
Trong các tin tức gần đây khác, UnitedHealth Group đã là chủ đề của một số phát triển đáng kể. Đáng chú ý, Raymond James đã điều chỉnh ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho UnitedHealth, giảm EPS năm 2025 xuống còn 20 USD từ 22 USD và EPS năm 2026 xuống còn 23 USD từ 25 USD. Sự điều chỉnh này được thực hiện sau khi loại trừ 4 tỷ USD lợi nhuận một lần từ năm 2024, được cho là do các hoạt động chiến lược và thu nhập đầu tư. Trong khi đó, RBC Capital Markets đã giảm giá mục tiêu cho UnitedHealth xuống còn 355 USD từ 525 USD, trích dẫn các ước tính EPS được điều chỉnh và lo ngại về định giá trong bối cảnh hoạt động gia tăng của Bộ Tư pháp (DOJ). Mặc dù vậy, RBC vẫn duy trì xếp hạng Vượt trội, bày tỏ sự tin tưởng vào tiềm năng dài hạn của công ty.
Ngoài ra, Wolfe Research đã duy trì mức giá mục tiêu 501 USD và xếp hạng Vượt trội đối với UnitedHealth, ngay cả khi công ty đối mặt với cuộc điều tra của DOJ về các thực hành thanh toán Medicare Advantage của họ. Cuộc điều tra, đã diễn ra từ mùa hè năm ngoái, tập trung vào các thực hành mã hóa của đơn vị Optum của công ty. JPMorgan cũng điều chỉnh giá mục tiêu cho UnitedHealth xuống còn 405 USD từ 525 USD, duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng. Sự điều chỉnh phản ánh những thay đổi lãnh đạo gần đây và việc tạm dừng hướng dẫn năm 2025, với các ước tính thu nhập trong tương lai tính đến hoạt động chăm sóc gia tăng và tỷ lệ tổn thất y tế cao hơn. Mặc dù có những thách thức này, JPMorgan dự đoán một con đường để tăng trưởng EPS hai chữ số thấp vào năm 2026, được hỗ trợ bởi những cải thiện trong tỷ lệ Medicare Advantage và Medicaid.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.