TD Cowen hạ mục tiêu giá cổ phiếu UnitedHealth xuống 520 USD

Investing.com — Vào hôm thứ Hai, ông Ryan Langston của TD Cowen đã điều chỉnh mục tiêu giá cho UnitedHealth Group (NYSE:UNH) xuống 520,00 USD, giảm so với mức 609,00 USD trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu này. Sự điều chỉnh này diễn ra khi cổ phiếu UNH đã giảm hơn 22% trong tuần qua, hiện đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần. Theo dữ liệu từ InvestingPro, gã khổng lồ trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe vẫn duy trì vị thế thị trường mạnh mẽ với vốn hóa thị trường 395 tỷ USD và giao dịch ở mức P/E 17,9x. Ông Langston đã điều chỉnh mục tiêu sau khi xem xét kết quả quý đầu tiên năm 2025 của UnitedHealth và hướng dẫn cập nhật từ công ty.

Báo cáo của ông Langston bao gồm dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) điều chỉnh cho UnitedHealth, giảm ước tính năm 2025 và 2026 từ 29,52 USD và 33,40 USD xuống còn 26,00 USD và 29,97 USD, tương ứng. Mục tiêu giá mới 520 USD dựa trên 17,3 lần ước tính EPS năm 2026 của công ty. Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang được định giá thấp, với 7 nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh giảm kỳ vọng thu nhập của họ. Sự điều chỉnh phản ánh triển vọng thận trọng hơn sau những thách thức mà công ty đã báo cáo.

Hướng dẫn EPS điều chỉnh của UnitedHealth cho năm 2025 đã được điều chỉnh giảm khoảng 12%, hiện dao động từ 26,00 USD đến 26,50 USD. Sự giảm sút này được cho là do nhiều yếu tố, bao gồm xu hướng đơn vị Medicare Advantage (MA) gấp đôi so với kỳ vọng, với mức dự kiến sẽ tiếp tục duy trì trong suốt năm 2025. Ngoài ra, UnitedHealth đã trải qua những biến động không lường trước được với thành viên được mã hóa thấp hơn trong bộ phận Optum Health và đối mặt với những trở ngại từ phiên bản 28 lớn hơn dự kiến.

Ban lãnh đạo tại UnitedHealth đã nhấn mạnh xu hướng chăm sóc gia tăng trên diện rộng, với áp lực đặc biệt trong Chương trình Miễn trừ Nhóm Chủ lao động (EGWP) do phí thành viên cao hơn đáng kể dẫn đến tỷ lệ sử dụng tự chọn tăng cao. Mặc dù những thách thức này, dữ liệu từ InvestingPro cho thấy UNH vẫn duy trì điểm sức khỏe tài chính "TUYỆT VỜI" là 3,08, với dòng tiền mạnh mẽ và lịch sử 33 năm chi trả cổ tức đều đặn. Công ty cũng lưu ý những thách thức doanh thu lớn hơn xuất phát từ những thay đổi trong thành viên Optum Health, khi các thành viên mới tham gia với hồ sơ mã hóa thấp hơn dự kiến, cho thấy rằng các kế hoạch sức khỏe chưa thu hút đầy đủ các thành viên này.

Để đối phó với những xu hướng này, ban lãnh đạo UnitedHealth cho biết những hiểu biết từ hoạt động chăm sóc gia tăng sẽ được đưa vào chiến lược của họ, đảm bảo rằng các đề xuất MA năm 2026 sẽ "được thông tin đầy đủ" từ những phát triển gần đây.

Trong các tin tức gần đây khác, UnitedHealth Group đã đối mặt với một số điều chỉnh về triển vọng tài chính và xếp hạng của các nhà phân tích. Công ty đã điều chỉnh hướng dẫn thu nhập cả năm 2025, hiện dự báo 26,00-26,50 USD mỗi cổ phiếu, giảm so với ước tính trước đó là 29,50-30,00 USD. Sự điều chỉnh này xuất phát từ những thách thức trong phân khúc OptumHealth và chi phí cao hơn trong các kế hoạch Medicare Advantage. Các nhà phân tích từ Jefferies, KeyBanc, Oppenheimer, Truist và Raymond James đều đã điều chỉnh mục tiêu giá cho UnitedHealth, trích dẫn những trở ngại hoạt động này.

Jefferies đã giảm mục tiêu giá xuống 530 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua, nhấn mạnh tiềm năng của UnitedHealth trong việc giải quyết các vấn đề của mình. KeyBanc hạ mục tiêu xuống 575 USD nhưng vẫn giữ xếp hạng Tăng Tỷ Trọng, cho thấy sự tin tưởng vào khả năng giải quyết thách thức của công ty vào năm 2026. Oppenheimer đặt mục tiêu mới là 600 USD và duy trì xếp hạng Vượt trội, thể hiện niềm tin vào khả năng hoạt động của UnitedHealth. Truist điều chỉnh mục tiêu xuống 580 USD, giữ xếp hạng Mua, và nhấn mạnh dòng tiền mạnh mẽ và tính linh hoạt tài chính của công ty. Raymond James đặt mục tiêu 540 USD, duy trì xếp hạng Mua mạnh, đồng thời lưu ý những thách thức cụ thể mà UnitedHealth phải đối mặt trong phân khúc Medicare Advantage.

Những diễn biến này nhấn mạnh những trở ngại hiện tại của công ty, đặc biệt là trong Medicare Advantage, nhưng cũng phản ánh sự lạc quan thận trọng của các nhà phân tích về khả năng vượt qua những thách thức này và cải thiện hiệu suất của UnitedHealth trong những năm tới.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.