Ngân hàng hút tiền gửi kỷ lục, tạo dư địa giảm lãi suất cho vay
Vào hôm thứ Năm, TD Cowen đã duy trì xếp hạng Nắm giữ đối với HP, Inc. (NYSE: NYSE:HPQ) nhưng giảm mục tiêu giá từ 38,00 USD xuống 28,00 USD. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi HP công bố triển vọng tài chính thấp hơn cho năm tài chính 2025, viện dẫn chi phí liên quan đến thuế quan tăng cao và những khó khăn kinh tế vĩ mô tiềm ẩn có thể làm giảm nhu cầu. Theo phân tích của InvestingPro, HP dường như đang được định giá thấp với vốn hóa thị trường hiện tại là 24,03 tỷ USD, giao dịch ở mức P/E hấp dẫn là 9,06 lần.
Ông Krish Sankar của TD Cowen lưu ý rằng HP đã giảm dự báo về thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và dòng tiền tự do (FCF) trung bình lần lượt là 13% và 18%. Mặc dù có những thách thức này, dữ liệu từ InvestingPro cho thấy HP vẫn duy trì tỷ suất dòng tiền tự do mạnh mẽ ở mức 14% và mang lại cho nhà đầu tư tỷ suất cổ tức đáng kể là 4,26%. Để đối phó với những thách thức này, công ty đã đẩy nhanh việc di dời hoạt động sản xuất máy tính cá nhân ra khỏi Trung Quốc. Ngoài ra, HP đã thực hiện tăng giá và các biện pháp tái cơ cấu chi phí để giảm thiểu tác động của thuế quan và các yếu tố kinh tế vĩ mô.
Mặc dù có sự điều chỉnh giảm trong dự báo tài chính dài hạn của HP, ông Sankar đã nhấn mạnh một số khía cạnh tích cực trong kết quả hoạt động quý tài chính thứ hai của công ty. Có sự tăng trưởng ổn định theo năm trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI) và máy tính cá nhân thương mại. Hơn nữa, biên lợi nhuận hoạt động (OpM) trong mảng In ấn của HP vẫn ở mức cao trong phạm vi dự kiến, cho thấy một số khả năng phục hồi giữa những thách thức rộng lớn hơn. Phân tích của InvestingPro cho thấy HP duy trì Điểm Sức khỏe Tài chính "TỐT" ở mức 2,58, với điểm đặc biệt mạnh trong các chỉ số về khả năng sinh lời và giá trị tương đối.
Nhà phân tích cũng đề cập đến khả năng biên lợi nhuận hoạt động của Hệ thống Cá nhân (PS) sẽ bình thường hóa vào cuối năm tài chính 2025. Điều này cho thấy HP có thể thấy một số ổn định trong hoạt động kinh doanh khi điều chỉnh theo áp lực bên ngoài và những thay đổi nội bộ hiện đang được thực hiện.
Các động thái chiến lược của HP, bao gồm việc chuyển đổi sản xuất và nỗ lực tái cơ cấu, nhằm vượt qua chi phí tăng cao và nhu cầu không chắc chắn. Nỗ lực của công ty để duy trì khả năng sinh lời và hiệu quả hoạt động trong môi trường kinh tế đầy thách thức được phản ánh trong triển vọng hỗn hợp được cung cấp bởi phân tích của TD Cowen.
Trong các tin tức gần đây khác, HP, Inc. đã phải đối mặt với một loạt hạ cấp từ các nhà phân tích sau báo cáo thu nhập mới nhất. Morgan Stanley đã giảm mục tiêu giá cho HP xuống 26 USD từ 29 USD, viện dẫn những thách thức như chi phí thuế quan tăng cao và sự sụt giảm nhu cầu máy tính cá nhân ảnh hưởng đến kỳ vọng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS). UBS cũng cắt giảm mục tiêu giá xuống 26 USD từ 37 USD sau khi kết quả tài chính của HP cho thấy EPS thấp hơn dự kiến do thuế quan cao hơn và chi phí hàng hóa ảnh hưởng đến biên lợi nhuận. Evercore ISI điều chỉnh mục tiêu xuống 29 USD từ 32 USD, lưu ý hiệu suất hỗn hợp với doanh thu nhỉnh hơn một chút nhưng EPS không đạt kỳ vọng.
Citi hạ mục tiêu xuống 27,50 USD từ 29 USD, duy trì xếp hạng Trung lập, và nhấn mạnh thu nhập thấp hơn dự kiến của HP và triển vọng kém sáng sủa cho ngành máy tính cá nhân. Tương tự, JPMorgan giảm mục tiêu xuống 27 USD từ 30 USD, chỉ ra những thách thức kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến kỳ vọng doanh thu của HP trong nửa cuối năm tài chính 2025. Các nhà phân tích này đã lưu ý nỗ lực của HP nhằm giảm thiểu tác động thuế quan thông qua điều chỉnh chuỗi cung ứng và chiến lược cắt giảm chi phí.
Mặc dù có những nỗ lực này, các nhà phân tích bày tỏ lo ngại về khả năng của công ty trong việc hoàn toàn trung hòa những khó khăn này trước quý 4 năm tài chính 2025. Hướng dẫn EPS sửa đổi của HP cho năm tài chính 2025 hiện dao động từ 3,00 USD đến 3,30 USD, phản ánh tác động của những thách thức này. Công ty dự đoán cải thiện biên lợi nhuận hoạt động và EPS trong quý 4, nhờ vào chương trình Future Ready và các chiến lược chuỗi cung ứng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.